从一万到一亿.pdf

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书籍描述

编辑推荐
1、什么样的人可以经营期货交易,如果你具备了某些个人素质,比如性格,知识,分析判断能力,偏好等都与期货市场的要求,不放尝试一下里面的酸甜苦辣。
2、期货市场是完全有可能,而且是非常有可能将你的资本从1万迅速提升到1个亿的,这并不是神话,而是现实!

媒体推荐
本书作者高才博识、深谙性理,为投机市场的参与者提供了一本极有可读性的好书。
——《中国证券报》首席经济学家 卫保川
本书是作者和数十位顶尖投资高手一起商讨砥砺所得的精要,极具思想性和艺术性,很值得一读。
——《期货日报》社长 陈邦华

作者简介
刘海亮,南开大学经济学硕士,1993年进入证券期货行业,有深厚的理论功底和丰富的实战经验,除国内证券期货外,还直接参与过外盘的实盘操作,业绩不凡。他的期货理论来自实战,集各家之长又自成体系,兼具思想性和实用性。在中国证券报、期货日报等主流财经报刊发表过大量文论,深受好评。现任职于北京东方盛悦投资管理公司。

目录
目录
第一章问道期市寿星
第一节寿星何少尔何多
第二节寿星口供初解密
第三节为什么你不是那个奇迹

第二章从基本面看操盘手
第一节期货操盘手是什么工种
第二节操盘手的“护城河”
第三节一个品行端方的群体

第三章“微逻辑”
第一节亦真亦幻的盘感
第二节直觉与“微逻辑”
第三节良好的盘感是从哪里来的

第四章神秘的期道
第一节久参自然会开悟
第二节复制一尊操盘圣杯
第三节百忍成金

第五章吸金大法
第一节交易系统还是吸金大法
第二节不知亏,焉知赢
第三节量化交易可否战胜“贪欲之人类”

第六章谁能不预测行情
第一节你预测或不预测,市场都在那里
第二节独臂经济学家在哪里
第三节像看待宗教一样看待技术

第七章东西方智慧与期货投资
第一节传统智慧与投机市场
第二节投机家要懂点行为金融学
第三节中国必将产生世界级期货交易大师

第八章期市《录鬼簿》
第一节录鬼小序
第二节期市《录鬼簿》正文
第三节鬼手絮语

序言


《从一万到一亿》是写证券期货操盘的。本书付梓之际,友人送来初稿并邀余作序以襄盛事,好意难却,因从命援笔而勉为之。仅从书名来看,以为这又是试图教人怎么选点如何必胜的庸常之作,读这种大路货的结果,常常是受累半日却了无丁点儿斩获,甚至还会败了阅读的兴致。及至浏览了书稿,才知道作者恣意汪洋二十万言,竟都是自己锱铢积累的原创,其中不仅记载着对成功者老吏断案般的拷问,更有作者多年求道悟得的精要,这在目前抄风颇盛的出版市场,殊不多见。
作为有近20年操盘经验的第一代证券期货投资者,作者不但对投机市场理论驾轻就熟,而且还亲历过新中国投机市场的诸多大事件,甚至还试水过地下外盘,不可谓不投入,不可谓不资深。虽说资深,但浏览书稿发现作者不仅没有说教什么制胜法宝,反而还有代疱投资者教育之嫌,许多地方似乎都有劝退部分投资者的味道,这种取向在书中随处可见,尤以“你为什么不是那个奇迹”一节为甚。带着这样的使命感,作者对投资者成败的缘由条分缕析、鞭辟入里,想来断不是为消费自己的资历和业绩而来。
我一直对操盘必胜术一类书籍没有多大兴趣,因为我以为,无论是哪一派的技术分析,投资者只需认真阅读原著,用其原教旨丰富了自己的思想,即可对交易有所助益;而后人的演绎始终无法与原创者比肩,即使有些过人的地方,但其中的要紧之处,外人是无法真正学走的。何况,在投机市场上,看得到不一定做得到,更何况,技术分析方法并不能真正地让你成为预测高手。
预测理论的鼻祖,法国学者巴里亚提出:在一个有效市场,行情是高度随机的,所以基本分析和技术分析都是多余的,内幕消息更加荒诞,所以入市应该抽签决定。当然,巴里亚的态度似乎有些极端,但他的说辞还是颇值得深思的。除巴里亚外,持不可测观点的经济学家还有凯恩斯、范玛、考尔思、获坚、杜尔等,他们的论据虽各有千秋,但大都倾向于认为几大技术流派都是以预测为主要诉求的,但可惜的是,这些理论对测市大都基本无用:K线分析法并不能给投资者正确的指导,因为每一种走势,在不同专家的心目中都有不同的解释;艾略特自认为波浪理论是属于大自然法则的一部分,波浪的形态是波浪理论的立论基础,但他对数浪的基本规则却语焉不详,从他自己的描述来看,即使他本人亲自数浪,也常常会十数九不同,什么是一个完整的浪,哪些升跌不应该计算,都有很大的主观性和随意性;江恩的理论似乎从未有人真正掌握过,他声称自己的理论有星象学和数学上的证明,但大家都知道星象学是基于地球中心说的,这个烧死布鲁诺的学说事实上也烧死了不少江粉;道氏理论是从市场心理和交易量变化来推测市场的,虽然也有些独到的建树,但其信号发出过多过迟,让人无可适从;欧美投资者大都喜欢技术指标,而已知的技术指标有1000多种,比较流行的也有十几种之多,这些技术大都使用移动平均线原理,用穿越和交叉来发出华丽的信号,但它反映的却永远是过去。所以作者说,技术面分析者认为历史会重演,打开未来之门的钥匙就隐藏在历史里,但市场随时都会让你始料未及,所以,以静态来把握动态,常常会力有不逮。
这个世界永远是多元的。在不可测论的呼声占主导的时候,另外有一群经济学家,包括马可维茨、杜宾、夏普和罗斯,则从风险的角度研究测市问题,这些人大都持市场局部可测的观点,萨缪尔森、威廉土和米勒也有类似结论。这些先行者使用包括现代数学在内的方法检测市场波动的特点,确认了其随机与非随机的二重性。所以后人认为,遵循他们的理论,在价格波动中寻找到非随机部分,然后去测度和把握它,就是市场追随者的主要任务,此言不谬。我相信,证券期货市场只要不全是疯子在操盘,就一定有其内在的规律,虽然这些规律不易被发现和利用,但我们不能因此而走向另外一极,成为不可知论者。
美国学者考尔斯常讽刺说:专家如果真能成功测市,为什么不自己赚钱而把机会交给别人?带着这种不信任和他的统计数字,考尔斯断言专家测市不靠谱。其实他的看法有失偏颇,专家测市的成功率并不是低得不靠谱,他们不自己去入市赚钱,其根本原因还是在于他们深知“知”与“行”之间的距离,因为预测在一个成功的操作中所起的作用并不大,操作的手法和纪律远比预测重要得多。不过,虽然预测正确与赢利关系并不大,但也不可绝对“没有观点”,就像作者所言,身处市场,“谁能不预测行情?”所以持续赢利的根本还在于对“疾徐之数”的临场拿捏,而要真正提高拿捏水平,又必须向中国传统文化问道。
观察有一定资历的投资者,你会发现他们对行情的预判总体来说还是正确的时候居多,但即使如此,能持续赢利的人还是极少数,这更说明了看对与做对之间的距离何止千山万水。有鉴于此,作者认为优秀操盘手的护城河其实在于其内心的修为,而中国传统文化在该方面较之西方定量文化有着明显的优势,所以随着中国资本市场的成熟,中国一定会产生世界级的期货交易大师。这种思考,又从一个侧面彰显了作者的使命感。
实体经济又何尝不是如此。现实社会中许多聪明人反而不成功,多半是因为他们即使能够洞察事物的规律甚至前景,但如果不老老实实地去奔跑去执行,就永远是一只失意的兔子。投资证券期货,我们面对的是实体经济的浓缩版本,在这种抽象的市场上看对了但坚守不了的人很多,这些人不是不聪明,但最后却还是功败垂成,个中原因何其类似。许多持续赢利的老手告诉我们,操盘其实就是简单地重复和坚持,可能是因为太不挑战智商了吧,大多数聪明人往往不愿去重复这些。钱钟书说,最聪明的人反而要下最笨的功夫——聪明人做事情不成功,原因一是不肯下笨功夫,缺少全力以赴的动力,二是没有找到自身价值体系中最重要的事情去做。
优秀的操盘手都是肯下笨功夫的人,他们大都有自己独特的交易系统,但有了好的系统,还得耐得住寂寞去守候去坐冷板凳,要善于静候时机而不是率性而为。成功的投资者,往往是能够傻傻坚守的有心人,拥有了这种八风不动的强大修为,你就可能得到复利的玫瑰,而不会为了或然暴利而动辄青冥垂翅,羽毛尽失。
作者还提出了一些独家观点,例如对“盘商”的定义,对“微逻辑”的探源,甚至对操盘手属于什么行当都有自己的看法,观之还颇有点儿新意。这些新观点正确与否虽可商榷,但观其逻辑却似乎尚能自洽,诚属有益的思想实验。这种宏观而深入的思想闪光点在本书中还有不少,读者可以自己去发现,恕不一一列举。
时下虽然纸质出版物被电子阅读大力狙击,但人们著书立说的冲动似乎并没有减弱,市场上新书依旧是层出不穷、浩如瀚海,但不必讳言,我们看到的优秀作品委实不多,而且可能会越来越少。不过,《从一万到一亿》似乎是个异数,作者不但财经底蕴十足,而且行文自成一格,兼具古典韵味和现代理性,幽默而诗意,甚至还不时显现出些许魔幻现实主义的意味,诚属“经艺合一”之作。我们知道,自范晔《后汉书》后,经学之士与文学之士是严格区分开的,宋代理学家甚至提出“作文害道”的论点,他们是怕文人受“文”的诱惑而误了“道”,可见经和艺之间的对立。但是,这本描述“恶俗的”的投机市场的著作,却能够在文体上基本兼顾了经和艺,殊为难得。
更为难得的是,为了探究成功操盘手的内心世界,“得其心髓”,作者多年来朝耕暮耘,现场寻访数十人,真有些古人说的“尝趋百里外”的劲头。采得素材后,作者又下笨功夫剪莽拥彗,耗时经年于解读和梳理优秀操盘手成功的内在逻辑。诚如作者所言:“因为割舍不了这些活色生香口供,我们无法按原计划把本书写成逻辑学或统计学的期货版,所以这些代圣人立言的事还是留给严谨的学者去做吧。我们的兴奋点在于窥探了寿星们真实的投资苦旅、过往的风吹日晒,原来,手握圣杯的寿星们也是这样一路走来的,他们也有悔也有泪,也有灰头土脸,也有创深痛剧!同时,我们用研究者的冷眼观察他们的求索,他们的悟道,他们的无为而无不为,也以思考者的角度来分析和追溯他们的虚心、专注、辛劳和坚韧,最后以研究者的视角来总结他们成功的必然和偶然,进而发现其共性,供证券期货求道者模仿参阅,或对照自省。”作者同时又说:“我们仰慕这些寿星,当然也会艳羡他们功成后的衣香鬓影和高车驷马,但我们更在意的,是他们身历的苦难和内心的修为。我们愿以市井之心窥视他们当年的不堪,临摹他们蜕变的轨迹……因为我们学习成功者,应该学习他们成功前的意志力和执行力,而不是他们成功后的挥洒自如。”余读之思之,感触良多。
本书汇集了成功操盘手们大量的案例和思索,是对成功者心灵的深度探究和剖析,兼具历史感与现实感,很值得一读。余以为,读一本好的投资著作,不仅可以追随成功者的思想脉络,而且还可以感化投资者的性情、培养投资者的志趣、开阔投资者的胸襟、端正投资者的言行、塑造投资者的心性,《从一万到一亿》写得活色生香、细酌入味,无论从思想性还是从文学性的维度来考量,都堪当此誉。在这个浮躁写作,浮躁阅读的时代,幸亏还有本书作者的守望,使阅读者一旦真正撞入这些文字,就能够产生共鸣、玄想以及倾听的欲望。
世界越嘈杂,倾听越珍贵。
前言
魔鬼夜访操先生


前言

宇内有异人者,姓操,名盘手,字多空,号忍侠,未审其何处人也。操公英文名Trader,网名金种子后改称老白干,性情刚毅木讷,十数载隐于期市,寻常不得睹其真容也。初,操公得意之时,意气扬扬,甚自得也,一时引得无数老鬼竞折腰;若遇失意之际,尝喟然叹曰:大丈夫生世不谐,困如是也!如是金来银往,不几年,此公已六道轮回十数番矣。目今,操公已然彻悟,不为物喜不为己悲,淡然如禅定之老僧,镇定如临战之将军,盈满亏空,八风不动,诚异人也。
此操公之大略也,此公之殊,罄整屏亦难表其一斑,故而按下其过往,单表其新近轶事。
操公素喜清静,故而颇得几两银子之时,即移居名水之滨。近水之操宅院落肃清,其外林壑幽美,蔚然深秀,夜闻白杨萧萧,声如涛涌。操公寓此数载不离方寸,日间逐马挥戈期货沙场,夜阑秉屏细观西人盘面,日复一日,数往知来,并无不满之处。
初秋某夜,操先生观外盘甚酣,至四更方讫,困极,因小啜红酒半盏,微醺之时,目昏思寐,遂倚椅拥枕,渐入跨界穿越之境。
魔鬼适时从窗户飘然而入,与物推移,望若飞仙。
“论理您跟我早该认识了,”他说,拣了电脑桌前的凳子坐下:“我就是传说中的魔鬼,您曾经受我的引诱和试探。”
“不过,您是个很能自律的好人!”魔鬼说着,还泛出了标准的人类微笑,“您不会认识我,虽然您上过我的当。您受我引诱时,您只知道我是可爱的大趋势、可信的钻石底,甚至是十年等一回的大利好,但您没有看出是我,是魔鬼。只有拒绝我引诱的人,像耶稣基督,才知道我是谁。今天呢,有人家做斋事请我去坐首席,本魔应酬了半个晚上以至于醉眼迷离,想回到我的寓处,不料却走进了您的豪宅,我们真算有缘——有没有缘,往往都是事后才知道,像期评似的。现在电灯这么多,为什么您家里竟黑洞洞跟地狱一样?我那儿一天到晚都生着硫磺火,您这里当然做不到——听说电价要涨了。”
此时,操先生惊奇已定,并不恐惧,反觉得要尽点儿主人的义务,所以他起身对魔鬼说:“承您老人家半夜暗临,蓬蔽生黑,十分荣幸!只因您忽然微服私访,没有给我时间预备欢迎,抱歉得很!老人家觉得冷吗?那么失陪一会儿,我把空调打开,再把饮水机烧开了沏壶茶,是啊,纯净水的价格也老是涨。”
“不必了吧,”魔鬼极客气地阻止操先生,“我只坐一会儿就要去的。并且,我告诉您”——魔鬼那时的表情,亲切而严肃,极像向医生报告隐病时的病人——“我是不需要补充能量的。您们都以为我老得不成样子,其实按我们的标准我还是春秋正盛。前些日子我还学会了电脑,并写出了一种以我自己名字命名的资本病毒——魔鬼波,同时我还顺应潮流给它起了个英文名字futuresnews,感染该病毒的人会自愿连接特定IRC服务器,接受黑客或白客的远程控制命令,用户的保证金账号、密码及其他信息都会自动输入,这些户头的交易就由futuresnews控制了!”
操先生惊异地打断魔鬼说:“这些真是您老干的?我还以为又是哪个中学生用睡觉之前的一点时间编了几行代码,想让期货投资界乱做一团,目的只是显摆本事而已。不过,知道人家的交易账号、密码,您又取不走钱,何用之有?”
“您啊,”魔鬼呵呵地笑了,“您啊,没弄明白吧?控制了你们的账号,我想做什么方向,就可以让这些户头帮忙啊!这应该是您们说的老鼠仓的地狱版,可以叫魔鬼仓吧”。
“这不是和做人的准则相悖了吗?人品不好是要受到市场惩罚的!”操先生说。
魔鬼又呵呵地笑了,还带着几分幽默:“不料您的见识竟平庸到可以。再说了,那是您们做人的准则,又不是我们做鬼的准则。即使是您们人类,就拿期货界来说,也经常用我们做鬼的准则。用您们经常用的一句俗话就是‘撒没撒谎只有鬼知道’!比如您们的研报里所说的现货价格涨跌,产区收成趋势,交割月必定向哪个价位收敛等等,也许只有我们鬼才相信,哈哈,呵呵,哈哈,呵呵!”魔鬼踱着步子,得意地长笑,笑声绘成的曲线一如宽幅震荡的K线。
操先生听了不由自主地佩服,因而恭恭敬敬地请求道:“您老人家允许我将来引用您这段话吗?”魔鬼回答说:“那有什么不可以?再说,我不同意您就不引用了吗?甭表态了,别说人,我们鬼也不相信!”
这话让操先生真的乐了。乐了几声后他又谦逊地说:“老人家太看得起我了!我配做您的朋友吗?”魔鬼的回答颇使操先生扫兴:“那有什么不可以,只是您们投资界的,都很能忽悠,成了您的朋友,忽悠派的声誉怕会受影响吧。”
魔鬼虽然这样直率,操先生还想敷衍魔鬼几句:“真是佩服啊!不料您老人家对于投资圈也是这么的明白!魔鬼半带怜悯地回答:“您还颇有点儿阶级意识啊,难道我就不配看财经八卦?我虽归属地狱管辖,身处最下层但我不缺乏向上的动力,因而时常也上网看看的。因为我知道您是个欢喜投资的人,所以我对您谈话时就讲点投资,显得我也有同好,也是内行。反过来说,假使您是个反对看投资评论的人,我当然要临时改变谈风,对您说我也觉得别人对市场的看法是不值得一看的,当然,除了您自己写的以外——并且,看您的书还嫌人生太短,哪有工夫看什么典籍?您的闪光之语举不胜举啊!这话您感觉鬼会相信吗?呵呵。而且,我时常会对程序员谈IT发展大势,对投资人谈资管谈信托。不但这样,有时我还偏要对经济学家讲科学,对考古学家论时尚,因为对牛弹的琴哪里需要挑选曲子!
操先生忍不住插话说:“您的直率和谦虚确实很值得我学习,很……”
魔鬼不等操先生讲完就打断说:“是的,有时连我自己也这么想。比如您朋友中的那位著名操盘手,名字响亮得很,算是魔鬼投资人吧,但他为了在市场里赢利,把自己操练得人不人鬼不鬼的,他的终极目标竟然是要消灭自己身上的人性弱点,可是,没有了人的冲动和血性,这还算是人类吗,还有做人的乐趣吗?他们这是在犯反人类罪啊。”
操先生说,不至于吧,这是职业的需要嘛,竞技行业都这样。
魔鬼只管自己说话,毫不顾及听众的感觉,真不愧是魔鬼。他接着说,“我颇像一个美丽的女人,自己并不操盘,但却能引起操盘手的灵感,或者打击他们的冲动,有时使他们心灵破裂,有时又能让他们迸发出新的火花。像巴菲特、啰嗦斯等都受到过我的启示,国内受我启示的人也不少,他们有的专注于交易,有的在媒体上鬼话连篇,这可能都是因为受了我的影响。”
操先生说:“我很奇怪,受过您启示的人都功成名就了,您老人家一定有许多大事要干的吧,怎么还会有工夫在我这儿大发宏论啊。全世界的人都在忙着融资、兼并、投资、造概念,在这个历史时期,您老人家是不是也应该给地狱熔点资,重振您们地狱的雄风,怎么还愿意花时间来找我谈天,虽然您说是喝多了走错了,可是,魔鬼喝酒会多吗?”
魔鬼说:“地狱早就扩容了,十八层下面还新建几层住着管理员呢,犯不着我操心吧。哦,您颇有逐客之意,是不是?我是该走了,我忘了现在正是您们休息的时间。我们今天谈得很开心,我还要跟您解释几句,听您说话的口气,您觉得我争强好胜吧,那真是冤枉。我现在脾气很温和,一点也不爱斗狠斗勇,其实我当初也是个争强好胜的人,自从造反失败被驱逐出冒险家的天堂后,听了多空道人的话,悟到角力不如角智,从此以后我把诱惑来代替斗争,曲线迂回更显手段嘛,有时我也把这些用来测试您操先生这帮人的智慧。您们人类应该知道魔鬼和天使没有必然界限的吧,所以您在某种程度上也可以认为我是天使。您们投资界的资深大牌里佛莫尔,他究竟是天使还是魔鬼,这取决于您观察的角度。如果您是被里佛莫尔打败的对手方,他无疑是一个魔鬼;如果您是最终击败里佛莫尔的人,没有人比他更像天使,送钱的天使,当然,我这是开玩笑的。里佛莫尔曾那么辉煌过,最后却落了个自绝于市场的结局,这是不是可以说明,我们魔鬼并不是想赶走就赶走的?恐惧和贪婪,真的能够戒除吗?唉,有时候其实觉得挺没劲的,魔鬼天使,好人坏人,有时候竟是没有个分界——听说你们人间的官员越来越像骗子,骗子越来越像官员了,属实否?”
魔鬼示意操先生不必回答。这会儿他的表情很有些诡异,空气中都弥漫着这种味道,操先生不自自主的打了个寒战。旋即他镇静下来了,心想机会难得,应该让魔鬼帮忙剖析一下自己的灵魂,但魔鬼却忽然站了起来,说我必须得走了,请不要试图挽留一下魔鬼。今天我沟通的感觉很畅快,您不但没有敬鬼神而远之,而且还谈得意犹未尽,这使我受宠若惊。还想让我来吗?不必回答。临别之际赠词半阕:坊间尝传投资术,汗牛将塞屋。行而效者有几多,效而成者天知否?操得好,谁是你的脚下桥?操不好,不过水中望月梦黄袍!
操先生听毕沉默良久,尔后点头如击键,说真是如闻天籁胜读鬼谷啊,不过我最近记性大不如以前了,能否请您发邮件给我?魔鬼曰,您若对得出下半阕,我马上就发私信给您!操先生问,我们互相关注过微博否?不然怎么发私信?魔鬼答:我默默地关注您很久了,只是您不曾关注我罢了。记住,每一个关注您的可能都是魔鬼,他有话要跟您说,您不响应他、不关注他,指不定哪天他就会从窗口进来拜访您,目的想和您谈谈期货交易之道,顺便请您当面加个关注!
操先生连说,感谢感谢,晚生读词闻言,殆如梦寐!魔鬼您其实慧黠可爱,与您不用剪烛就夜谈得这么畅快,真是如得良友,如饮醍醐啊。魔鬼说:您先赞美着吧,我的收盘时间到了,记住关注我的微博!
操先生开门相送。不料魔鬼却转身从窗口飘出,如拳如豆,遂不可见。西方人认为,门是人出入的,窗户是魔鬼出入的,看来不谬。窗外无边的夜色吞没了魔鬼,仿佛市场的大海吞没两手空单。如果心里的魔鬼能这么被吞没就好了,操先生想。转而他又想,一个人心里都没有了魔鬼似的弱点,这人还满足人类的定义否?
穿越了,还是没有穿越?刚冒出这个疑问,操先生马上就觉着这不是个问题,遂自顾自曰:“岂其梦寐也?”刚说完,不想竟远远地听到魔鬼的回答:“操盘人生之适,亦如是矣。”
天鸡唱晓,梦熟黄粱,新的交易日又不由分说地开始了。

刘海亮写于北京定慧寺2013年4月目录

文摘

第一章问道期市寿星第一节寿星何少尔何多此开盘第一回也。
第一章问道期市寿星
举凡传世之作,其开卷必是一番裁冰剪雪谈笑吴钩,令人每每捧读每每心旌摇动。观此类珠玉之句,区区时有仿效之心却无落笔之实,非不为也,实不能也。想来这都是期货惹的祸,入行投机经年,我等视市场为专宠,四书不读五经不颂六艺不精,如今眼瞅着行将老大却只会摆弄长多短空,舍此别无它长。其实按时下行情,邀猛人捉刀亦属革命分工,但我等愚钝,料若依此行事,恐有辱代笔门之清誉,因索性效贾氏之颦,在此处略去五十七字,算是跳空开盘;如看客依此畅想到高粱地里,亦可视同回补缺口,妙何如哉!
时光看似荏荏苒苒,实则倏忽而过。自从误入地下外盘算起,历经327国债、苏州红小豆、郑州绿豆、上海金属一路走来,吾等浸淫期市,已近二十年矣,其间“见成名无数,图形无数,更有那逃名无数”,自身过往如鱼之饮水,冷暖自知,更恰如晚清状元张謇所言“忍侮蒙讥,伍生平不伍之人,道生平不道之事,舌瘁而笔凋,昼惭而夜椣者,不知凡几”。看客是不是笑咱抄录古人文句了?各位,某以为,知名文句被引用后会更知名,其理有类于微博转发,就像三国开篇之东逝水,原是明代文人杨慎所作,跟罗贯中氏竟无半文钱关系,但杨公诗作之暴得大名,端的是拜罗公引用所赐。
初习期货投资时我们被教导说,期货战争是为了发现价格、套期保值和合理投机。作者卑微,二十载穷猿择木筚路褴褛,其实只为一己私利耳,然则集众人之私成一家之公,市场终极功能似不难实现。为此一己私利,我等身置怒波惊涛之内,屡经探骊得珠之险,方知期货投机果真是深得没底苦得没边。及至略有小成,似有所悟,加之多年眼见耳闻了无数的资金肉搏和银去金来,颇多感怀触绪,故而聊敲十数万言以归总利弊得失,论公或可警示后生,论私亦能稍慰我心。
因期货乃红尘千尺之恶俗之地,所以开篇无它,咱就径直开扯坊间言传之期货暴利。为审慎计,我们引用几例查有实据的暴利案:
四川温先生以6万入市,从2002年至2008年连续赢利,共赚得15亿。
大连张文从10万元,到收益超过2000万元,仅用5年时间。
江苏的张矢,两个月即从100万赚到2000万,然后携款转战实业。因为能做到收放自如,圈内人都认为张不是高手,而是高人。
郑州的何军,从两张绿豆单子开始起炒,如今身家数亿,期市已如同其私家提款机。
杨晓钢在2008年仅用半年的时间,就获得了20倍收益。
山东棉花奇人林广袤,网名“浓汤野人”,开始用2万8千元起家,一个月时间成长到15万元,又用了半年时间达到600万元,之后进入飞跃阶段从600万用了一年做到13亿元,然后反手做空用一亿赚了7亿完成了28万元到20亿的传奇交易。
浙江敦和投资的叶庆均,2003年以10万起家,2008年身价已超50亿,创造了几万倍的投资收益,在期货江湖稳居第一大佬的地位,国内期货界已无出其右。
浙江民企赵总一度资金链断裂,工人和供应商酝酿群体事件之时,他手里只有8万元现金,不够厂子开销一天。无奈之下,他以赌博心态投身期货,闭上眼睛做多豆粕,也许天不灭赵,第一天就赚了6万元,直接出金到厂里救火。然后连续赢利很少亏损,两个月竟以8万元本金赚回100多万元,工厂重现生机。但不知赵总现安在,还能做期货否?
国联期货某客户,一年从10万赚到了1000余万,基本上没有大的回辙。
北京一客户在2011年末在盛悦的操盘指导下,从10万开始,4个月内净赚了800万。
第六届全国期货实盘大赛,东海期货某选手四个月赢利2660%!这个比例相当于四个月赚了二百多倍,这是中国期货保证金监控中心的真实数据,不由得您不信。
这些都是国内期货市场里真实发生的故事,国外的案例就更多了,例如,理查•丹尼斯使用趋势交易的原理,成功地把400美元奇迹般地翻成了两亿多美元,用他父亲的话说:“理查这四百块钱滚得不错!”还有许多数量更大倍率更高的,多到没人敢信。
图1-1第六届全国期货实盘大赛,某选手三个多月赢利1900%
期货上有的是别的行业不敢想象的财富故事,如假包换。利佛莫尔说过:如果一个人不犯错的话,那他一个月之内就能拥有整个世界。利老此言虽有夸张,但遥想每次多空战争,从概率来算也总会有那么几个连续将硬币掷成正面的幸运儿,虽然他不至于因此就拥有整个世界,却也足以暴得千百倍利润了。设想把图表上的波动都砸直的话,只需做对一年,次次满仓加上复利,您就有资格傲视巴索了。
下列一组初等计算问题,可以帮助我们一起复习一下复利的威力:每月稳定地赚10%,1年就可获利2倍,3年就是30倍,10年呢,就更吓人了,是92708倍。每周都能做到20%,1年下来,就有13103倍收益!所以在期货市场生存,小利加复利才是制胜法宝,如果您能每月翻番,假以时日,您真的会拥有整个世界了。
期货上赚这么点钱的机会大把,只要您能稳定小赚,
过几年就是天文数字。

暴利我所欲也,但暴利的情人是暴亏,所以要节欲。不求暴利,只要拥有光滑向上的资金曲线就能高频率地享受复利。做投资,绝对利润当然是最终目标,但过程也很重要,资金曲线波幅太大,说明资金在未来将承受很大的风险,况且也不容易登上复利快车,更何况,大亏以后没有几个人能及时捞回来。即使您的暴利不是因为偶然掷对了硬币,而是长年积累之后的爆发,但这也不会是常态,只能算是极可贺的意外之喜。
其实,投机大师索罗斯、巴菲特每年的赢利率也只有30%左右, 西蒙斯不过也是35%,他们的最大能力正在于持续的赢利,而不是冒着高风险去追逐暴利。做为期货老江湖,我们时常看到无知无畏的期货明星悠忽飘过,却很少见到期货寿星的踪影,不由得不让人感喟寿星何少明星何多!
索罗斯说:如果市场上有10000人,在机会面前,往往有1000人能看对,但做对的只有100人,而真正赚到钱的不超过3人!
我们来看看2012年的第六届全国期货大赛(大赛官网:期货日报网、证券时报网),光鲜的排行榜上,赫然着几十倍的收益,可是谁曾注意过失意者的泪水?
从大赛官网的数据看,一万多名参赛者,排名几百以后的,就开始亏损了,其中有亏损9992%的,已然爆仓。

公众都在关注明星的光鲜,谁注意过排名靠后者的失意,
他们中的“佼佼者”有接近100%的负收益率。

这些失意的参赛者其实也都是佼佼者,普通的投资者的战绩就更惨不忍睹了,一赢二平七亏损其实也是粉饰过了的数据。
有人说,高人还是存在的,只是不知道其有效期有多长。信哉此言。大家都知道,美国高手拉瑞•威廉姆斯在1987年罗宾斯世界杯期货实盘大赛上一年获利11376%,而这项赛事至今依然是薪火相传,但其后的最高记录也不到此人的一成,威廉姆斯自己却再也没有出过风头了。而网上多次报道的武汉某女炒手从4万到1450万再到5万的过山车经历,则是一个明星湮灭的俗套故事,因为这个落差并不惊人:前面提到的棉花奇人的20亿赢利在2012年的一场大战中,就一下子损失10亿。这类大戏天天上演,使人常常感受到期市之无常。倒是一些不求暴利只求稳定的人,日久见功力,默默地成为了期货市场上的不死鸟,这些人是鬼才,是寿星,是得道者。
一般来说,每次都做错的人倒也不常见,所以期货投资者基本上都有过赚钱记录,甚至做顺手的时候左右逢源,颇值得一吹。但是,把时间周期拉长一些,您会发现持续赢利者很稀缺,这些人被称之为寿星。有些投资者似乎是期市二传手,某一时间段灿若盛花,但一场春梦过后就黯然谢去残红,散做护花的春泥了。二传手都是些不知市场深浅的人,他们太过自我,往往把偶然的赢利当成必然的结果,然后在这种顾盼自雄的心态下,慷慨地把利润白白推送给了对手,包括直接交易对手方、交易所、经纪商和寿星们。而这些寿星是期货上帝的宠儿,随着中国期货市场发展历史的积累,财富向这些人手中集中,将是一个必然的趋势。这个趋势会让中小个人投资者承受越来越大的压力,所以最终必然会呼唤专家操盘,呼唤CTA制度。
期货市场如此险恶却能永续生存,主要原因是利益驱动型的新手前赴后继,因为期货机会多多,赢利空间又不止十倍百倍。更何况,这些舍身饲虎者中,大部分人却信自己是聪明的,是可以比市场多算一招的。如果有百分之二十的利润,资本就会蠢蠢欲动;如果有百分之五十的利润,资本就会冒险;如果有百分之一百的利润,资本就敢于冒绞首的危险;如果有百分之三百的利润,资本就敢于践踏人间一切法律。听着耳熟吧,这是资本论里的经典语句。试想,期货投机的或然利润何止百分之三百,屌丝平民没有机会践踏法律,但可以设想去践踏交易对手,这些无辜的对手是炮灰的主要原料,也是期货市场运动的垫脚石。
几家经纪公司统计的结果表明,一百个投资者中,三年后只有一个能够做到持续赢利,半数以上的人,几个月就元气大伤了,其余的如果幸运还可以混个二传手,但这些二传手大都最终会成为二手炮灰。从炮灰里爬出来的“剩者”,还要面临时间的严酷考验,一不小心,还有可能中场被淘汰,绝难复生。因为期货市场客观上是要求大多数人不赢利的,您要想体面生存,要成为期货寿星,请先听一听老江湖们的忠告:操守正直的信仰,稳定卓绝的技能,坚持不懈地努力。
期货市场的生态由以下生物组成:交易所、经纪商、寿星、明星、炮灰,虽然交易所是传说中的非赢利机构。如果您有幸成为明星,请在脂浓粉香时全身而退,因为炮灰已是过去式,寿星、经纪商和交易所都是或明或暗的猎手,所以明星逃吧逃吧不是罪,您们中的绝大多数注定与寿星无缘。当然,如果您在以下章节的自我评估中成绩优良,又与我们将要详细论述的期货寿星特征基本吻合,那么您可能确属江东才俊,建议您携第一桶金暂离市场,回家后请时常掐掐自己的大腿,确定自己的赢利确是用心搏来而不是梦里黄粱的话,亦不妨再选吉日卷金重来,日后寿他一星,也未可知。

TIPS:期货市场客观上是要求大多数人不赢利的。您要想在市场里体面生存,要成为期货寿星,请先听一听老江湖们的忠告:操守正直的信仰,稳定卓绝的技能,坚持不懈地努力。
第二节寿星口供初解密
持续追踪期货寿星的阶段性成果,就是得获素材三类:对正版真人的印象、访谈笔记、影音资料。其中印象是鲜活的记忆,笔记是沉甸甸的一大摞,录音录像却是横躺竖卧于硬盘之中,直观上无法感受它们的份量。这也是西方奇技淫巧的不可爱之处:肚量虽远迈充栋宇汗牛马之数,却总不如韦编三绝、批阅百斤来得有质感。几年来,我们约访了二十多位国内顶尖的寿星,有盛悦团队的过往或现任盘手,也有化外高人;有行座不更名姓者,也有鄄名隐们。
鄄名隐何也?作者自云,因诸寿星大都曾历过天堂泥犁一番梦幻,如今拈花一笑,流水不争,故而要求将其真名隐去。为避匪兵甲匪兵乙之俗,本着为尊者讳、为亲者讳、为贤者讳之三项基本原则,名之曰鄄名隐:非不书也,书而迂曲其文耳。故而除部分实名猛人外,其余高人之真名皆隐矣,如有雷同,即请曝光其真名实姓于网络,如此,作者即可借人肉之说,消弭某某寿星拒绝本书用其真名之懑闷,善莫大焉。
接触他们,我们用的是最笨拙的谋面方式。因为期货寿星大都是名可得而闻,身难得一见的高人,如果请他们答电子问卷,即使收到回复,也不知道网络那头的答卷者是不是一条狗,如果直接发给纸质问卷请他们填写,就很有些街头调查的意味,虽可肯定被访者是人类,但你如此草率不周,对方就未必愿跟你讲人话。为听到 “人话”,我们找机会和寿星们闲茶闷酒谈玄论道,甚至呼卢喝雉、击兔伐狐,借其革命意志薄弱之机,才设下圈套各个击破,拷问出了活色生香的口供。
天马行空的聊天,当然比预先设计好的答问要入味得多,这些以气相合时侃出来的言辞,不期构成了本书的重要基础,更收获了一些不期然而然的妙语,反而超越了有板有眼的问卷反馈数据。因为割舍不了这些活色生香口供,我们就无法按原计划把本书写成逻辑学或统计学的期货版,所以这些代圣人立言的事还是留给严谨的学者去做吧。我们的兴奋点在于窥探了寿星们真实的投资苦旅、过往的风吹日晒,原来,手握圣杯的寿星们也是这样一路走来的,他们也有悔也有泪,也有灰头土脸,也有创深痛剧!同时,我们用研究者的冷眼观察他们的求索,他们的悟道,他们的无为而无不为,也以思考者的角度来分析和追溯他们的虚心、专注、辛劳和坚韧,最后以研究者的视角来总结他们成功的必然和偶然,进而发现其共性,供证券期货求道者模仿参阅,或对照自省。
我们仰慕这些寿星,当然也会艳羡他们功成后的衣香鬓影和高车驷马,但我们更在意的,是他们身历的苦难和内心的修为。我们愿以市井之心窥视他们当年的不堪,临摹他们蜕变的轨迹。我们愿以草根的卑微心理,固执地认为屌丝的他们更可爱,苦逼得他们更真实。因为我们学习成功者,应该学习他们成功前的意志力和执行力,而不是他们成功后的挥洒自如。您对他们的真实评价,是“大丈夫当如是也”还是“彼可取而代之”,可能在一定程度上暗示甚至明示了您在期货上能走多远。
拜访期货高手不容易,因为他们大多是淡泊的宅男宅女,是孤独的思想者和践行者,不像口吐莲花的股评达人那样可以招之即来,来之即吹。更何况有些盘手认为知者不言,说出来就不灵了,所以这些人会倾向于三缄其口,还有人甚至认为,期货市场上战胜高手的办法就是号召更多的人去学习他!历史上似乎林君育容就是这么干的,但是没有成功,可能林总面对的是现货市场吧。
许多成功者其实并不是成名者,他们专注市场,深居简出,非圈内人士一般不知所踪。即使见到他们,问及个人的经验和经历时,不少人都是“一般人咱不告诉他”。为了成为他们心目中的二般人,我们仗着盛悦团队的薄名,或诱使他们来访,或深入他们的虎穴,或在某活动中“偶然”相遇,不过,要达到让他们开口的目的还得因材施教:该打击的打击,该利诱的利诱。有些施以俊男美女,有些施以美酒美器,对个别油盐不进的特殊材料,咱就严刑威逼,不信你金口不开!不过也有个别钢铁大侠,至今还不愿接受拷问,我们在此代读者发出狠话:子曰好经验需分享,否则无异于被窝里看短信!所以规劝你们早日找到组织,主动交代问题,方不负我等宵衣旰食之辛苦,以及革命群众盈盈秋水之期盼。
由于路线正确、执行得力,所以这样的游击战术还真是不断奏效,我们因此得以经常和这些隐身人在办公室、在酒店、在马路边、在寺庙、在夜总会、在马背上、在山居小舍面晤。这些地方听来极暧昧,但咱不打酱油不打醋,只是来代表革命群众拷问期货寿星的,目的是撬开金口,将其吸金大法明之于天下,供劳苦大众捧之、抨之、喜之、晒之、骂之、学而实习之,果若如此,吾等亲见美事之告成,岂不懿欤!
以上所说的访谈过程,听来气势庞大,但引起话题的问卷其实只有寥寥几行:
一、您怎么看待自己的成功,可以复制吗?
1.不可以
2.基本可以
3.可复制给极少数合适的人
4.仅有些指导作用
二、您从业多少年才开始稳定赢利的?
1.2年以内
2.3到5年
3.5年以上
三、您曾经爆过仓吗?有多少次?
1.0次
2.1到3次
3.3次以上
四、你是主观交易者还是客观交易者?
1.主观交易者
2.客观交易者
3.根据情况而定
五、你认为天赋重要,还是后天努力重要?
1.天赋重要
2.后天努力重要
3.说不清楚
六、你的年复合收益率是多少?
1.10%以内
2.10%~25%
3.25%~50%
4.50%以上
七、你的交易模式是别人教你的,还是自己摸索的?
1.别人教的
2.自己摸索的
3.两者都有
八、你是严于律己的人吗?
1.是
2.不是
3.不完全是
九、你最喜欢读哪一类书?
1.财经
2.历史军事
3.哲学宗教
4.以上都不是
十、谈谈自己最深刻的体会?
前九个问题容易定量,答卷规范,我们将先行罗列结果于下,呈请列位读友阅示,其中如有见贤能够思齐者,则吾愿甚慰,后文我们还将对这些“成功者说”做进一步阐释解密;第十个问题的设计,原是为了补充问卷覆盖面的疏漏,但不曾想得到的反馈却是最灵动、最精彩的。在回答这个问题时,寿星们也有笑而不答的,但大多数却是信马由缰、恣意汪洋,说到动情之处,屡见击节而歌甚或潸然涕下者。本节囿于篇幅,暂且按下不表,留待以后设专章铺陈。
现将我们对寿星们的拷问结果初步展示一下,个中深意,以下章节将一一解读。
他们给出的答案,我们统计了一下,大概是这样的:
一、您怎么看待自己的成功,可以复制吗?
1.不可以61%
2.基本可以13%
3.可复制给极少数合适的人22%
4.仅有些指导作用4%
二、您从业多少年才开始稳定赢利的?
1.2年以内23%
2.3到5年64%
3.5年以上13%
三、您曾经爆过仓吗?有多少次?
1.0次9%
2.1到3次17%
3.3次以上74%四、你是主观交易者还是客观交易者?
1.主观交易者36%
2.客观交易者53%
3.根据情况而定11%
五、你认为天赋重要,还是后天努力重要?
1.天赋重要57%
2.后天努力重要31%
3.说不清楚12%
六、你的年复合收益率是多少?
1.10%以内占14%
2.10%~25%占43%
3.25%~50%占21%
4.50%以上占22%
七、你的交易模式是别人教你的,还是自己摸索的?
1.别人教的35%
2.自己摸索的 52%
3.两者都有13%
八、你是严于律己的人吗?
1.是62%
2.不是23%
3.不完全是15%九、你最喜欢读哪一类书?
1.财经 34%
2.历史军事34%
3.哲学宗教27%
4.以上都不是5%
从这些结果看来,天赋高于后天,严于律己高于规则,爆过仓的高手多多!更有意思的是,期货操盘还是高学历不如低学历!是不是因为高学历者喜欢搞高难度,而期货交易都是一些简单法则?当然,做量化的高人除外。
我们访谈的这些杰出投资者,来自不同的地域和教育背景,入行经历又千差万别,他们各有个性,各有理念,经历过不同的挫折,但一个共同点就是经磨难无数,百练成精。他们都有一个共同特点,就是十数年专注于专业训练,持续学习实践,并获得了可重复的成功,少数人会持续关注这么长时间以至成为卓越者。仅有努力是远远不够的,经得起重压才是成功的秘诀,这也是为什么寿星会那么稀少的原因。巴菲特偏爱选择40岁以上的经理人,这也是对我们交往的寿星们大都有10多年经验的一个解释。他们大都认为,杰出是追求专业投资过程中或许偶然的结果。
这些都是鲜活的成功者说,先对比一下,您和寿星们的相似度高吗?您符合其中哪几条?您的最大优势在哪里?这些问题您得自己回答,您是否有信心留在市场还得自己把握,我们给您的选项是:
1.找到自己操盘的核心竞争力(如果有的话)并玩命强化之;
2.不作操盘手,但为期货人;
3.远离期市,回家抱娃。
这是每个涉期者必做的单选题。

TIPS:天马行空的聊天,当然比预先设计好的答问要入味得多,这些以气相合时侃出来的言辞,不期然构成了本书的重要基础,更收获了一些不期然而然的妙语,反而超越了有板有眼的问卷反馈数据。我们的兴奋点在于窥探了寿星们真实的投资苦旅、过往的风吹日晒,原来,手握圣杯的寿星们也是这样一路走来的,他们也有悔也有泪,也有灰头土脸,也有创深痛剧!同时,我们用研究者的冷眼观察他们的求索,他们的悟道,他们的无为而无不为,也以思考者的角度来分析和追溯他们的虚心、专注、辛劳和坚韧,最后以研究者的视角来总结他们成功的必然和偶然,进而发现其共性,供证券期货求道者模仿参阅,或对照自省。
第三节为什么您不是那个奇迹
期货注定是极少数人赢利的市场,这个少数人的占比到底有多大,虽然版本不少,但排除运气太好想赔都难的之外,以一年为期说是百里挑一并不过分。如果再要求三年以上持续赢利且有系统必然性,说万里挑一,您也不要吃惊。万里挑一,可以算得上奇迹了吧,一般谁可为之?有不少人可能会问,为什么自己不是那个奇迹?
这个问题的答案很多,我们这一节的工作,就是试图总结出其中最基本的最有共性的因素,供投资者对号入座,如果在这里找不到适合您的“座位”,恭喜,您是有寿星基因的少数人。
一、市场生态恶劣。
期货是零和游戏的说法太过客气。您去看看管理层的脑满肠肥,看看“非赢利机构”的高楼大厦,看看经纪商的一掷千金,看看评论家、研究员、数据商的丰厚薪资,您就明白了零和市场只是崇高的理想。当然,他们的存在提供了市场服务,是必不可少的;但客观上他们是市场的抽血者:生他们者爹妈,养他们者期民。在一个客观上要求大多数人都是输家的市场,在一个机构和狙击手遍布的市场,普通投资者入市前请对着镜子大声问问自己:您的核心优势在哪里?您凭什么能从别人手里抢到钱?
您想在期货市场里体面地生存,您就一定会遇上最惨烈的争夺,因为期市投机的本质是抢钱,并且您还得买各种门票后才有资格进入这个抢钱场,所以这里注定是饿虎环侍,其态眈眈。但投机市场也很公平,有能力、有毅力、有运气者总能闯关成功,这就是赢家,如果闯不过去,那就悄悄退回您原来的生活吧,即使涕泗横流,即使咬碎后槽牙,市场也不会在意您的悲伤您的痛。能否成就投资梦想,并不是看您有多聪明多能干,而是看您能否笑着渡过难关。这是赢家的共识,跟您承认与否没半点儿关系。
全国拥有长期稳定挣钱交易系统,并有强大执行力的人只有几十个而已,但这些高手寿星象抽水机一样在期货市场年复一年地抽水,再考虑复利的因素,千亿期货保证金也至多可以维持如此严酷的生态。所以市场必然是残暴无常的,它一定会用各种方法证明大多数人是无法在期货市场中长期存活的。有人总结为什么期货投资者大多数是要被打败出局的,很是入味:

做趋势的人多数死在震荡里;
做盘整的人多数死在趋势里;
做短线的人多数死在暴拉里;
没方法的人多数死在乱做里;
有方法的人多数死在执行里;
靠主观的人多数死在感觉里;
靠消息的人多数死在新闻里。

如此看来,真是死法多多,活着就是奇迹!经历这些劫数都没能被整死的,才是金刚不坏之身,是少之又少的真正王者。
二、“盘商”不够。
“盘商”是我们在多年招录、培养、考核操盘手的实践中,以及与业界强手交流的过程中总结并首先提出的一个概念,我们曾在《期货日报》上详细介绍过,结果无数媒体转载并获得了广泛的认可,读者大都认为这个概念有助于操盘者在投资能力方面重新认识自己,从而少走弯路。什么是“盘商”呢?简单地说,就是面对投机性的“盘子”,例如在证券期货黄金外汇市场甚至某些赌局,有一个高度的专注并有超强洞察力、执行力的人群,这个人群的某些共性,某些与生俱来的特质,就是“盘商”。
人往往无法正确认识自己,尤其是涉世不深者,大多数不知道自己能做什么和不能做什么。回忆少时的同窗,有时会倍感可乐:一位常常在7个音符中唱出8个的同学坚信自己是做音乐的料,一位粗懂文革体的同学竟认为自己可以当作家,至于一大堆长大要当科学家的同学们,往往连牛吃草问题都没办法掰扯清楚。无知少儿这么幻想是可爱的,成人多年的您如果也这样认识不清自己,就悲剧了。
怎么认清自己是不是做交易的料呢?让我们从智商情商说起。我们知道,高智商的人适宜于做学术,高情商的人适宜于处理人际关系,智商情商双高的人几乎无往而不利,但这“双高”人群能做好证券期货投资吗?答案是不一定,这个结论可以透过无数智勇双全的“高帅富”在市场里败北的案例加以佐证。那么,哪一种商数高的人适宜于证券期货投资?是富爸爸说的“财商”吗?也不是。那么,到底是什么呢?通过多年的观察研究,我们认为适宜于证券期货投资的,都是“盘商”极高的人。
“盘商”是我们的一个课题组设计的,基于智商和情商的衍生概念。盘商不是孤立的,而是与人的其他智慧和能力密切相关的,是结构性的。我们知道,智商是由德国心理学家施太伦提出的表示人的智力高低的数量指标,情商是由美国心理学家戈尔曼提出的,是自我情绪管理以及管理他人情绪的能力指数。后人东施效颦,又设计出了许多商数,包括德商、逆商、胆商、财商、心商、志商、灵商、健商等,按照成功学的说法,这些就是成功人士所必须齐备的“十商”。如此看来成功学是够恐怖的了,能全部做到这一切,不是“高帅富”的完人,至少也得是无敌的金刚战士,果如此,成功该是多么的难以想象。
其实,通过对一系列案例的跟踪我们发现,即使以上“十商”具备,也不一定能够在证券期货和其他投机市场取得成功。
我们认为,成功的操盘手应该有高“盘商”,意思就是,有理解和洞察投机市场的能力以及面对市场变化的快速应变能力。这个“盘商”和以上提及的“财商”大异其趣,前者是指专业的操盘能力,后者是指平时把握金钱的习惯,例如算账,例如节约,例如鸡蛋要装在几个篮子里等等。财商是《富爸爸,穷爸爸》一书中提出的概念,是指一般人的理财及配置资产的能力,是认识财富和驾驭财富的智慧。它包括正确认识财富及其规律的能力,还有正确应用金钱合理消费及保值增值的能力。
一个人的“盘商”多高,应该如何量化,我们曾做过系列研究。在多年招考培养操盘人员的实践中,我们用过许多套考题,开始时基本上都是技术面、基本面还有案例分析的,如此几年下来,我们发现在这种模式下得高分的,大部分人其实并不能在实操上有好的表现。许多年的摸索后,我们根据优秀操盘手的共性,特别是一些本能性的特质,最终优化成了与书本知识无关的一套测试模式,在实践中被证明是行之有效的,所以常常被同行借鉴。有了心得不敢独享,现在此公布一套自测题,请认真试做一下,如果过不了分数线,您必要重新做职业规划。

以下各题,每题0分到10分,请根据实际情况自行打分。请如实回答这些问题,如果您智商高到不顾事实地给自己高分,市场终究会让您支付成本的。
1.您打牌输钱了会生气吗?会通过疯狂加码来翻本吗?(生气加码者酌情减分)
2.您习惯于深度思考吗?您会专注于一件事而忘了周边事物的存在吗?(无此习惯者酌情减分)
3.您到了赌场,会仔细研究规则,并冷眼观察后再下注吗?(匆忙下注者酌情减分)
4.打扑克牌时,您头脑里有没有一个什么牌在谁手里的基本图像?有没有当前形势的大图景?(不深入分析牌甚至随手出牌者,酌情减分)
5.如果需要,您可以淡泊到做宅男宅女吗?(做不到者酌情减分)
6.对自己目前应该做的事情,您是否会不计成本地去做?(做不到者酌情减分)
7.您犯了错误时,是急于做出解释,还是真心反思?(急于做出解释者酌情减分)
8.您的左右脑都很发达吗?别人会说您第六感强吗?您能根据微妙线索来判断一件事情的发展吗?(如果不是,酌情减分)
9.您突然被人无端责骂时,头脑里会一片空白,本能地迅速骂回去呢,还是镇静一下,然后问对方为什么?(如果立即回骂,酌情减分)
10.如果您权衡利弊后自愿加入某组织,您会严格遵守该组织的纪律吗?您自律吗?(如果自律能力欠缺,酌情减分)

如果您自测结果接近100分,恭喜!这种天分,如假以时日,得遇良机,您一定会自成一家;如果您得分90分左右,您就拥有在投机市场体面生存的潜质了;如果您能得80分左右,您基本达标,属加强自律后前景可期的一类;如果您得70分以下,您在这个严酷市场上持续生存的概率就很小了。
如果您得分偏低,也不是什么坏事,因为期货本身就是极少数人可以体面生存的严酷市场,并且优秀操盘手由于太与众不同,往往从世俗角度衡量的话,大多都不属于社会主流。如果您得分不高又热爱证券期货的话,可以去做研究,可以去做市场,可以去做管理,这些一样也是通往成功的道路,而且更容易成功。
我们想要说的是,优秀操盘手的某些特质可以经过锻炼得以强化,但是无法在成年以后开始形成,这是因为这类特质一部分来源于脑组织的先天结构,另一部分则来源于蒙昧未开时就已形成的基本习惯。我们这么说并不意味着读书学习以及投资经验不重要,不过这些都是可以被复制的,而上述的一些特质是自然禀赋的和结构性的优势,不容易甚至不可能被复制。
我们经常说的盘感,基本上是“盘商”的一部分,盘感只是对行情研判的层面,盘商还包括了执行层面。
三、专注不足,功课不够。
如果您的盘商够高,您离成功就差四个字了:专注,努力。
神仙本是凡人造,只是凡人心不牢。自身有了基本的条件,您只是具备了成功的条件,钱钟书说,要成就功业,最聪明的人偏偏得下最笨的功夫。没有人可以代您修炼代您行事,您得有“若不至天竺,终不东归一步,宁可就西而死,岂东归而生”的决心和信心,才可能得偿夙愿。要做到这一切,“专注”是个必然要求。做任何事情都是得先在一个点上专注深入,然后才能触类旁通,要做到专注就得心无杂念多闻多思,同时还得能够简单生活淡泊名利,这些都是不容易做到的。巴菲特曾提到:盖茨的父亲问了大家一个问题,人一生中最重要的是什么?我的答案是“专注”,而比尔盖茨的答案和我的一样!想一想,为什么全球财富双雄都一致认为做事最重要的是“专注”?想想,想,再想想!默想这个问题十分钟,可以改善你的境遇,你可以不相信,但盖茨和巴菲特相信,是吧。
专注是期货投资成功的关键,投资者专注于某种有效的策略,只有真正深刻理解并在实践中长期反复运用,才能真正驾驭这种策略,从而获得满意的回报。如果您常常在几种策略之间朝秦暮楚,原因往往是对任何一个策略都是只懂皮毛,长期处于这个状态的话,市场的响亮耳光会让您清醒的。
如何才能专注呢?这就是常说的严格的目标管理、时间管理、项目管理,还有自我管理。做好自我管理,修身养性也是一个必然的途径,对此,我们以后会辟专章论述。
圈内人都说,市场上的超级大赢家往往看来都像是愚钝之人,他们用最傻的坚持换来了最牛的成功,这就是专注的力量。刚入行者往往浮躁,但随着年龄和经验的积累,再加上自身修为的提高,浮躁的心态是能够戒除的,否则市场会请你到别处发财的。市场上有人专注得可怕,他们不认可几个篮子的理论,建议一生只做一只股票或一个期货品种,这种说法虽然偏激,但循着这条路径获得不俗收益者也大有人在,这个也从一个维度上说明了专注的力量之所在。不过,这种专注一般人真的做不到,能做到的人,离成功就不远了。
做投资不需要那么多花招,大道至简,我们需要的是把复杂的问题简单化,然后坚守。最简单的往往是最有效的,只是在大多数情况下,我们忽视了最简单的道理。
四、有致命的硬伤。
无法在期货市场长期生存的投资者各有各的原因,但这些原因从本质上看又非常类似,以下根据我们的实践把这些最常见的硬伤类型罗列出来,供投资者对照自查,有之应深刻反省,一定会对您有所裨益,无之也不要暗自偷着乐。
没有完整的交易计划,没有进攻和防御方案。入市点、止损点、止盈点选择随意,甚至一概欠奉,没有任何成熟的体系做支撑。往往是盘前不做什么功课,盘中跟着媒体评论和市场传言随手操作,由于逻辑的混乱和无序,这些人通常会平掉好单子,留下套住的单子,最终把自己逼在一条死路上。
试图利用信息不对称获利。有些人盲目追逐主力动向,打听市场消息,岂不知这些东西即使是真的,作为普通交易者,您当然不可能在第一时间得到,小散都知道的消息一定是早已被消化过的甚至仅仅是传言。许多不成熟的投资人在了解基本面的一个消息时,就一厢情愿地认为要影响到趋势,于是死盯不放,即使技术走势已经逆转也执迷不悟,结果可想而知。
没有连续运用的自己的交易系统。每个成功操盘手都应该在实盘经验的基础上,结合自身特点找到合适的交易模式,然后整理升华为一套交易系统,而且还必须得一贯性地运用它。不要轻易另起炉灶,因为交易系统本身并无优劣之分,适合自己的就是最好的。
常抱侥幸心理,不懂得适时止损,不愿认错不知道向市场低头,不知道自己对市场的看法太过肤浅。有些人甚至还常常会孤注一掷,不仅不止损而且还经常为已经亏损的单子加码。有一副对联,建议不懂得止损的人贴在自己的交易室里:止损对了真英明,止损错了也正确;横批:止损如军令!
太有看法。实际上这是一种褊狭,市场没有那么民主,您认为行情将上涨到九霄云外,或跌到第十八层地狱,这些都没有人去关心去理会,市场会用各种方式告诉大多数人,个人的判断基本是没有价值的。
没有头寸管理意识或头寸管理不当,动辄满仓操作,在巨大的不利波幅时,被迫斩仓出局,严重时甚至一次大亏后就没有了存活下去的机会。市场中不留风险资金,这就意味着没有足够的资金去应对市场中随时出现的万一。
没有良好的交易习惯。大部分投资者失败,不是不知道,而是没做到。充分了解市场并认识自己,把别人的经验和自己的理念、方法做成习惯,您就成功了一大半。
五、满足了失败者不等式。
根据多年来的集体智慧,我们总结出一个不等式组,想必可以回答大多数操盘失败者的各种提问:
有计划+没行动≤零
有机会+不会抓≤零
有实践+不求道≤零
有进步+没耐心≤零
有学习+没思索≤零
有能力+不努力≤零
有原则+不坚持≤零
有问题+不敢冲≤零
有冲劲+没效率≤零
有人可能会问为什么会等于零或小于零?因为这因素可能成为负能量,至少也浪费了机会成本。各位,请套套这些不等式,扪心自问三遍:为什么您不是那个奇迹?
除了以上种种外,还应该以成功者为镜照一照自己的行为模式,不单单是交易,还有日常生活。成功操盘手的要点大而化之地说,就是以下几十个字:认真感悟市场,努力提高修为,克服人性弱点,逐渐强化自信,雄心信心加耐心,然后再加上不怕伤心!其实,他们在日常生活上的习惯往往也不输于交易。当然,这只是粗线条的描述,我们会在以后的章节里对其条分缕析地深度剖析。

TIPS:高智商的人适宜于做学术,高情商的人适宜于处理人际关系,智商情商双高的人几乎无往而不利,但这“双高”人群能做好证券期货投资吗?答案是不一定,这个结论可以透过无数智勇双全的高富帅在市场里败北的案例加以佐证。那么,哪一种商数高的人群适宜于证券期货投资?是富爸爸说的“财商”吗?也不是。那么,到底是什么呢?通过多年的观察研究,我们认为适宜于证券期货投资的,都是“盘商”极高的人。
第二章从基本面看操盘手第一节期货操盘手是什么工种第二章从基本面看操盘手
职业期货操盘手是什么工种?答案几乎是现成的:期货市场的做手嘛,当然是做金融的啦!可能还会有不少人愤而逆袭:问这个干吗?有实际意义吗?
还真有。一个人做事,总得知道自己所做的事属于哪一类,凡事名正而后言顺,而后事成。如果操盘手被认定为做金融的,那么,想成为操盘手的新人就会一心学习金融知识,例如读货币银行学,读金融工程学,读金融阴谋论等等,但其实这是搞错了方向。我们这么说绝不是为了雷人,因为金融这个桂冠对操盘手来说有点儿名不副实,或者说金融之名对操盘手来说是不正的,这个不正,对想做操盘手的新人来说,会影响到将来的事成。所以,弄明白了操盘手是什么工种,要想成为优秀的操盘手,您就会针对性地去学习这类工种的公共课,以提高这类工种所必需的修为。无论您做哪个行业,该看什么书,该思考什么问题,该养成什么习惯,该磨炼什么心性,都需要有一个导向。如果您问,做期货的人深入学习金融知识有用吗?我们的答案是:基本没用。所以我们想请您预支一手信任,听我们一句,把金融工程学和金融阴谋论丢在一边,这叫止损!您的时间,应该去专注于对这个工种更贴合的东西。
那么,想成为一名优势的操盘手,应该练什么功夫看什么书呢?莫急,看完本章,相信您就会有自己的答案了。您该学什么,不是一个兴趣的问题,而是一个方向的问题,否则,您跟错师傅拜错佛,白白地浪费了时间,事倍功半这个成语就是说您的吧。
这还真不是危言耸听。如果您认定期货操盘手是金融从业者,您就应该读金融书籍吧?那么,请看书单“金融从业者必看七大图书”:
1.曼昆《经济学原理》
2.弗雷德里克S米什金《货币金融学》
3.弗兰克J法博齐《金融市场与金融机构基础》
4.滋维博迪《投资学》
5.斯蒂芬A罗斯《公司理财》
6.保罗克鲁格曼《国际经济学》
7.约翰C赫尔《期权期货及其他衍生产品》,
以上这份书单里的书,您看过几本?如果您真的用大量时间把这些书搞明白了,我们应该说,您就真的是拜错菩萨了。按说多读书并没有什么坏处,但操盘手的时间真正就是金钱,这么珍贵的时间干吗不用来多读些对路的书,作些对路的事?
我们来谈谈工种吧。您所处的行业和您自身的工种不是一回事。这个应该没错吧,就像一个钢铁企业,所有的员工当然都是钢铁行业从业者,但其中的会计师和车工师傅肯定不是一个工种,大家虽然都在一口锅里吃饭,但各自在专业范围内需要提高的东西,却是风马牛不相及。
所以,我们有必要搞明白操盘手的工种,才能建议这类人员该学什么知识拜什么佛。先说说我们的结论:虽然期货业无疑属于金融行业,但操盘手作为期货市场的直接参与者,却是金融这个大行业里的其他工种,具体一点儿说,我们认为,期货操盘手应该属于是竞技体育行业,与搏击师有较高的相似度。
这个说法是不是太突然了?可能是吧,但我们必需这么说。如果搏击师这个称谓听起来不那么智力的话,我们可以认为他们像围棋专业选手,借用日韩棋界的说法,就是胜负师。
先不要诧异,听我们慢慢道来。
为什么我们要说操盘手有些像围棋选手,而不是像其他棋类选手,比如国际象棋呢?这是因为围棋是最复杂的棋类游戏,是棋中翘楚,是电脑目前无法征服的领域,围棋对弈中的艺术性,和期货操作颇多类似之处。在这方面,其他棋类却相去甚远。
再看看职业分类。《中华人民共和国职业分类大典》将职业归为8个大类,分别是:第一大类:国家机关、党群组织、企业、事业单位负责人;第二大类:专业技术人员,其中包括14个中类,115个小类,379个细类;第三大类:办事人员和有关人员;第四大类:商业、服务业人员;第五大类:农、林、牧、渔、水利业生产人员;第六大类:生产、运输设备操作人员及有关人员;第七大类:军人;第八大类:不便分类的其他从业人员。
其中,专业技术人员包括14个中类,若干小类和细类,但都是指的工程技术人员,与操盘手没有多大关系,其他的几个大类又基本不沾边,所以从宏观上说,我们的操盘手只能属于第八大类:不便分类的其他从业人员,这里边,有不少是和艺术沾边的,例如演员大厨,心理大师,巫师道人,棋手球星。
从大的行业分类来说,期货无疑是属于金融行业。期货公司以经纪和结算为主,具有明显的金融行业特征。但是,操盘手虽然披着数字和曲线的财经外衣,但他们的工作本质上和金融大异其趣,他们更像侠客,更像棋手,更像竞技体育选手。
说期货操盘手像棋手也就是胜负师,因为棋手这个工种关乎智力对抗,貌似有一些靠谱了。又因为棋类属于竞技体育类,这么说来,将操盘手归类到竞技体育类,也就不那么突兀了吧?
可是,棋类为什么算是体育行业?
以下是国际象棋符合体育项目的八大特点:
1.具有广泛的参与性。目前在世界范围内拥有10亿棋迷。
2.具有娱乐性。大多数棋迷下棋都是为了身心娱乐。
3.具有衡量表演原则。正像其他项目运动员争取提高成绩一样,棋手们热衷于争取棋艺理论上的提高和完善。
4.具有规章准则。国际棋联对各种比赛、计算等级分、授予棋手称号都设有严格的规则。
5.具有完善的比赛形式。
6.具有权威的赛制赛规。国际棋联举行的世界锦标赛自各个国家开始,经过分区赛、洲际赛获得参赛资格。国际棋联拥有各种管理机构和委员会监督相关规则、条例和授予国际称号及比赛标准等。
7.具有国际化。国际棋联现有成员国(地区)159个,是成员国仅少于国际足联的第二大单项体育联合会。
8.具有体力消耗。棋手下棋不只是用手,坐着不动,它实际上确是一种体力脑力消耗型的竞赛。
而围棋在这些方面与国际象棋是相似的,都需要体力消耗,都需要调整状态,所以和国际象棋一起归入到竞技体育类当中,也算是顺理成章了。
说到这里大家可能就基本明白了,但是,说期货操盘手类似围棋棋手,还基于以下原因:
都是规则简单的复杂游戏,容易入门但极难精通;
胜负对决靠的是现场发挥,静态的知识不是制胜的关键,因为大家对此都十分熟悉;
形势复杂和微妙,往往无法用言语来表达清楚;
看似纯智力游戏,实则有极大的体力消耗;
韧性比水平重要,心态比经验重要;
目前无论再高端的电脑,对它们的量化都十分困难,甚至在可以预见的未来,是不可能真正击败人类选手的。
那么,股票操盘手是否算是金融从业者呢?
我们认为,算是。表面上看来,期货操盘手和股票操盘手差不多,事实上这两者之间也确有不少共通之处,但仔细琢磨,您会发现其本质大相径庭,这也是为什么股市高手到了期货市场一般得交出高昂的学费,并且大部分人的学费还是白交。
相对于期货操盘手来说,股票操盘手是真正的金融从业者,因为他们要关注宏观形势,了解几千只股票,分析上市公司的财务报表,研判上市公司的内在价值,即使在基金公司,有专业人员为他们提供研究报告并设计好股票池,但操盘手还必须得有相当的功力才能对股票加以甄别,然后决定在哪里入市。期货操盘手是披着财经外衣的侠客,他们面对的“股票”很少,而且关心的基本都是行情本身,对纯粹的投机性操盘手,特别是短线炒手来说,期货交易的标的跟他基本没有什么关系。虽然,现货的涨跌与期货价格息息相关,但他们也是姑妄听之,因为市场上人为的因素,交割时期货价格不一定收敛,价值常常得不到体现,所以现货价格只是个参考的依据而已,极端一点甚至可以说跟他们也没有多大的关系:他们不是在搞金融,而是在搞竞技。因此我们认为操盘手可以划归属于体育范畴,他们和围棋的胜负师是一样的,可以参加智运会,他们的核心竞争力是“技能”而不是知识。
如果某一天,期货操盘手协会成立,主管单位是国家体委,和中国棋院是平行关系,操盘手们才真是的找到组织了。
所以,要想成为优秀的操盘手,除了对交易规则的稔熟和对商品的基本了解外,您的功夫基本上就全在诗外了,对期货基本面明了之后,您要想体面地在市场生存,其实并不需要高深的金融知识,而极端需要对人性的洞悉,和自身修为方面的提高。
职业的期货操盘手究竟需要读什么书,注重什么修为?
我们通过大量的调查,发现专门进行交易的期货操盘手基本上都是“野生”的,他们学什么专业的都有,学金融专业的反而不占多数。所以我们认为对交易规则充分熟悉,对基本面分析和技术分析基本明了以后,就应读以下类型的书籍,着重在这些层面强化自身的修养:
统计学;
博弈论;
心理学;
中国传统哲学;
军事;
围棋。
交易从本质上说是人的心理较量,所以心理学也是应该关注的,例如,为什么大多数人会小盈利而大亏损?心理学就可以给您答案,因为心理学的预期理论认为,当投资有所损失时,大多数人变成了风险爱好者,在侥幸心理的驱使下,往往宁愿“闭上眼”赌下去,一厢情愿地认为市场的发展将有利于自己,这样做的最终结果往往会不可收拾;而当持仓有赢利时,我们却是风险的厌恶者,宁愿尽快把利润拿到手,而不愿继续持有去博取更多的利润。明白了这些基本的原理,操盘者平时就应该注重心性的修养,在交易遇到瓶颈时,把心理治疗作为终极的解决方案。
就本质上而言,期货操盘手是理性的赌博者,金融只是其一件马夹而已,他们心性的恬淡、修为的厚重、境界的高远、内心的强大,才是至关重要的内衣。否则,脱去华丽的外衣到市场这个大海里游泳,您永远是个裸泳者。
期货交易从根本上说是一个竞局,所以就不属于金融学研究的范围了。竞局中最本质的东西就是利益的争夺,其他一切都是围绕着它展开的,所以操盘手应该注重学习竞技行业的技巧,而不是金融学的理论。在期货这种竞局中,无论您有多周密的计算,漏算总是难免的,不出现错误是不可能的,甚至少出错误也是很困难的,因为为了少出错误必须增加太多的计算,一般人无法承受。所以,参与这种竞局还要对错误这东西有正确的认识,要知道错误是不可避免的,所以犯错误并不可怕,关键是要及时改正错误,最大限度地降低错误带来的损失,能做到这一点,需要一个强大的内心,这就不是财经知识所能指导的了。
  期货市场是一个自然竞局,竞局的胜负直接以金钱的得失来计算。为达到生存和赢利的目的,参与者把能用的手段都用上了,他们必须具有丰富的经验,还要保持敏锐的头脑,同时还得勤奋地去搜集和分析大量的信息,只是在计算上比棋牌的难度小得多,也比一般金融产品损益的计算要容易得多。期货市场的这种特征往往使得有较强的深度计算能力而缺乏广泛适应能力的人感到不知所措,他们常常会感觉无用武之地,这也是很多智商很高的人反倒不能在期货市场长期生存的原因之一。
所有的竞局都不是单一能力的较量,而是综合实力的对抗。比如,战争是一种武器装备、士兵素质、后勤保障能力、指挥水平等的较量;武术技击是速度、力量、抗击打能力、灵活性、神经系统反应速度、招式熟练程度等的综合对抗。这一切都很类似于期货交易,投资者需要认真去揣摩和领悟。
  期货市场是一个综合竞局,既比资金实力又比信息占有能力,更要比韧性和心理承受能力。心理承受能力对胜负有着关键的作用,正确的决策远远不是全部,内心的强大才至关重要。在战争中,为了在最后阶段时仍然保有战斗力,就需要保存预备队,因为战争的胜负决定于最终谁还有战斗力。这个思路对应到期货操作上,就是资金的管理和运用,这些更是操盘手所应该注重的。
赶快丢掉您手中的金融理论书籍,去读读哲学,读读军事,读读心理学吧。优秀的期货操盘手应该像是角斗士、运动员、军事家、哲学家,这些职业具有的素质就是期货人应该具有的,知道这些,您修炼的目标就明确了。
别再说期货操盘手是金融从业者了。

TIPS:就本质而言,期货操盘手是理性的赌博者,金融只是其一件外衣而已。他们心性的恬淡、修为的厚重、境界的高远、内心的强大,才是至关重要的内衣,否则,脱去华丽的外衣到市场这个大海里游泳,您永远是个裸泳者。

内容简介
本书深入浅出为读者讲解了期货市场的规律和相关知识,通过这些知识,作者不仅指导读者怎样亲自尝试去操作期货交易。更为主要的是告诉广大读者:1、什么样的人可以经营期货交易,如果你具备了某些个人素质,比如性格,知识,分析判断能力,偏好等都与期货市场的要求,不放尝试一下里面的酸甜苦辣;2、期货市场是完全有可能,而且是非常有可能将你的资本从1万迅速提升到1个亿的,这并不是神话,而是现实!

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