货币的逻辑:人人都必需读懂的货币常识.pdf

货币的逻辑:人人都必需读懂的货币常识.pdf
 

书籍描述

编辑推荐
货币战争中的基础常识,从货币概念到货币国际化大趋势,一本书把货币彻底说清楚!
中国99%的“经济学家”其实不懂“货币的逻辑”,当下大众必需自己掌握的货币常识,在中国,必需读懂货币政策才能保住钱袋子!
看透本质,揭示真相:所有纸币必然崩溃!危机在即,靠“信用”支撑,你的钱还有多久会变成“废纸”?
美国经济学家、新制度学派的领军人物加尔布雷思说:“在经济学领域引入复杂的货币概念,不是为了揭示真相,而是为了掩盖真相。”
先懂“逻辑”,再读“战争”,战争会更精彩。
先懂“逻辑”,再听“危机”,危机会更可控。
先懂“逻辑”,再看“世界”,世界会更清晰。
先懂“逻辑”,再说“中国”,中国会更容易。

媒体推荐
当我们着眼于通货膨胀、房价、经济危机、股票涨跌等经济现象时,往往会忽视一些基本的经济概念,只有读过《货币的逻辑》,读懂了货币的本质,所有经济问题才会更清晰可辨。
——中国政法大学资本研究中心主任、中国企业改革与发展研究会副会长 刘纪鹏

作者简介
陈思进:曾任瑞信证券投资部助理副总裁、美银证券公司副总裁、宏利金融财团 (Manulife Financial Corp.)资深顾问等职务;目前定居加拿大多伦多,任某国际金融财团全球投资部风险管理资深顾问。央视大型记录片《华尔街》学术顾问,著有财经专著《金融让谁富有》和《看懂财经新闻的第一本书》,长篇小说《共舞华尔街》《绝情华尔街》和《华尔街大骗局》,金融时评随笔集《华尔街这些事》,长篇传记《闯荡北美》和《独闯华尔街》等。
庞忠甲 美国万新国际经济与社会学研究院首席研究员。20世纪90年代起从业金融投资,曾任职华尔街金融快讯公司,主持资金市场分析,华尔街金融学院客座教授、研究室主任。著有畅销书《美国凭什么》,另有《决战世界元》(合著)、《美国证券市场导览》(合著)、《孔子密码:儒家学说的现代诠释》等。在海内外报刊、网站发表逾百篇经济、社会、政治、文史、科技和哲学等领域论著。

目录
引言 货币的逻辑就是世界运行的逻辑
 从未停止过的货币危机  / 01
 当我们说货币金融时,说的是我们的未来  / 06
 世界是部货币金融史  / 07
 成也货币,败也货币  / 09
 货币巨变在即,我们的未来会好吗  / 11
第 1 章 实物货币应运而生,先“进化”后“变异”
 用我的贝,换你的羊  / 002
 谁钱多谁来写历史,货币观兴衰  / 005
 野蛮的胜利,进进退退的西方货币  / 015
第 2 章 纸币一声炮响,崩溃就从未停止过
 “交子”名声久远,终于贪婪  / 020
 帝国如风,“元宝钞”大起大落  / 024
 拿着强权当信用,谁都逃不掉纸币崩盘  / 026
 大清朝在国际“货币战争”中的失败  / 028
 “法币”土崩瓦解,“金圆券”臭名昭著  / 032
 洋人效仿中华,西欧引领潮流  / 035
 “本位制”盛极而衰,“印花纸”何来信用  / 038
 电子化顺天应时,不改信用货币本色  / 043
第 3 章 金融市场崛起,商业银行发迹
 货币市场近伐,金融市场远攻  / 046
 华夏金融雏形早现,生长乏力  / 048
 希腊“金融商”崭露头角  / 051
 银行业渐成气候,金融开花结果  / 054
 以利率为支点,你可以撬动国家经济  / 056
 银行是怎么“造”钱的  / 058
 汇率风云变幻,关系国家兴衰  / 061
第 4 章 货币在怎样影响着我们的生活
 货币究竟是什么?  / 064
 金融催活经济,信贷改变历史  / 073
 货币惹的都是大祸  / 075
 财政运筹帷幄,货币一马当先  / 081
 美国的崛起,华尔街的博弈  / 085
 金融海啸,过度花钱种出恶果?  / 089
 欠债还钱——国家会破产?  / 097
第 5 章 货币经济理论,还是笑话一箩筐?
 东方“以利为本”,西方“以钱为奴”  / 100
 货币经济学开山立派  / 108
 经济学更像一门艺术?  / 118
 合理与不全理,“阴谋论”渐欲迷人眼  / 120
第 6 章 “日不落国”式微,“美元霸权”兴衰
 帝国“日不落”,世界经济一体化  / 124
 美元称霸,一路荆棘  / 132
 华尔街与美联储的“亲密关系”  / 137
 “布雷顿森林体系”美元夺霸  / 141
 黄金梦碎,黑金继承“帝位”  / 149
第 7 章 货币争霸,钱与钱的博弈
 “无体系时代”,各路货币蠢蠢欲动  / 154
 日元折戟,“失落”的20年?  / 156
 欧元横空出世,疑云重重  / 163
 雄心抗美,失大于得  / 168
 欧债危机来袭,美元强势依旧?  / 170
第 8 章 世界性货币危机还有多远
 特里芬的“诅咒”:美元必死  / 176
 “量化宽松”乐此不疲  / 179
 “金本位制”难复辟,“信用”能当大任?  / 182
 世界货币总危机有多远?  / 186
第 9 章  人民币时代,幸福了吗
 60多年来,我们都经历了什么  / 194
 地方债务危机——地方经济会硬着陆吗?  / 200
 房价为什么升得这么快  / 203
 货币总量快速扩张,为什么还会“钱荒”?  / 210
 “人民币升值”,我们怎么办  / 213
 货币谋局,启动国际化战略  / 221
 人民币布阵,制衡美元?  / 230

后 记 帝国将倾,金融难挽危局
 ——洋务运动货币旧事  / 233

序言
引言 货币的逻辑就是世界运行的逻辑!
从未停止过的货币危机
货币为人类经济生活带来了莫大便利,人们多已习以为常;但若货币体系一旦失控,特别是现代信用货币的信用基础动摇,陷于币值崩溃的货币危机,通货膨胀排山倒海而来,负面效应为害之烈,影响之广,任何人间其他创造发明物甚至难以与之比拟。
货币危机的恶果主要表现在严重贬值和通货膨胀。
诺贝尔经济奖获得者弗里特曼讲得直白:“自远古以来,当权者——无论是国王、皇帝,还是议会——都试图用增加货币数量的办法作为进行战争所需资源的手段,或建立不朽功绩或达到其他目的的手段。他们经常受到这种诱惑,每当他们真的这样做时,通货膨胀就会接踵而至。”
货币问世以来,形形色色、大大小小货币危机从不消停。进入20世纪后期,随着经济全球化加速发展,货币危机越来越频繁,尤其是发展中国家,所受负面影响越来越严重。
20世纪70年代末以来,在浮动汇率大环境中,由于主权国家政治腐败、货币金融政策失当,加之美元霸权转嫁矛盾、外国制裁和压力作用、国际投机家兴风作浪等多方面外因,诸如汇率、利率和商品(特别是石油)价格剧烈波动,相继引发了一连串严重货币金融危机:如20世纪七八十年代之交的拉丁美洲货币危机,90年代相继爆发欧洲货币体系危机(1992-1993年)、墨西哥比索危机(1994-1995年)、东南亚货币危机(1997-1998年) 、俄罗斯卢布危机(1998年)以及巴西货币动荡(1999年),另外还有2001年的阿根廷货币危机、2004年开始的津巴布韦货币危机等。2007年美国发生次贷危机,于2008年在世界范围内传递,引发了一场史无前例的全球金融危机。可以毫不夸张地说,在世界版图上已经找不到没有爆发过货币危机的国家或地区了。
近代史上一些国家货币崩溃的惨烈景象历历在目:
第一次大战后, 1919年6月签订《协约国和参战各国对德和约》(凡尔赛和约),随后成立专门委员会,决定战败国德国赔偿2 260亿金马克(一战前的德国货币单位)且以黄金支付,于42年内还清。后在德方强烈要求下,经美国斡旋,减至1320亿金马克,在66年之内还清,并规定从1921年5月1日起,德国每年必须支付20亿金马克。德国接受了这个赔偿条件,但因国内经济和财政的严重困境,履行赔付困难重重。
1921年的1320亿金马克约相当于4.7万吨黄金,按2013年10月底金价(每盎司1350美元或1000欧元左右计)计相当于1.5万亿欧元。
由于经济羸弱的德国拖欠战争赔款,法国和比利时于1923年初出兵占领德国最富饶的鲁尔工业区,引发一场大罢工,经济更形恶化。德国政府消极应对危机,疯狂开动印刷机,超发没有商品或贵金属作保证的纸币,以支付福利开支和战争债务。马克急剧贬值,一泻千里,迅速变得几同废纸。
1922年底时,德国马克的最大面值为50 000,一年后变成了100万亿。
1923年11月底,德国的年通货膨胀率达 325 000 000%。年初每个马克的币值达到2.38美元,到12月,纸马克对美元的汇率变成了4.2万亿比1。意味着这一年里,物价每两天就翻番;一天发两次工资也赶不上火山爆发般的大通胀;傍晚一只面包的价格可能等于早上一幢房屋的价值。在这次通胀中,德国股市涨了300亿倍,而房地产价格却相对下降87%,全体德国公民的财富基本归零。
据说,当年德国一个小偷去别人家里偷东西,看见一个箩筐里边装满了钱,他把钱倒了出来,只把箩筐拿走了;生动地反映了货币秩序崩溃时的乱象。如此混乱局面中,1923年11月,希特勒在慕尼黑发动啤酒馆政变。
老一辈中国人该不会忘记当年国民党政府金圆券崩溃时的末日场景。国民党为挽救其财政危机,维持日益扩大的内战军费开支,决定废弃法币,改发金圆券。1948年8月19日国民政府发布《财政经济紧急处分令》,规定自即日起以金圆券为本位币,发行总限额为20亿元,金圆券每元法定含金0.22217厘;禁止私人持有黄金、白银、外汇,凡私人持有者,限于9月30日前收兑成金圆券,违者没收甚至处刑。
金圆券政策失败的致命要害是发行限额漫无节制。国民党政府在1948年战时赤字暴涨,希望得到的美国贷款援助落实不了,主要依靠发行钞票填补;自此金圆券价值江河日下,一泻千里。
仅仅一个月后,整个国统区出现了存款挤兑和物资抢购狂潮,各地米店面铺十店九空,许多地方不得不靠军警维持市面。
1948年10月1日,国民政府被迫宣布放弃刚刚在8月19日宣布实施的限价政策,准许人民持有金银外币,并提高与金圆券的兑换率。限价政策一取消,物价再度猛涨,金圆券应声急剧贬值。原来1美元兑4金圆券,立即降至1美金兑20金圆券,贬值五倍。
1948年10月11日,国民政府又公布《修改金圆券发行办法》,取消发行总额的限制。
于是,1948年11月时,原定发行限额20亿元的金圆券就上升到了30亿元,12月底达到81亿元。1949年4月底飙升至5万亿元。6月份金圆券发行量突增至130万亿元,比10个月前初发行时增加6.5万倍。钞票面额相应地从发行之初的1元、5元、10元、50元、100元五种,加大到500元、1000元、5000元、1万元、5万元、10万元乃至50万元和100万元。时人笑谈:“国统区唯一仍然在全力开动的工业是印刷钞票。”
进入1949年,金圆券要按钟点计算贬值速度了,买卖交易动辄以大捆钞票进行。人们领工资拿到金圆券后,马上跑去换成银元、美钞或黄金,或者去抢购东西,以求保值,稍有延迟就会蒙受贬值损失。许多商店的店主因此破天荒地拒绝售货。当年5月,500万元只相当于9个月前开始发行时的1元钱了。
超低币值的金圆券已不如纸贵,当时有造纸厂将金圆券当作纸浆原料。于是,人们纷纷拒用金圆券,民间自动重新流通使用银元和铜币。
金圆券仅存活了10个月,但给国家经济和人民生活带来的伤害,却需要很长时间来医治。
货币贬值、通胀失控和物价飞涨,当然转化为剧烈的社会动荡,成为国民党政权在大陆迅速全面崩溃的直接原因之一。
1949年4月23日,人民解放军占领南京。5月27日攻下上海。有记载说,上海解放时,到处都是人们丢弃的金圆券。6月5日,人民政府下令禁止金圆券流通。中华人民共和国成立后,政府以人民币1元兑换金元券10万元的比价,把金圆券全部收回废弃。
非洲的津巴布韦,近年发生货币大危机。
津巴布韦曾名罗德西亚,原为英属殖民地。1980年4月18日独立后,津巴布韦元(Zimbabwe Dollar)取代了原来的罗得西亚元。当初币值不低,1个津元可兑1.4美元。
津国独立时,4500个白人大农场主占据着全国75%的沃土良田,而700万黑人仅占有25%。21世纪初,津巴布韦实行“快车道”式土改计划,由于阻力重重,政府加大执法力度,驱逐或逮捕拒绝交出农场的白人农场主,引发欧洲国家特别是英国与津政府的矛盾,欧盟国家还指责津政府在选举期间“缺乏透明度”、“煽动政治暴力”,于是对津政府采取了一系列制裁措施。
在西方国家制裁和自身政策失当等多重因素影响下,由于没有节制地印发纸币,2004年通胀开始飙升,2006年8月,津巴布韦发行新币,以1比1 000的兑换率取代了旧币。
2007年,通胀进一步加速,一年间通货膨胀率达到11 000%。2008年5月,出现了面值1亿和2.5亿的新津巴布韦元,不到两周后,有了5亿面值的货币(大约只值2.5美元)。一周后,发行25亿和50亿津巴布韦元纸币,7月份发行100亿面值的货币。2008年2月,通胀率165000%;2008年6月,通胀率达200 000%。
津巴布韦央行于2008年7月21日发行面值1 000亿元的津巴布韦元。从2008年8月1日起实行改制,从货币上大量加零转而改为勾掉10个零,100亿旧津巴布韦元相当于1新津巴布韦元。该年度的通货膨胀率达到了231000000%。
2009年初,津巴布韦发行一套世界上最大面额的万亿级新钞,包括10万亿、20万亿、50万亿和100万亿津元四种,创下了人类历史的货币面值纪录。
据传该国最为热门的日用品之一竟然是日本和新加坡生产的高质量点钞机;由于金额数字巨大,拖着许许多多个零,电脑和银行的自动出纳机已经无法处理日常交易。
那时候,背着很多钱出去买东西,从家里走到商店,津元的币值就变了,钱已经不够买东西了。物物交换成了该国老百姓们应付通货膨胀的手段。
进入2009年,津巴布韦经济基本崩溃。通货膨胀,加上粮食、汽油、药品等基本生活物资供应不足,致使商店和饭店都纷纷关门,很多人一天只吃两顿饭。国家财政、金融和税收等关键部门基本上停止运转,水电、通讯、医疗、教育等社会公共管理职能几近瘫痪。很多人把这称为“全国财富清零”。
2009年4月12日,该国政府宣布终因无法维持币值,宣告停用本国货币,改用南非兰特、博茨瓦纳普拉、英镑及美元等外国货币替代。
津巴布韦经过八九年超高通胀,重组了货币体系,最近方始有所转机。但至今仍然主要流通美元和南非兰特等外币或实行物物交换,未能重新启用本国货币津元。
可以想象,全球化时代国际货币体系如果走向崩溃,不会是世界末日,但足以引发全面的金融大危机,甚至是政治危机和战争,无数人艰辛积聚的财富烟飞灰灭,国家民族前途茫然,直至“重新洗牌”、新的政治经济格局确立。

我们说货币金融时,说的是我们的未来
人类史上影响力最大的发明是什么?车轮、蒸汽机、原子弹……都比不上涵盖一切、须臾不可或缺的“货币”。货币是像水一般方便流动的财富,在人类社会生活中扮演着非常活跃的角色,堪称现代经济活动的第一要素。
货币的基本功能是价值尺度和流通手段,在应用中还产生了支付手段和贮藏手段等派生功能。
货币流通与信用概念相结合,造就了一个称为“金融”的庞大产业。
世上一切财产和物资,都可以按其价值用货币来表达,统称为资金(Funds);专用于投资的资金则叫做资本(Capital)。
金,资金也,实则就是货币;融,就是融会贯通。金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。
货币与金融的关系密不可分。正如血液的功能必须通过流动体现,一旦停止流动,就失去了存在的意义,所以控制货币,必然意味着控制金融。于是,研究货币、银行、信用、金融等要素及其相互关系的学问,常常概而括之称为“货币金融学”(Monetary and Financial)了。
可以说,谁控制了货币,如同把持了一个人的血质和血路,不啻命脉在握。所谓货币战争就是金融战争,就是通过控制货币的发行、分配和流通,以求控制社会财富和资源,进而控制国家、地区以至全人类的命运。
世界上许多国家和地区都曾经不约而同地选择了贵金属黄金白银等作为一般等价物,即统一通货。这时候谁掌握了贵金属资源,就等于控制了货币,掌握了求富图强的主动权。
随着人类社会经济发展进步,相互联系日益扩大,作为信用货币的纸币,逐渐在世界各地得到广泛认同,取代金属实物货币而流行起来。货币机制的这种变化,特别是信用纸币终于摆脱了贵金属本位制的约束以后,进一步强化了对于经济、政治、军事,以至国计民生的各个方面的影响力,攸关人民福祉、社会安定、企业竞争、民族兴衰、战局胜负,乃至国家存亡的命运大数。
古往今来,货币金融体系风云变幻,跌宕起伏,引发了人类史上不计其数动荡巨变。2008年爆发的本轮金融危机以及绵延不绝的后续强震,更加坐实了全球化时代货币金融超乎寻常的重要性。
当前有关货币金融高见卓识众说纷纭,中外论著汗牛充栋,为何吾人又凑热闹呢?
一、经济学作为一门学科,从来就不是严格意义上的科学。新自由主义宗师米尔顿•弗里德曼(Milton Friedman)以为经济学更像一门艺术,而不像一门科学,货币理论像一座日式花园,是个蕴涵着丰富多样性的美学整体。
这个美学整体的基石,原是“人同此心、心同此理”的情理常识。然而,高踞庙堂的决策者、头顶桂冠的学界权威,一朝心乱神迷,就会让世界如堕万花筒、五里雾中了。事实上,由于越来越多“说不准”,以至互相否定、颠倒,连本来物化特征明显、比较接近自然科学的货币理论,也似乎已演化成为颠倒众生的玄学了。
二、一种令人担心的现象正在蔓延。以纳粹鼓吹的“犹太阴谋论”为代表的过气西方惊悚故事,给中国社会带来了似是而非的金融愚昧和误导大众的思想鸦片。
如果广大受众尤其是决策者把这类“阴谋论”信以为真,对其结论或政策建议认真待之,那么问题就真的非常严重了。
三、人类社会从来没有像今天那样,接近一场空前的国际货币大危机,亦即美元信用崩盘带来的全球性金融浩劫,即便当今美国政经主流,也不得不承认这种厄运的真实性。
正如法国历史学大师布罗代尔(Fernand Braudel,1902-1985)的一句值得回味和深思的感言:“货币金融霸权总是非常持久!”有人以为危险已经迫在眉睫,但情况还不至于那么糟糕。世人还有一定时空回旋余地。可怕的是,迄今为止,除了寄望于推迟大难降临,还没有出现真性的对策及其路线图。

世界是部金融货币史
一部古代货币金融史,亦即从实物货币到金属货币的那段历程,无论东方西方,都是十分相似的。然而,随着西方商品经济突飞猛进,资本主义萌芽、信用纸币流行、经济全球化发轫,货币金融超脱了原始朴素的信贷体制局限性,工具创新层出不穷,功能手段突飞猛进,支持列强轰然崛起,进而争夺世界霸权。从此出现了历史性的大分化,即西方拥有强大货币金融力量的先进工业化社会,以及东方停滞不进、缺乏货币金融手段的落后农业化社会。
1688年,英国爆发“光荣革命”,信奉新教的荷兰亲王威廉三世入承大统,引进了荷兰阿姆斯特丹先行的金融经验。1694年,威廉三世和王后作为大股东创办英格兰银行,支持国债市场、股票市场、外汇市场、商品交易市场等多层次金融市场迅猛发展,催生了石破天惊的工业革命,伦敦当然成为世界金融中心,英镑加冕为世界主要储备货币。从此英国在长达200多年时间里称霸世界。
布罗代尔(FernandBraudel,1902-1985,法国史学家)的名著《15-18世纪的物质文明、经济和资本主义》中,详细论述金融创新如何助推荷兰和英国成为世界强国。他指出,“欧洲大陆尤其是英国的主要竞争对手法国,直到英国金融霸权开始崛起近100年之后,才开始醒悟到金融创新对英国崛起的极端重要性。”
美国在仅仅一个世纪的时间里,从一个相对孤立于西半球的国家,变成了一个前所未有的雄霸世界的超级大国。
美国政要最早认识到货币金融极端重要性的,首推开国元勋、第一任财政部长汉密尔顿(Alexander Hamilton,1757-1804)。他在出任财长之前就写道:“1690年代开始,大英帝国创建了英格兰银行、税收体系和国债市场。18世纪,英国国债市场迅猛发展。国债市场之急速扩张,不仅没有削弱英国,反而创造出数之不尽的巨大利益。国债帮助大英帝国缔造了皇家海军,支持大英帝国赢得全球战争,协助大英帝国维持全球商业帝国。与此同时,国债市场极大地促进了本国经济发展。个人和企业以国债抵押融资,银行以国债为储备扩张信用,外国投资者将英国国债视为最佳投资产品。为了美国的繁荣富强,为了从根本上摆脱美国对英国和欧洲资金和资本市场的依赖,美国就必须迅速建立自己的国债市场和金融体系。”
美国著名国际战略家布热津斯基(Zbigniew Kazimierz Brzezinski,1928-)在名著《大棋局》中,列举了“美国霸权”的基本战略制高点,其中特别强调货币金融对美国霸权的重要性。重中之重是:1.美元本位制和美联储支配了全球货币政策和金融市场;2.美国凭借军事力量和金融力量,控制了以石油为核心的全球大部分战略资源;3.总体而言,全球金融货币体系基本依照美国利益要求所设计,亦代表美国之基本利益。譬如世界银行、国际清算银行和国际货币基金组织(IMF),基本上由美国人掌控。
美国哈佛学者亨廷顿(Samuel Phillips Huntington,1927-2008)在《文明的冲突和世界秩序的重建》这部名著中列举了西方文明控制世界的战略制高点,其中第一位是“拥有和操纵着国际金融系统”、第二位为“控制着所有的硬通货”,还有第五位“主宰着国际资本市场”。
亨廷顿随后论述了西方文明可能衰败的历史路径,他首先强调的是经济总量和货币金融实力。他相信,即使西方文明最终注定要衰落下去,其衰落亦将是非常缓慢的过程。“西方力量的崛起历时400年之久,它的衰退也可能需要同样长的时间”。这与布罗代尔“货币金融霸权总是非常持久”的意思异曲同工。

成也货币,败也货币
20世纪初美国经济实力已居世界第一,但是直到美元取代英镑,确立货币霸权,方才奠定了当之无愧的霸权地位。
“二战”后期,1944年7月,在美国新罕布什尔州布雷顿森林郡的度假宾馆召开“联合国国际货币金融会议”,通过了以美国“怀特计划”为蓝本的《布雷顿森林协议》,建立了一种“可兑换黄金的美元本位制”(国际性金汇兑本位制)的“布雷顿森林体系”(Bretton Woods system)。
这个协议使美国几乎独占了国际货币金融领域游戏规则的主导权,美元作为等同黄金的强势信用货币,起着世界货币的作用,当然地成为其他国家的主要储备资产,从此确立了以美元为主导的国际货币体系。
尽管存在种种缺陷或弊端,“布雷顿森林体系”胜于历史上任何一个货币体系(包括金本位和英镑主宰世界的货币秩序),十分有利于战后欧洲、日本和整个资本主义世界迅速恢复经济,开辟新的繁荣时期。
20世纪60年代以后,超级大国的军备竞赛、庞大的社会发展规划,全球驻军、尤因深陷越南战争泥潭,美国国际收支赤字越来越大,发生了一系列经济危机。美国政府为应对危机,超量发行美元,国际收支逆差加剧,导致美元兑换黄金的基础不断削弱,美国越来越无力支持美元的黄金当量地位了。
1976年1月,“布雷顿森林体系”宣告解体。此后不再有大一统的国际货币制度化合作,贵金属本位制也成明日黄花,世界进入了信用货币的浮动汇率时代。这种既无本位及其适度增长约束,也没有国际收支协调机制,主要依赖市场机制的自发调节作用的格局,给了各国更大政策自主权,实质上可称为一种“无体系的体系”(International Monetary Non-system)。
在“无体系的体系”中,没有条约的硬性规定,但世界上数以百计、杂乱无章的信用货币领域必须有一个“锚”。基于美国的实力背景,特别是美元作为石油输出国结算货币的支持作用,尽管老对手英镑和后来出现的日元、欧元等强势国际货币竞相争逐,实际上美元仍然毫无悬念地充当着世界货币的主角,继续享有铸币税特权(发行货币的主体可以不需任何补偿地用纸制货币向接受者换取实际经济资源,垄断性地享受“通用货币面价值超出生产成本”的收益),在国际货币体系中高踞绝对优势的霸权地位。
控制货币,控制世界,是要付出代价的。美元霸权使美国成了“世界央行”,因此有责任维护其金融体系和美元的信用,在保持美元国际地位与本国经济发展之间寻求平衡,方能在国际社会互利共赢的基础上谋取自身利益最大化,但事实上这种平衡之道,总不免陷于倚仗特权的自私诱惑而不克自拔。
这就是说,全球霸主无力维持正道控制货币之时,为了继续控制这个世界,保障特权利益于不堕,经不住撒旦引诱,往往诉诸歪门邪道。
于是,经济繁荣时,美国尽可“用别国的钱为自己锦上添花”;经济萧条时,美国又能“用别国的钱分散自己的风险”。当下全球正上演着美国转嫁危机与风险的一出“大戏”。
一个国家的主权货币充当世界货币,是天然不合理的,只能是特定历史条件下形成的一种无奈的暂态。“美元霸权”虽然为引领全球经济繁荣发达作出了重要贡献,今天,其不合理性正在加速突显。
2008年爆发的本轮金融危机以及绵延不绝的后续强震,更加坐实了全球化时代货币金融超乎寻常的重要性,强力展现了现行国际货币体系的致命弊病及其不可持续性,正在导向世界货币总危机的悬崖峭壁,从而催生了寻求根本改革之道的紧迫历史使命。否则,接踵而至的除了新的金融泡沫危机,将是更为险恶的货币崩盘大危机。后者的首要迹象可能是,美国国债的潜在价值随着不断增长的货币供应量及其引发的通胀后果而逐步蒸发,进而导致国债市场信用丧失。一旦美元借贷无门,在不断刺激经济的“量化宽松”之类硝烟中,终要变得信用扫地一文不值。
一旦美元垮台,美国不仅将失去一个控制世界的最有效工具,而且意味着经济破产和霸权终结;对整个世界来说,全球金融体系势成遍地废墟,亿万人纸上财富付诸东流,会是一场深不可测的历史性浩劫。津巴布韦主妇曾经拿千亿津元买3只鸡蛋,美国孩子会不会拿着千亿美元去买口香糖?中国数以万亿计的美元储备,可换多少盒口香糖?
2011年5月25日,联合国“2011年世界经济形势和展望”报告的更新版警告称,倘若美元兑其他货币的汇价继续下滑,美元恐将面临信任危机,甚至“崩溃”的命运。
报告指出,美元崩盘的风险若隐若现,近来各种因素正在进一步积聚,只是还不至于立马到来。

货币巨变在即,我们的未来会好吗
今天所以亟需改革国际货币体系,是经济金融全球化深度发展的客观需要,是人类大家庭按照国际社会共同利益最大化的原则合理掌控自身命运的需要,而非否定过去、推倒重来的一场大革命,不是趁机另立山头争雄天下,更不是什么清算罗斯柴尔德家族(Rothschild Family)“阴谋论”。
全球化需要一个受公共机制约束的全球货币。美元为主体的国际货币体系现在仍然行之有效,但弊病丛生,透支未来已近极限,不仅为害全球经济,而且从历史的长远的观点看来,美国本身也是受害者。今日国际大家庭必须不失时机,争取平稳有序地对现有货币体系实行最大限度泛利共赢的合理化改造。
中国作为世界最大的发展中国家,2010年起经济总量已经跃居世界第二位。人民币走向国际化,担当全球重要角色的趋势渐强。当前人民币正蒙受美国和西方国家升值压力的挑战,如何在维护国家核心利益的前提下,把握好金融全球化的历史机遇,应对自如并不断争强国际货币领域的主动掌控能力,需要大智慧催生一整套中国特色、行之有效,富于前瞻性的货币国际化大战略。
国际货币体系改革的战略大方向,当非因循旧道、重蹈覆辙,不是用另一个主权货币取代美元。有人醉心于“人民币取代美元”这样豪气万丈的目标,既缺乏现实意义,也不见得符合中国人民的福祉。
本轮金融危机尚非货币危机,美元霸权地位还没有根本动摇,改弦更张还有时空机会,美国必将千方百计支撑美元,国际社会也不愿看到现行体系短期内崩溃,而最大竞争对手欧元的结构模式的可行性正面临严峻考验。
立足现实,放眼未来,宜是在美元继续主导的日子里,推进国际货币合作和区域性货币一体化,发展多元化的国际储备货币体系,形成堪以制衡美元霸权的国际力量,造就一种相对公正、合理和稳定运行的世界货币金融大格局。在此基础上,进而谋建可与各国主权货币并存不悖,但与各国主权脱钩的“无偿发行”、自由交易、自由兑换,具有法定地位的超主权国际货币体系。至此,人类大家庭方能消除弱币受强币欺凌的无奈,免受货币霸权的绑架与控制,进而消弭国际货币危机于无形。
迤逦行来,经济学家总是纷纷跌破眼镜;货币理论家表现惨不忍睹。诺贝尔经济奖获得者们常常南辕北辙。货币出轨之险,驾驭之难,为祸为福,端的是见仁见智?
值此危局,若要自求多福,不愿过“二手生活”,无论你正在努力维持生计、看牢自己钱袋,还是希冀招财进宝、发财致富,或是晋身世界巨子,今天比以往任何时候更有必要亲自沿着货币发展风景线走一遭,认识货币经济的危险误区,一探未必奥秘莫测的真谛。

本书由庞忠甲执笔撰稿,陈思进主持策划。
感谢戴美新女士为文稿初读校正,惠予鼓励支持。
写作过程中,参考引用了许多来自新闻、文献,以及各大网络资料库的资料和图片;除了文中注出的以外,尚有诸多不及备细列明。我等不敢掠美,谨向所有资料来源的提供者深表谢意。

庞忠甲 陈思进
2013年12月

文摘
“办不动”和“来不及”
洋务运动前期主导人物,有曾国藩、李鸿章、奕、左宗棠和张之洞等高官显爵,但是晚起的盛宣怀,作为中后期核心人物,却是一颗最富戏剧性的熠熠巨星,“处非常之世,走非常之路,做非常之事的非常之人”,后人誉为“中国商父”、中国近代民族工业的开拓者和奠基人。
盛宣怀(1844年11月4日-1916年4月27日),字杏荪、幼勖,号愚斋等。出身书香门第,考上秀才后,乡试三次不中,从此绝意科举,致力于“有用之学”,对天下之事,均“事事研求”。1870年被李鸿章揽入幕府,迅即崭露头角,第二年升任知府,最后位至太子少保邮传部大臣。
快速汲取西方先进经验并运用到中国,是盛宣怀最为倚重、最为擅长的事情。盛氏一生开创了一系列中国第一,诸如:第一家民用近代航运公司轮船招商局,第一个内河火轮企业山东内河小火轮航运公司,第一家电讯企业天津电报局,第一座近代大型纺织企业华盛纺织厂,第一个钢铁煤联合企业汉冶萍公司,第一条铁路干线卢汉(卢沟桥至汉口)铁路,第一所正规大学北洋大学堂(后来的天津大学),第一所高等师范学堂南洋公学(后来的交通大学),第一个全国勘探总公司,第一个私人图书馆,第一家大型民间慈善机构广仁善堂,第一个中国红十字会,第一家保险企业仁济和水火保险公司,以及第一家近代股份制商业银行中国通商银行等。因此实至名归,被称为中国近代“第一人”。
尤其难能可贵的是,盛宣怀不同于早期洋务派兖兖诸公,他深刻理解货币金融对于发展国民经济的重要意义,主动学习和探索金融经济,是最早热心并力行中国货币金融建设事业的先行者。有人评论,盛宣怀不仅是开眼看世界,更是主动去追赶世界的人。
1896年,52岁的盛宣怀已经牢牢掌控帝国的轮船、电报、矿务和纺织四大洋务企业部门。10月19日(九月十三日),光绪帝召见盛宣怀,谈修筑铁路、练兵、理财、育才等事。皇帝倾听动容,说“诸臣皆不知之,患在因循耳”。次日,即命以四品京堂候补、督办铁路总公司事务、补授太常卿,并给予专折奏事特权,可以直接上疏皇帝议论国事,这不仅是一项荣誉,而是实在的政治决策影响力。
是年10月31日(九月二十五日),盛宣怀提出第一道正式奏折《条陈自强大计折》,附片《请设银行片》,纵论练兵、理财、育才三大要务。
其中认为:“非急设中国银行,无以通华商之气脉,杜洋商之挟持。”也就是说,我们要有自己的银行。
他对中国自办银行的意义有清晰的认识:首先,自办银行具有融资功能,以支持中国近代企业的发展注入大笔资金的需要,使现代金融为发展国家经济发挥积极作用,所以,“今因铁厂不能不办铁路,又因铁路不能不办银行”。其二,避免被外资银行所绑架。他说:“银行尤为诸务枢纽。开关互市,岂有聚吾国商民之财付诸英、德、法各银行之手,而自己毫不为之料理,尚自诩足国足民,有是理乎!”“西人聚举国之财,为通商惠国之本,综其枢纽,皆在银行。中国亟宜仿办,毋任外人银行专我大利。”“仿借国债,可代洋债,不受重息之挟制,不吃镑价之亏折。”再者,筹集民间资本创办银行,可在政府举借公债之外,提供新的民间投资渠道,契合古人藏富于民的思想。在这个意义上,“欲富民必自银行始”。
1896年12月7日,清帝批准“招商集股,合力兴办”银行。1897年2月20日(光绪二十三年正月十九日),盛宣怀主持拟就中国通商银行章程22条稿。5月27日(四月二十六日)在上海外滩6号正式开办中国通商银行。注册资本350万两白银,其中100万两从户部借款,其余由各路华人投资,包括盛氏控制的新兴工业,如轮船招商局之类企业认购。这是一家模仿西方银行结构组建,官督商办,华人自主经营的新型金融机构,标志着中国现代金融业从此发轫。
中国通商银行开办后,不到一年,就开设了一批分行,方便了工商,达到了官商两利,产生了可观效益。据 1899 年的统计,银行每半年结一次账,除一切开销外,还可发给股东红利 40 万两,上缴户部税利 10 万两。
当然,为了通商银行的开张,盛宣怀必须贿赂大太监李莲英,积极利用自己和帝师翁同龢的老乡关系。开办之后更非一帆风顺。干预和阻力,主要来自两个方面:一是列强外商势力,例如英国人赫德主持的海关总税务司,阻挠通商银行获得海关税收的存汇权,并与汇丰银行联合反对中国通商银行发行国债,最后由赫德一手促成“英德续借款”取而代之。至此,盛宣怀试图从外债入手开拓银行业务的计划宣告失败。二是清朝统治集团内部,各派实力,嫉恨者有之,争利权者亦有之。特别是袁世凯继李鸿章出任直隶总督兼北洋大臣后,为了发展自己的实力,就先后从盛宣怀手中将招商局和电报局夺走,并限制、排挤通商银行。但是更多变故还在后头呢。
1898年6月11日—9月21日(光绪二十四年间),发生了戊戌变法。维新派遭受血腥镇压,光绪帝从此软禁瀛台,慈禧太后重掌大权,帝国上空阴云密布。
1899年10月6日(九月初二日),盛宣怀在慈禧召见的75分钟里,对于当时开展工作的困难,直言反映了臣下的活思想:“各大臣受恩深重,都有忠君爱国之心,但见识各有不同。大概心中总有六个字毛病。”慈禧问:“哪六个字毛病?”奏对:“总说是:办不动,来不及。”慈禧反诘:“这句话只可上头说,他们如何可存此见解?”盛宣怀答得好:“臣想‘办不动’,亦要办,‘来不及’,只好赶紧办。”此话就同当年孔夫子所说“知其不可而为之”相仿佛了。
1900年义和团排外运动勃兴。 6月21日,清政府发布诏书向英、美、法、德、意、日、俄、西、比、荷、奥十一国宣战,指责西方列强“欺凌我国家,侵犯我土地,蹂躏我人民,勒索我财物”,自信“彼仗诈谋,我恃天理;彼凭悍力,我恃人心”,“至于五尺童子,亦能执干戈以卫社稷”。8月14日,八国联军攻陷北京。1901年9月7日强迫清政府签订了屈辱的《辛丑条约》。劫后余生的中国,背负起了四亿五千万两白银巨额赔款,重压之下又将如何艰难举步?
八国联军期间,盛宣怀等倡“东南互保”之议。后来慈禧与光绪帝召见,说“非汝等力保东南,恐无今日”。因此着赏加太子太保衔。
战后清廷更加器重盛宣怀。慈禧也不得不承认:“今日看来,盛宣怀为不可少之人。”晚清后期,洋务运动的重大事件可说几乎集中体现在了盛宣怀一人身上。
此时大清国运已“大厦将倾”。积劳成疾、深感孤独的盛氏,唯在排挤挫折纷至沓来、起伏跌宕险象环生、益发错综复杂的艰难局面中,力图挽狂澜于既倒。
盛宣怀独特的奋斗生涯中,拥有自己可以信赖的得力团队。
1908年8月25日(七月二十九日),盛宣怀时任邮传部右侍郎,请假两月赴日本考察制铁和银行所以资借鉴,并就医治病(久患痰喘)。
盛宣怀《东游日记》载,1908年9月2日(光绪三十四年八月初七日)下午三时半,盛氏一行登美轮“高丽号”赴日,同行者除了夫人和女儿、女婿等至亲,有团队成员庞仲雅和洋员福开森(John Calvin Ferguson,美籍顾问)两人,都是与盛氏贯彻始终的得力幕僚。
庞仲雅乃吾先大祖父,名兴诗,字仲雅,号且庵,官名钟璘(1866-1943年)(家父系小祖父兴让公亲生,因大祖父未生男嗣而兄弟两房兼祧)。
盛宣怀《东游日记》记述:9月14日(八月十九日),午餐与庞仲雅等谈及日本币制。近悉日本纯用纸币(满一元即用纸币),银角为辅助币,其纸币归日银行本一家统出,该行亦为商股开设,不过国家纳有股份,而行中总裁须由国家特派,每星期刊表一纸,将行中存现若干,出币若干,何项不足,以何项作抵,条分缕析,颁示于众,俾通国皆知,盖一则昭大信,一则立宪之国,国家财政议院有监察之任,固须与众共之也。
盛氏筹建中国通商银行之际,大祖父年未弱冠,此时已逾不惑,不仅参与货币金融深化改革事宜,而且全面襄助洋务新政。
在清朝最后20余年间,大祖父仲雅公曾经办京城各处电报案、跸路电线全工告竣案、开浚山东小清河工案、顺直江浙皖鄂鲁湖豫川陕等省义赈案等。历充天津海关、税局,商约大臣专员,度制部币制局,邮传部电政总局,汉冶萍煤铁厂矿公司,轮船招商局,仁济和水火保险公司,华洋义赈会、上海广仁善堂等机构要职。奏保县丞、知县行在、直隶州知州,奏奖知府,奏奖花翎三品衔,覃恩加请三代正二品封典。诰授资政大夫三等宝光嘉禾章。
盛氏将其弟盐提举衔湖北知县寅怀公长女,许配大祖父,诰封夫人。盛宣怀在给大祖父的函件中以“坦台”相称,想必出自“坦腹东床”的典故,是对婿辈的专属称谓了。
先小祖父兴让公,字叔谦,为吴门著名画家,在洋务运动中,曾历充直隶顺德、广平、大名、临城、河南武安等处电报局总办,以及汉冶萍公司要职。诰授奉直大夫,六等嘉禾章。
苦思变革,颓势难挽
《东游日记》记载了盛氏一行在短暂驻日期间,关切与思考立宪、工业和货币金融等问题,努力吸取日本成功改革经验。
中国通商银行成立后第二年,清廷授予发行银元、银两两种钞票的特权,以为民用,使为整理币制之枢纽。当时发行的纸币是一种银两兑换券,由英国伦敦一家公司印制,从此中国有了第一张本国银行发行的现代形态信用纸币。金融大权,不再为外商银行所把持。除发钞外,该行并代收库银,全国各大行省,均先后设立分行,计有北京、天津、保定、烟台、汉口、重庆、长沙、广州、汕头、香港、福州、九江、常德、镇江、扬州、苏州、宁波等处,业务极一时之盛。1900年(光绪二十六年),八国联军攻占北京,京行首遭焚毁,天津分行亦随之停业,业务渐告不振。到光绪三十一年只剩下北京、汉口两个分行和烟台一个支行了。
1905年以后,由于铁路外债存款有了较大幅度增长,该行业务开始全面好转。存入主要来自清政府的存款、盛宣怀控制的企业和铁路外债存款,贷款方向主要是洋行、中国商号和钱庄。该行支持国营企业,放贷给清政府兴办近代工业,也对华资私营工业企业起到了扶助作用。
辛亥革命前夕,中国通商银行资金实力远远超过传统钱庄,可用的资金高达1000万两。
1905年9月27日(光绪三十一年八月廿九),清政府在北京设立“户部银行”,是我国最早官方开办的国家银行。1908年7月1日起,户部银行改名为大清银行,厘定《大清银行则例》二十四条,进一步确定该行的国家银行性质。
1906年(光绪三十三年),下诏预备立宪。1907年又在中央筹设资政院,在各省筹设谐议局。各地立宪派政治团体,发表宣言,鼓吹实行君主立宪政体,并发起国会请愿运动,要求速开国会,颁布宪法,缩短预备立宪期限等。1908年,清政府宣告“9年后实行立宪”,同时颁布《钦定宪法大纲》。
随着立宪运动兴起,盛宣怀进一步认为建立中央银行是健全银行体系的基础之举,特别在货币发行等方面,即所谓“齐其末,必先揣其本,中央银行实发行国币之根本之地也”。盛氏指出:中央银行不是一般意义上的国家银行,它是“握全国金融之机关”“将来新币均需发交中央银行,再行分给各处官商使用,纸币亦然,是国内之出入财政,皆属该银行特权”。他明确要求,“中央银行本不当以零星放账为能事,转与商民争利,要在代任国库之出纳,扩张各公司各银行之资力,尤要在司理画一圜法之关键,流通纸币之兑换及其推广也。国内公债票之收发,皆当为之提倡,收其效验。故中央银行之建设,当集各国精华为吾一国之取法也,庶成效广而利益多”。
《东游日记》中可见,盛氏在疾病缠身之际,广泛接触日本金融界人士,深入了解其详,谋划设立中央银行等深化改革大计。
11月14、15日,光绪帝、慈禧太后相继逝世。
盛宣怀18日登轮返国,25日抵上海。这次出访对他触动很大,进一步加深了对货币经济的认知。他曾密函一封给立宪派人物,度支部尚书爱新觉罗•载泽,说到“宣怀生平未尝亲历欧美,仅此次东游一观大略,见该国地狭民贫,所赖以存者,财政办理得法耳……”
1909年4月(闰二月),宣统元年,盛宣怀上《推广中央银行先齐币制》一折,附陈各种办法成式,及划一币制统归银行主办等条议。其中对于已由户部开办的大清银行如何强化发挥中央银行的作用,提出了系统性的改进建议。
奏折以为,立宪最重理财,拟请推广中央银行,先齐币制以裕财政。币制欲求划一。非专用圜法不可。欲专用圜法。非确定十进位不可。
其中奏称:“臣去秋奏明赴日本就医,便道考察厂矿,得唔伊藤博文、松方正义桂太郎及日本银行正副总裁松尾臣善、高桥是清,造币局长长谷川为治等,研求币政。伊藤谓:立宪必先清厘财政,并将明治创立宪法大端告臣。松方谓:财政必先整齐币制,并将明治改良国币办法告臣。及臣往视日本银行,则松尾、高桥语臣以开办银行宗旨。又往视造币局则长谷川语臣以扩充造币。通计大抵日本集各国成法,参酌本国情形,运用新机,汇成币制,其要在银行与币局联络一气,综览全纲,乃如一串散珠有所归束。
“查日本地狭民贫,而上年国入增至六万一千万金元之巨,海陆军得以毕举,其收效之处,全在理财得其要领。我中国地大物博,而岁入不过一万万,民犹以为困。倘能参酌其理财之法,尽力于农矿工商,不必过于苛刻,富强可立而待。此其千端万绪,非一朝夕所能尽言也。
“夫齐其末必须揣其本,中央银行实发行国币根本之地也。不有中央银行,何以备悉商情,操纵国币。从前我国所造龙元,未足抵制墨银,继造铜元,转以加增民困,皆官自为之,与商民隔膜,则不归银行管理之病也。日本初改币制亦多掣肘,及松方正义,采取德比二国良法,创立日本银行,又复讨求本国利弊,每颁一制,必先调查,各抒所见,择要而行,故能毫无扞格。盖欲使全国通行,永远不改,亦非数行诏令所能强政也。
“臣东游为时甚暂,然于银行币制两端颇为加意,并携回书籍,研究数月,撮其大要,益觉使民信用,必当有中央操纵之权,方能收四海翕从之效。不揣冒昧,谨以币制各种办法成式及划一币制统归银行办理条议清单二件,又各督抚臣币制奏议摘要汇录清单一件,恭呈御览。可否仰祈饬下度支部会同政务处、资政院再行筹议,如蒙俯采刍荛,议有端绪,即由度支部暂设调查局知会各衙门、各学会,分递意见书,一面电知督抚,派令各该处商会,公举熟悉商情员董,克期赴局集议,不厌求详,若再延聘东西洋有阅历之财政员各一员,以备顾问,更有实在考证。总期兴利除弊,一定不移,诏令所颁,永无反汗,夫而后币制克日定西新,财政次第推行,非特于立宪大有裨助,即海陆军亦不难筹款举办矣。
“再,厘财政,固须集诸国所长,尤宜以一国为模范,除此次觅得明治财政全史,在沪设局赶紧翻译,一俟成书,另行进呈外,所有日本币制改革始末概要,日本银行条例定款,造币局规则,以及各国现行金银铜币式样,敬谨装成一匣,先行咨送度支部藉备查考。臣为整齐币制与推广银行,必须互相为用起见。是否有当,理合具折详陈,伏乞皇上圣鉴训示。谨奏。”
1909年(宣统元年),大清银行鉴于宋、元、明各朝纸币泛滥,致失信用的历史教训,重视充实发行准备的基础工作,规定以九成现银为纸币发行准备。翌年,度支部又规定“大清银行应照发行纸币数目,常时存储五成现银以备兑换,其余亦须有确实之有价证券为准备”。
这时中国金融业经历从无到有、从混沌走向有序的过程。而金融的力量,也逐渐成为左右国家走向的重要因素。
与民争利,金融成帝国倾塌的导火索
清政府在声势浩大的立宪运动请愿压力下,1910年11月14日宣布缩短预备立宪期限为5年。1911年 5月8日(宣统三年四月十日),新内阁成立,共13名阁员,满族占9席,其中7名为皇族,汉族阁员有徐世昌、盛宣怀、梁敦彦和唐景崇四人。立时舆论哗然,讥责为“皇族内阁”。
当时大清帝国国势日蹙,疆土已为列强割据势力范围,垄断政治权力的特权统治阶层,却日益贪渎腐败。社会不公,民生凋敝、贫富差别愈演愈烈,革命力量风起云涌,帮会势力四处伸展,整个国家已成为危险的火药桶。
筹建“皇族内阁”可说是皇族自我孤立,自绝于人民的愚蠢举动。腐朽无能的满洲皇族,想借立宪之名把大权重新集中到手中去,不仅立宪派中不少人深感失望,皇族与官僚阶层的矛盾也扩大了,致反清情绪全面升温。
1911年5月9日,“皇族内阁”宣布第一项新政是“铁路国有”政策,恰似自我点燃了导火线。
1911年1月,盛宣怀就任邮传部尚书,5月份成为内阁阁员,达到了政治生涯的新高峰。盛宣怀不会想到,他会成为推翻清政府的第一罪人,而且还是栽在了金融上面。
19世纪中叶以来,世界各国掀起修筑铁路的热潮。为了发展中国铁路,1896年9月成立铁路总公司,盛宣怀出任督办。上任后第一份奏章就是请求把“轨由厂出”定为国家政策,而且主张商办铁路。但修筑铁路需要大量资金,当时还是决定向外商借款,条件虽然苛刻,但比入股导致主权外落要强。1896-1906年,盛氏作为铁路督办大臣经营9年,先后引进外资1.8亿余两。建成铁路2100多公里,可称高效快捷,是此前30余年的6倍,甚至超过民国前20年(1911-1931年)所修铁路的总数。
世纪之交,中国民族主义气氛高涨,“铁路至大,路权为尊,国之重柄,不轻与人”。渐成官民共识。1903年12月,清廷颁布《铁路简明章程》,规定各省官商只要获得批准,便可修筑经营铁路,捐资50万两以上,还可以获得官衔,各地官绅商办铁路的积极性大增。次年1月,清廷批准川汉铁路公司在成都岳府街成立,明文规定排斥外资,资金来源可从“田亩加赋”取得,即在田租基础上将铁路建设费用作为附加税,摊派到每一亩田地,税率为3%。四川是个农业省份,这种做法几乎让四川全民都参与了铁路投资。
“中国处于长期与外世隔绝、缺乏资金、技术、管理经验的情况下,要通过商办方式独立建造遍及全国各地的数以万里计的铁路绝非易事。”(肖功秦《重新认识保路运动》)商办路政实际情况一团混乱,铁路公司形同衙门,冗员充斥,办事效率低下;各级主管贪腐成风,不仅脱离了官方的监控,而且脱离了股东会的监控,将经费当作“小金库”任意挪用。商股被贪墨一尽,致使旧股不能还,新股不能招。各省铁路老板成天将拒绝外资的爱国口号挂在嘴边,但“利权”既没有归于政府,也没有归于百姓,多被“爱国者”中途截留了。
四川情形更为糟糕,“现开工二百余里,九年方能完工,全路工竣,需数十年。后路未修,前路已坏,永无成期。前款不敷逐年工用,后款不敷股东付息,款尽路绝,民穷财困”。此外,省与省之间、公司与公司之间各自为政,清政府因此认定商办铁路“奏办多年,多无起色,坐失大利,尤碍交通”。
据1909年邮传部查勘各地自办铁路实况的报表,川汉、西潼、洛潼、江西、安徽合计估算资金应为7200万两,实际到位仅1310万两。铁路估算里程为3420里,实际建成仅89里。此外,不少地方自办铁路技术标准与其他地方不统一,而且一开始就不打算与其他地方铁路联网,好比自娱自乐,自弹自唱,导致规划中的全国路网迟迟不能实现。
清政府两难之际,在对全国商办铁路进行15次调查之后,终于决定铁路干线收归国有,重回借外款修路的旧道。以为由国家职能部门统一管理,统一规划,见效比较快,对国家经济发展,对各地绅商兴办实业,都大有好处,而且减轻了农民负担,应该得到农民的拥护。
新内阁成立伊始,即宣布各省原已准交商办的铁路干线,一律“收归国有”,但各支线仍可民间商办。正是这个决定,导致保路运动一发不可收拾,辛亥革命火种因此点燃,中国历史发生了巨变。
收归国有的铁路最为重要的有两条:从成都到汉口的川汉铁路和从广州到汉口的粤汉铁路,涉及川、鄂、湘、粤四省。盛宣怀起初没有给出具体的补偿办法,只是要求相关地方督抚查账。国家是赎买还是强收?督抚们不得而知。盛宣怀扣住底牌,等对方出价。
消息传出,有关各省群情愤懑。后经讨价还价,鄂、湘、粤三省保路风潮暂告平息,但四川的情况相当复杂,盛宣怀决定区别对待。
川汉铁路公司是全国最早成立的省级铁路公司。公司“不招外股,不借外债”,资金来自四个途径:政府投资、商人投资、抽租之股、公利之股。其中抽租之股简称租股,是摊派在全省农户头上的股份。当时规定,全省农户凡年收租十石(每石120斤)粮食以上者,按其当年实际收入的百分之三抽取“股金”。租股最小面额的股票是50两,绝大多数农民无力交付,则由铁路公司先开收据,等他们逐年交纳凑足50两后再凭收据换股票,因此,一般百姓手里其实连一张股票都没有。所谓租股,虽说也分红利,实际上红利全部到了收取机构手里。
川汉铁路的股金中,租股占了大头。截止1910年底,公司收入股金1198万两,其中,政府投资只有23万两左右,商人投资 245万两,而租股928万两,约占总股本的77%。虽说很多百姓还见不到红利,但名义上这条铁路归全体川人,这是后来四川保路运动群众基础强大,如火如荼而起的一个重要原因。
盛宣怀表示,川汉铁路公司经营不善,已亏300多万,政府不予负责。以“租股”为主的股金应转为国家股票,概不退还现款。对公司已用之款和公司现存之款,由政府一律换发给国家铁路股票,尚余700万两现银,即行收归政府。
此举不仅激怒了地方官绅利益集团,广大租股股民大众虽然尚未获得实利,也极度反感朝廷,以为不仅夺路,还要谋财,岂有此理!
火上加油的是,6月13日,款额600万英镑的四国借款合同消息传到成都,怒斥盛宣怀之声顿时响彻蜀中大地。《蜀报》上注销《卖国邮传部!卖国奴盛宣怀》为题的文章,痛骂“盛大臣卖国奴”。
清政府决定铁路干线由政府出面筹款建设,但苦于囊中羞涩,盛宣怀不得不与英、法、德、美四国银行团“磋商数月,会晤将及20次,辩论止数万言。于原约稍可力争者,舌敝唇焦,始得挽回数事,实已无可再争”。贷款合同的条款不断地向有利于中国的方向发展,不仅年利率维持在5%,不到国内钱庄和票号贷款利率之半,而且所贷款项的半数可以存在交通银行与大清银行,等于为这两家国有银行提升了头寸,而原合同规定只能存在四国银行。同时,合同还删除了原定四国有权参与建造若干支路的条款,并规定所用铁轨必须使用汉阳铁工厂的国产品,其他的原材料则进行国际招标,不再由外方指定。盛宣怀相信,根据这一合同,资金到位后,粤汉铁路3年内就能全线接通,10年内可以开始还本。
但是,这一平等的借款协议,成了既得利益集团和反清革命运动联袂攻击政府的依据,“卖国”“贪赃”的罪名几乎成为盛宣怀和邮传部的代名词。
盛宣怀办理洋务虽然功勋卓著,但他在经营中获得了巨大的私利。时在大清国,对外采购和引进外资时吃回扣、“加帽子”(在定价上加虚价中饱私囊),不仅是潜规则,而且是显规则。近水楼台的盛宣怀,已成为一代首富,号称“一只手捞十八颗夜明珠”(经元善评价)。此时人们纷纷质疑盛宣怀出于贪心,不惜卖国害民。
而且,盛宣怀代表清廷实施铁路国有化政策,竟然没有执行立宪后应有的“法律程序”。《四川保路同志会宣言》指出,清廷对外借款未交资政院议决,收回铁路未交本省谘议局讨论,商办铁路也未依《商法》、《公司律》付股东会商。民间激愤形诸言表:
“新内阁之蛮野专横,实贯古今中外而莫斯为甚!吾人当此不争,则宁缄口结舌,永远不置立宪二字以齿牙。如尚欲据宪法数十条文,以苏吾国而活吾民也,则惟据死力争。”
不久,四川进入全面的战争状态。9月25日,同盟会员吴玉章、王天杰等宣布荣县独立,这是辛亥革命时期革命党人最先建立的革命政权,成为成都地区反清武装斗争的中心。
盛宣怀终于意识到了事态的严重性,上奏摄政王载沣,同意将700多万两现银退还给四川省支配,其余已经用了的路款转成国家保利股票。10月10日,上谕同意盛宣怀的这套方案。但是,就在这一天,武昌起义爆发,随即多省响应,纷纷宣布光复。
清廷为了救亡图存,11 月 3 日资政院急忙拟出《宪法重大信条十九条》,由皇帝同日颁行。其主要内容是对 1908 年的《钦定宪法大纲》做了重要修改,从原来类似德、日两国的君权为主的君主立宪制,改变为类似英国的议会权力较大的君主立宪制。这是一个“了不起的进步”,可惜迟至辛亥革命武昌首义之后大半个月才抛出来,只能算是一则可悲的黑色笑话了。
盛宣怀为了应对革命,把失宠赋闲的袁世凯重新推举上了台,结果袁世凯倒打一耙,直接把清王朝送进了历史的尘埃。
盛宣怀沦为清王朝的替罪羊。在“杀盛宣怀以谢天下”的风声中,资政院弹劾盛宣怀违宪、乱法、激兵变、侵君权。1911年10月26日,清廷将盛宣怀革职,永不叙用。其后三天,在美、日外交官员的保护下,盛宣怀逃亡日本。
1912年(民国元年)元旦,孙中山在南京就任临时大总统,通过代表告知盛宣怀,民国对他并无恶感,若肯筹款,自是有功,外间舆论过激,可代为解释。9月,盛宣怀从日本回到上海。翌年,汉冶萍公司召开特别股东大会,推选盛宣怀为总理和董事长。招商局召开股东大会,选举董事会,盛宣怀为副会长。1915年,日本曾试图拉拢盛宣怀,但遭到他的拒绝。1916年4月27日,盛宣怀病逝于上海。
以史为镜,瞩目未来
上文以盛宣怀为主线,回眸晚清后期引进西方科技,致力中国的工业化建设,并且十分重视货币金融的控制作用,结果不足以造就真性的民富国强,也挽救不了皇权没落的厄运。成为莫大讽刺的是,恰恰就是盛氏为国家铁路财政殚精竭虑、身体力行的金融大方略,其合理性至今仍经得起推敲,但在一个极端落后的政治文化环境中,加上信息不对称和法律程序缺失,迅速演变成了一剂倾覆276年偌大王朝的自我毁灭致命毒药。多难的中华民族仍将在战乱和失落的漫长悲情岁月中寻找自己的方向。
念祖怀旧读史,发思古之幽情,宝鉴后世尘缘乎。
美国前国务卿基辛格博士有句名言:“谁控制货币,就能控制世界(Who controls money can control the world)。”但是,这种控制力如何取得,如何发挥,孰正孰负,究竟造福为祸呢?
放眼今日世界,本轮金融危机充分昭示了货币控制作用的两面性,也就是说,金融的伟力,可以造福人类,也会成为另类“大规模杀伤性武器”。美国的货币金融霸权,曾经为全球经济繁荣做出积极贡献,但是霸权的自私特性,以及过度金融化失控,终于给全世界带来了严重灾难,并正沿着不可持续的路向,酝酿着灾难性的货币总危机。如果不能实现根本性的改革,整个人类大家庭将为之付出不可胜计的代价。
国际货币体系改革不是一个孤立的命题,而是与国际社会政治格局演进相配套的系统工程。

内容简介
钱是怎么来的,钱是怎么没的?
进化得好好的,钱为什么会突然“变异”的?
钱是怎么“造”出来的,又是怎么运行的?
复杂的货币经济理论是怎么演变的?
各类财经政策是怎么影响我们的生活的?
货币是一种怎样的权力,能决定国家的命运?
危机再现,信用货币什么时候会变成“废纸”?
货币,从无到有,从实物货币到纸币再到电子货币,从一般等价物到金融投资再到掠夺大众财富和垄断控制的工具,不是在“进化”而是在“变异”。
你以为你听懂了,往往都是错的。危机时,无数真假专家都在“告诉你”,如果你不懂货币,他们告诉你了,你能分辨吗?
这是一些常识:一切经济变量的变动都与货币有关,一切都在急速变化,你必须不断地学习。
这是一部简史:货币的“变异史”,关系我们的现在,决定我们的将来。
这是一本辅导:读“货币战争”,看“金融危机”,从看热闹到看门道的进阶读本。
这是一种眼光:以货币为放大镜,看懂世界格局和中国经济。

购买书籍

当当网购书 京东购书 卓越购书

PDF电子书下载地址

相关书籍

搜索更多