伟大的博弈:华尔街金融帝国的崛起.pdf

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书籍描述

编辑推荐
《伟大的博弈:华尔街金融帝国的崛起(1653~2011)(珍藏版)》:尚福林 全球金融危机之后,《伟大的博弈》的再版,将有助于我们将此次危机放在更广阔的华尔街数百年演进历史中去观察和思考。
吴晓灵 在《伟大的博奔》再版之际,我期望中国能更加冷静客观地审视危机给我们带来的启示。
易纲 华尔街为什么能成为华尔街?纽约为什么能成为纽约?美国为什么能成为美国?《伟大的博弈》有助于我们找到这些问题的答案。
常振明 《伟大的博弈》透视华尔街演进历史,对于今天的中国金融机构的领导者大有裨益。

媒体推荐
《伟大的博弈》讲述华尔街历史上形形色色人物的故事,令人如痴如醉。
  ——《华尔街日报》
《伟大的博弈》在关于华尔街历史传奇的著作中是最为优秀的。
  ——《经济学人》
《伟大的博弈》或许可以为正在现代化道路上匆匆前行的中国提供一个历史参照。在过去的200多年中,美国作为一个新兴国家,成功地超越了欧洲列强,而美国的资本市场——华尔街在这一过程中的核心作用,无疑是这段历史风云向世人昭示的最重要的启示之一。对于全世界的经济学家和历史学家,华尔街的历史是一个永远研究不尽的题目,而对于正在发展和转型中的中国,它更具有非常现实的借鉴意义。
  ——祁斌“译者的话”2005
华尔街再次引发全世界的关注,是因为一场始于华尔街,在短时间内迅速传遍全球的金融危机。《伟大的博弈》告诉我们:一部金融史也是一部金融投机史和金融危机史,更是一部不断出现危机、不断修正和不断完善监管体系的历史。可以想见,现代金融体系和监管框架的重塑还有相当漫长的道路要走,而今天华尔街的窘迫也凸显了一个经济体渐趋成熟后,其金融市场缺乏增长动力的尴尬。
  ——祁斌“译者再版序”2011

作者简介
作者:(美国)约翰·S·戈登 译者:祁斌

约翰·S·戈登,美国经济和金融史学家,获得范德比尔特大学历史学学士学位,其家族早年曾在纽约证券交易所拥有席位。著有《财富的帝国》、《汉密尔顿的赐福——美国国债兴衰史》等。19qH9年出版《伟大的博弈》,引起各界广泛关注,美国全国广播电视公司(CNBC)为此书制作了长达两个小时的专题报道。
祁斌,中国证监会研究中心主任。先后获得清华大学物理学学士、美国罗切斯特大学生物物理学硕士、芝加哥大学MBA、清华大学数量经济学博士学位。曾就职于高盛集团等华尔街投资银行,从事一级市场、二级市场、资产管理、风险投资等业务运作。2000年加入中国汪监会,任战略规划委委员和基金监管部副主任等职。主笔《中国资本市场发展报告》,并编著《资本市场:中国经济的锋刃》等。

目录
尚福林再版序
易纲再版序
致中国读者
译者再版序——华尔街的辉煌与窘迫
历史上的华尔街——作者和译者的对话
前言XXXⅦ
第一章“人性堕落的大阴沟”1
(1653年~1789年)①
作为世界金融中心的纽约,发源于北美殖民地一个小小的贸易前站,但依靠其独一无二的地理优势,在当地荷兰裔移民的商业精神的催化下,它逐步成长为一个繁荣的都市。华尔街也正是从这里起步,走向世界舞台。然而在美国开国元勋杰斐逊的眼里。纽约却一直是“人性堕落的大阴沟”……

第二章“区分好人与恶棍的界线”23
(1789年~1807年)
资本市场从其诞生的第一天起就充满了争议。来到市场的人物形形色色,有普通的投资者,也有恶意操纵市场的庄家。和此后数百年中的无数政府精英一样,汉密尔顿绞尽脑汁,试图寻找到一条”区分好人与恶棍的界线”……

第三章“舔食全美国商业和金融蛋糕上奶油的舌头”47
(1807年~1837年)19世纪早期,伊利运河修建成功,这条连接美国东西部的物流和交通枢纽使得纽约一举成为美国的经济中心,而美国的其他地区则备感威胁,对纽约敌意顿生,它们把纽约称为”舔食全美国商业和金融蛋糕上奶油的舌头”……

第四章“除了再来一场大崩溃,这一切还能以什么收场呢?"71
(1837年~1857年)铁路的出现,带来了美国经济的飞速增长,也极大地提升了资本市场的规模和影响力:电报的产生则迅速确立了华尔街作为美国资本市场中心的地位,而1848年加利福尼亚金矿的发现带来了美国经济和华尔街新一轮的快速增长,人们过着销金蚀银的挥霍生活。然而到了1857年,各种衰退的迹象开始显现,”除了再来一场大崩溃,这一切还能以什么收场呢7”……

第五章 “浮华世界不再是个梦想"99
(1857年~1867年)南北战争在给美国带来巨大灾难的同时,也带来了战争融资的巨大需求,并因此
推动了美国资本市场的发展,使之一跃成为仅次于伦敦的世界第二大资本市场。在随之而来的无比繁荣的牛市中,“浮华世界不再是个梦想”……
第七章“面对他们的对手,多头们得意洋洋”151
(1869年~1873年)1869年9月,美国爆发了历史上著名的黄金操纵案。多头投机家古尔德和菲斯科精心组织了一个黄金囤积计划,他们一度控制了数倍于纽约黄金市场供给量的黄金合同,于是,黄金价格扶摇直上,“面对他们的对手,多头们得意洋洋”……

第八章“你需要做的就是低买高卖"175
(1873年~1884年)华尔街的历史舞台上,先后登场了无数形形色色的人物,各自演绎了多姿多彩的
人生。他们中有的人开创了华尔街的新时代。唤回了华尔街久已缺失的诚信和社会责任感,这些人中的杰出代表是摩根:有的人却以吝啬和爱财如命而留名青史,如海蒂·格林,但是,这样一位彻头彻尾的守财奴却同时是一位出色的投资家,她说:“你需要做的就是低买高卖”……

第九章“您有什么建议?"195
(1884年~1901年)在美国历史上,1895年发生了一个特别的事件,黄金从国库大量外流,使得国库
中黄金的数量不到法定黄金储备量的一半。在这样的危急时刻,克利夫兰,作为当时已经是世界强国之一的美利坚合众国的总统,不得不向摩根——华尔街的领袖——屈尊求援。他向摩根问道:”您有什么建议7”……

第十章“为什么您不告诉他们该怎么做呢,摩根先生?"219
(1901年~1914年)20世纪初期,极度繁荣的美国经济被一次由铜矿股票投机案引发的股市危机带人了深渊,股市的危机同时也引发了银行的挤提和连环破产,华尔街岌岌可危。华尔街的巨头们齐聚在摩根的书房里,一筹莫展。摩根的助手向摩根问道:”为什么您不告诉他们该怎么做呢,摩根先生7”……

第十一章“这种事情经常发生吗?"241
(1914年~1920年)1914年,第一次世界大战爆发,对美国和华尔街来说,这是一次历史性的机遇。到1918年战争结束的时候,美国超越了欧洲强国,而纽约则超越了伦敦。刚刚成为世界金融中心的华尔街遭受了一次巨大爆炸的冲击,惊魂未定的来访者战战兢兢地问华尔街人:”这种事情经常发生吗7”……

第十二章“交易所想做什么就可以做什么’’263
(1920年~1929年)进入20世纪20年代的纽约证券交易所虽然已经成为世界上最大的股票市场,但是就其制度和运行方式而言,却和1817年它刚刚建立的时候没有太大的差别。从本质上讲,它仍然是一个私人俱乐部,其宗旨仍然是在为交易所的会员谋取利益,而不是保护公众投资者的利益,在大部分情况下,“交易所想做什么就可以做什么”……

第十三章“不,他不可能那么干!”287
(1929年~1938年)1929年,美国股市发生了历史上最为著名的一次崩盘。这次股灾及随后而来的大萧条迫使罗斯福总统实施”新政”,并开始了对华尔街的实质性改革。同时,纽约证券交易所这个已经存在了近200年的私人俱乐部也遭遇了它最为尴尬的历史时刻,惠特尼——纽约证券交易所的总裁,保守势力的代表人物——因盗用他人款项等丑行而锒铛入狱,就连与他相识多年的罗斯福总统都不敢相信,他惊呼:“不,他不可能那么干!”……

第十四章“华尔街也是……主街"313
(1938年~1968年)第二次世界大战和随后的经济繁荣巩固了华尔街作为世界金融中心的地位,美里尔开创的美林帝国使得股票深入到千家万户,而证券分析手段使得理性投资成为可能,这一切都为华尔街最终的起飞奠定了基础。华尔街一向被认为是美国主体经济——主街的附属品,然而,随着华尔街在美国经济生活中起到越来越重要的作用越来越多的人开始认为:“华尔街也是…主街”……

第十五章“是为贪婪说句好话的时候了”337
(1968年~1987年)在20世纪的60年代和70年代初期,通货膨胀、越南战争、石油危机以及伴随而来的股市持续低迷,使得人们对于华尔街的前景再一次感到迷茫。这时,一位华尔街作家写道:“如果说贪婪和恐惧是华尔街上仅有的两种心态的话,我想现在,是为贪婪说句好话的时候了……”

第十六章“这种趋势会不会继续下去呢?”361
(1987年~1999年)进入20世纪80年代的华尔街,技术的巨大进步使得人类在短短几年之内就实现了全球化,并使得世界金融市场实现了一体化。90年代的股市更是一路高歌猛进。在资本市场的催生和推动下,微软、英特尔、谷歌、苹果等一大批高科技企业脱颖而出,成为引领美国新经济增长的引擎。在世纪之交的前夕,道琼斯指数首次突破了l万点。人们不禁要问,“这种趋势会不会继续下去呢?”……
附录1 华尔街上的硝烟(2000年~2004年)379
附录2 金融危机大事记(2000年~2011年)383
读史偶得——《伟大的博弈》再版跋399
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序言
《伟大的博弈》是一部讲述以华尔街为代表的美国资本市场发展历史的著作。这本书的时间跨度为350多年,它生动地讲述了华尔街从一条普普通通的小街发展成为世界金融中心的传奇般的历史,展现了以华尔街为代表的美国资本市场在美国经济发展和起飞过程中的巨大作用。书中大量的历史事实和经济数据.让我们可以更全面和准确地认识美国资本市场的发展过程。
从世界范围看,资本市场的产生和发展是与社会化大生产紧密相连的。从马克思有关虚拟经济的论述,到后来产生的各种经济学理论,都对资本市场在现代经济中的作用进行过不同角度的阐述。在现代经济生活中.资本市场不仅提供了企业筹集资本的场所,并且还有助于完善公司治理结构,也是实现社会资源配置的重要平台。
了解华尔街的历史.能使我们对于美国如何在建国后两百多年的时间里,从一个殖民地成为世界超级大国这一转变的历史原因增加认识。在美国经济的发展过程中,华尔街在不同的历史时期承担了不同的历史使命,它支撑了美国联邦政府在南北战争中的战争融资.推动了美国由铁路带来的第一次重工业化浪潮,也实现了美国在20世纪80年代后向新经济成功转轨的进程。回顾350多年的历史,尤其是最近100年的历史,华尔街的作用在不断丰富和深化,投资人在华尔街追逐自身利益的同时,”看不见的手“帮助实现了社会资源的优化配置。

文摘
插图:

伟大的博弈:华尔街金融帝国的崛起

此外,费城在1680年建立后没多久,就拥有了比纽约更多的人口,并且成为了富庶的宾夕法尼亚领地唯一的港口。同时,波士顿是人口稠密的新英格兰地区的港口,查尔斯顿①港口也靠出口大量的大米和靛蓝(一种染料)而繁荣。因此到殖民时代的后期,纽约人尽管在商业上野心勃勃,但纽约在殖民地所有的港口中只排名第四。1770年,费城进口商品4.7 万吨,波士顿进口了3.8 万吨,查尔斯顿进口了2.8 万吨,而纽约那一年仅仅进口了2.5 万吨商品。
尽管此时纽约已经成为一个商业逐渐繁荣的活跃港口,但它还不是一个金融中心。在18世纪,北美殖民经济呈现飞跃式发展(这也就是为什么英国政府极欲对它征税的原因,这引发了一系列事件并最终引爆了美国独立战争)。此时,北美的这块殖民地出口的生铁占世界的1/7,它拥有世界上第二大商业船队,仅次于英国。但是,从很多方面看,它还是一个粗糙的经济体。此时的殖民地还没有银行,因为英国政府禁止在殖民地设立银行。同样,这里也没有真正意义上的货币供应,只有贝壳串珠在一些地区作为货币流通。
在殖民地很难见到英格兰银行发行的纸币,也很少有任何英国的铸币流通。相反,所谓的货币供应实际上是一个大杂烩,包括其他国家的硬币、殖民政府发行的纸币,以及一些临时被用做货币的东西,例如烟草公司的收条——这在殖民地南部地区广泛使用。最常见的铸币是西班牙的里亚尔银币(Spanishreal),经常被切成2块、4块、8块来找零钱。这就是为什么直到今天,纽约证券交易所还是以一美元的1/8为最小单位来报价,而不是1/10。
纽约作为主要港口和商业中心的地位被独立战争彻底毁掉。在战争期间,纽约是唯一被敌军占领长达7年之久的城市(的确,在现代战争史上还没有什么别的城市被敌军占领这么长的时间)。

内容简介
《伟大的博弈:华尔街金融帝国的崛起(1653~2011)(珍藏版)》是一本关于华尔街历史的书,也是一本关于美国金融史和经济史的书。它所描述的历史事件使我们清晰地看到,在很大程度上,华尔街推动美国从一个原始而单一的经济体成长为一个强大而复杂的经济体。在美国经济发展的每一个阶段中,以华尔街为代表的美国资本市场都扮演着重要的角色。华尔街为美国经济的发展提供源源不断的资金,实现社会资源的优化配置,而华尔街本身也伴随着美国经济的发展成长为全球金融体系的中心。美国经济的成功是资本市场和实体经济之间协同发展的很好的例证。

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A Great Game (1914)

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