证券市场操作一点通.pdf

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书籍描述

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孙朦编著的《证券市场操作一点通》就中国证券投资基金公司的管理和基金的投资行为从理论与实践两个方面展开讨论和分析。通过对国内外证券投资基金发展的历史经验进行总结、归纳,以及对我国证券投资基金发展的启示,探讨符合我国证券投资基金发展和运行的基本规律;通过对比、分析我国证券投资基金的现状,并借鉴国内外的经验和理论研究成果,指出我国证券投资基金管理中存在的问题与风险,并提出了意见和建议。

目录
第一章 了解市场环境

世界主要证券市场发展历史

中国股市现象初探

第二章 掌握股市常识

股票概述

公司简介

市场透视

交易规则

第三章 探寻股票交易

短线交易

涨停板的交易

开盘短线交易

盘中短线交易

中线交易

第四章 学会市场操作

大盘走势

顶底操作

阶段性操作

其他操作

第五章 分清市场主力

证券投资基金

公募基金投资

类公募基金投资

私募基金投资

第六章 详解坐庄行为

庄家概述

庄家手法

跟庄事项

第七章 做好交易管理

新手须知

交易规则

资金管理

序言
截至2011年年底,我国沪、深证券交易所开户数已达1。35亿户。证券投资已经成为我国经济生活的一个重要组成部分。
在当今世界经济舞台上,一个比较显著的现象就是资本市场在各国国民经济中的地位和作用日益显现。相对而言,资本市场所提供的直接融资方式具有优化资源配置、分散经营风险、高效传递信息和参与公司治理等优势,因而能极大地激发经济活力、提升整个国民经济运行效率。在英美等主要发达国家,资本市场规模与国内生产总值(GDP)之比早已经超过了100%。可以毫不夸张地说,没有发达的资本市场体系,就不可能有当今世界的经济成就。
在资本市场的参与者当中,机构投资者的发展及其表现越来越成为人们关注的焦点。在发达国家,资本市场甚至被认为已经进入了机构投资者时代。
证券投资基金,作为机构投资者的典型代表,它脱胎于资本市场并且主要活动于资本市场,其发展深受资本市场的影响。虽然不过百余年的历史,然而其以高速的发展速度至今已经形成了一个相对独立的子系统,在资本市场中的地位越来越重要,产生的影响也越来越大。在当今绝大多数国家中,资本市场与证券投资基金之间都有着不同程度的互动作用。一方面,资本市场的发展与完善决定了证券投资基金的发展程度,例如一国资本市场的深度与广度决定了证券投资基金可实现的业绩空间,从而决定了证券投资基金的经营效率和发展规模。
《证券市场操作一点通》就中国证券投资基金公司的管理和基金的投资行为从理论与实践两个方面展开讨论和分析。通过对国内外证券投资基金发展的历史经验进行总结、归纳,以及对我国证券投资基金发展的启示,探讨符合我国证券投资基金发展和运行的基本规律;通过对比、分析我国证券投资基金的现状,并借鉴国内外的经验和理论研究成果,指出我国证券投资基金管理中存在的问题与风险,并提出了意见和建议。
本书内容体系完整,涵盖证券投资的各知识点;紧密联系当前国内外证券市场的发展实际;配以丰富的案例和思考题、详实的数据与图表,全面地构筑了证券投资学研究框架,不但为投资者提供有用的学习和实践参考,也适合社会各界对于证券投资感兴趣的读者使用与借鉴。

文摘
世界主要证券市场发展历史
世界上最早买卖股票的市场出现在荷兰,时间是1602年。因为荷兰海上贸易发达,刺激大量的资本投入,因而产生了股票发行与交易的需求。第一个股份有限公司是荷兰的东印度公司。因为当时还没有完备的股票流通市场,更没有独立的股票交易所,所以只能靠本地的商人们零星地进行股票买卖中介,股票交易也只能在阿姆斯特丹的综合交易所里与调味品、谷物等商品混和在一起交易。
17世纪后半叶,经济中心转移到了英国,在荷兰创立的股份公司在伦敦得到了飞跃发展。在伦敦最古老的交易所——皇家交易所之中,与商品交易混在一起进行买卖交易的有俄罗斯公司(1553年创建)、东印度公司(1600年创建)等公司的股票。由于买卖交易活跃,所以在皇家交易所进行股票买卖的交易商独立出来,在市内的咖啡馆里进行买卖。1773年在伦敦柴思胡同的约那森咖啡馆中,股票经济商正式组织了第一个证券交易所,即当今伦敦交易所的前身,这就是现代证券市场的原型。1802年伦敦交易所新大厦落成开业,当时在交易所内交易的证券主要是英格兰银行、南海公司和东印度公司的股票。
“南海泡沫事件”是英国证券市场发展史上最重要的事件之一。南海公司成立于1711年,其经营策略主要是通过与政府交易以换取经营特权并以此谋取暴利。当时英国战争负债有一亿英镑,为了应付债券,南海公司与英国政府协议债券重组计划,由南海公司认购总价值近1000万英镑的政府债券。作为回报,英国政府对南海公司经营的酒、醋、烟草等商品实行永久性退税政策,并给予对南海(即南美洲)的贸易垄断权。
1719年,英国政府允许中奖债券与南海公司股票进行转换,随着南美贸易障碍的清除,加之公众对股价上扬的预期,促进了债券向股票的转换,进而又带动股价的上升。次年,南海公司承诺接收全部国债,作为交易条件,政府逐年向公司偿还。为了刺激股票的发行,南海公司允许投资者以分期付款的方式购买新股票。当英国下议院通过接受南海公司交易的议案后,南海公司的股票立即从每股129英镑跳升到160英镑;而当上议院也通过议案时,股票价格又涨到每股390英镑。投资者趋之若鹜,其中包括半数以上的参议员,就连国王也禁不住诱惑,认购了10万英镑的股票。由于购买踊跃,股票供不应求,因而价格狂飙,到7月,每股又狂飙到1000英镑以上,半年涨幅高达700%。在南海公司股价扶摇直上的示范效应下。全英170多家新成立的股份公司的股票以及所有的公司股票,都成了投机对象。一时间,股票价格暴涨,平均涨幅超过5倍。
然而当时这些公司的真实业绩与人们期待的投资回报相去甚远,公司股票的市场价格与上市公司实际经营前景完全脱节。1720年6月,为了制止各类“泡沫公司”的膨胀,英国国会通过了“泡沫法案”(TheBubbleAct),即“取缔投机行为和诈骗团体法”,自此许多公司被解散。公众开始清醒,对一些公司的怀疑逐渐扩展到南海公司。从7月份起。南海股价一落千丈,12月份更跌至每股124英镑,“南海泡沫”由此破灭。“南海泡沫”事件以及“泡沫法案”,对英国证券市场发展造成了重大影响,之后上百年左右的时间股票发行都在受到这个法律的制约,使英国股票市场几乎停滞不前,发展极为迟缓。这种情况一直持续到英国的工业革命。
18世纪上半叶,随着英国工业革命的不断深入,大量的基础产业建设需要大量的资金投入,刺激了公司股票发行与交易,股票市场开始逐渐活跃起来。这期间由于产业革命取得成功。英国成为世界上最早的“世界工厂”。为了促进工业品的输出,英国一边对海外进行资本输出,一边在国内发展纺织等行业,进而在1830~1840年代发展重工业。在这个过程中,为了加强产业基础而进行的国家公共事业投资以及银行、保险等公司的数量开始急剧增加。首先以股份公司的形式登场的是运河公司的股票,虽然在股票市场进行培育的进展并不大,但其后铁道公司的股票在全国形成了投机热潮,引发了在全国各地开设证券交易所进行股票交易的热潮。至1914年“第一次世界大战”前英国共有22家地方证券交易所。
进入了50年代,伦敦证券市场再次向海外投资急速倾斜。因为被称之为“商人银行”(MerchantBank)的英国式证券商的活跃,广泛地把美国的铁道债券、印度或澳大利亚的证券等加入了交易对象,从而为确立伦敦作为世界金融中心的地位而迈进了关键性的一步。到1914年,在伦敦交易所上市的证券中有80%是海外证券。因此,伦敦与其说是因为国内产业资本而成长壮大起来的,还不如说是作为海外资本的市场不断扩充而逐渐地扩大起来的。
与此成为对照的是,美国证券市场首先是为了开发运河、铁道等国内产业基础而坚实地发展起来的。提到美国最初的证券市场可能大家都会自然地联想起华尔街,其实美国最早的证券市场是在宾夕法尼亚州的费城。当时费城不但是美国的政治中心,也是美国的金融中心。华尔街则是1653年前后荷兰殖民者们作为交易基地而在曼哈顿岛的南部划分出一部分地方建立起来的。伴随着美国的殖民地经济的发展,华尔街也开始逐步繁荣,证券交易中介商人们所汇集的咖啡馆也不断地增加。最初交易者们聚集在露天街角一起进行买卖,随着经济发展以及投资者上升的热潮所支撑着的证券交易量不断地增加,还特地追加了傍晚的交易时间,同时也出现了刊登着交易价格波动状况的报纸。P2-4

内容简介
    孙朦编著的《证券市场操作一点通》详细介绍了证券投资学的基础知识、基本原理和实际操作技巧。学习《证券市场操作一点通》,不仅能掌握股票、债券等投资知识,而且能对证券市场和资产组合理论有比较全面透彻的理解。对债券投资风险与投资策略。对股价评估、股票投资技术、上市公司财务等均有较独到的分析。同时。本书对期权、期货和投资基金的专业介绍也具有一定的权威性。

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