股市天才:发现股市利润的秘密隐藏之地.pdf

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书籍描述

编辑推荐
《股市天才:发现股市利润的秘密隐藏之地》:让普通投资者成为投资天才,战胜“投资专家”的经典之作
发掘特殊事件中的巨额获利机会
抓住人所不知的黑马股,让盈利成为你炒股的常态
华尔街顶尖投资大师击败道指二十年,解开数十年年收益超过50%的秘密
亚马逊网超级畅销书 股票投资者必读经典
投资特殊事件中被低估的股票,实现收益翻倍。
发现投资者未发现的投资机会,掘到第一桶金。
如果你想在这些事件中获得投资机会:分拆、公司重组、并购证券、并购、配股、资本重组、破产、并购套利……请翻开《股市天才:发现股市利润的秘密隐藏之地》。你就能够成为股市天才。

媒体推荐
本书是股市赚钱的伟大指南。
  ——麦克尔·普里斯(MichaelPrice),价值型基金传奇人物,被《财星》誉为“华尔街最高明价值型投资者”
乔尔·格林布拉特教你如何理解市场并战胜市场。
  ——《华尔街日报》
真希望没几个投资者读这本睿智、高深且有趣的书,否则这些投资者都领会了本书的真知灼见,会为了获利而竞争起来。
  ——安德鲁·托拜厄斯(Andrer Tobias),畅销书《你读过的唯一一部投资指南》作者

作者简介
作者:(美国)乔尔·格林布拉特(Joel Greenblatt) 译者:王正林 肖静 王权

乔尔·格林布拉特(Joel Greenblatt),戈坦资本(Gotham Capital)公司的创始人和合伙经理人,自1985年这一私人投资公司成立以来,它的年均回报率达到了40%。
格林布拉特拥有理学学士学位,沃顿商学院的MBA。任哥伦比亚大学商学院的客座教授,一家《财富》500强公司的前董事长,价值投资者俱乐部网站(ValueInvestorsClub.com)的共同创办人。

目录
致谢
第1章 股市天才是怎样炼成的
职业投资者面临的挑战
寻找散户独有的投资机遇

第2章 股市天才基本功
自己做研究和分析
分析师言语可信吗
选好位置站好队
学会分散投资风险
“安全边际”让你稳赚不赔
借鉴经典大师投资之路
找到股市利润藏在哪儿

第3章 公司分拆孕育投资机会
抓住分拆机遇
案例分析1:万豪集团|让你获利的“有毒资产”
挖出埋在地下的宝藏
案例分析2:百力通公司|股权激励计划的秘密
案例分析3:家庭购物网络公司|商誉隐藏价值
关注母公司现机会
案例分析4:美国运通公司|骆驼是瘦不死的
局部分拆中的商机
案例分析5:西尔斯公司|“借鉴”赢得大买卖
与分拆公司内部人士保持一致
把握配股分拆机会
案例分析6:TCI公司|两年五亿的传奇
小结

第4章 风险套利、公司并购时如何投资
风险套利:反复检查风险报酬率
案例分析7:柏园公司与HBJ|检查风险报酬率
案例分析8:联合国际与瑞恩保险|有惊无险的并购案
并购证券:持续跟踪并购事件的蛛丝马迹
案例分析9:SRF公司与RAD公司|紧跟管理层的步伐
案例分析10:派拉蒙收购战|你所不知的CVR
小结

第5章 破产与重组带来投资机会
公司破产的投资时机
案例分析11:查特医疗公司|什么是真正的好公司
公司重组的受益途径
案例分析12:格林曼兄弟公司|“丑小鸭”重组为“白天鹅”
案例分析13:通用动力公司|重组体现隐藏价值
小结

第6章 资本重组的投资策略
资本重组和重组股的关系
案例分析14:FMC公司|获取惊人收益
长期期权的投资意义
案例分析15:富国银行的长期期权|高利润低风险大获全胜
权证和特殊事件期权投资
案例分析16:万豪公司的期权|通过研究获得巨额回报
小结

第7章 寻找特殊事件下的投资机会
特殊事件信息在哪儿
跟着大师走
详细了解公司
财务报告必知
现金流必知
我喜欢的书

第8章 滚雪球吧
术语表

文摘
版权页:

股市天才:发现股市利润的秘密隐藏之地

第1章
股市天才是怎样炼成的
找到便宜股票的方法如出一辙。如果你花充足的时间和精力来寻找和分析其他“见多识广”的投资者不关心的情况,你找到便宜货的机会将大增。投资致富的诀窍就在于找到这些机会。
股市赚钱的秘诀是:知道股市的财富藏在哪儿!
股市财富之路需要你自己摸索,不要指望有哪一本书能给你速成股市赚钱大法,让你轻松驾驭股市。毕竟,你的对手要么是管理着数十亿美元投资组合的经理人,要么是一群刚接受完MBA课程培训的人,面对这些人精,你的胜算有多大呢?你可能不过是刚信心满满地看完一本20多块钱的《如何投资》,与那些人精比拼股市投资,这看起来不太像是一场公平的竞赛。
事实确实如此。在华尔街那些富有的资金管理人以及优秀的MBA面前,你的机会真不多!是的,你就是从头到尾翻这本书,即使翻烂了,也不会找到什么神奇的秘诀,本书也不是《财星高照》①后续之作,但如果你愿意在投资上花大量的时间和精力,从股市中赚钱甚至致富还是很有戏的。
这是忽悠吧?如果这么容易,那么为何那些MBA以及职业投资者无法将你秒杀?很明显,他们确实投入了时间和精力,虽然他们可能并不全是在金融市场游刃有余的行家,但他们当中可没几个笨蛋啊!
虽然这听起来可能有些怪怪的,但这确实不是忽悠。为何会有这种看起来明显有些自相矛盾的论断呢?为什么说你可能有能力把那些所谓的市场“专家”打得满地找牙?答案就存在于对专家思维、华尔街内部运行模式以及我亲家的周末爱好的研究中。
首先来个给力消息,谈谈教育经历与投资的事。简单地说,如果目标是战胜市场,即使是顶尖商学院的MBA或者金融博士,实际上也不会有多少优势。如果你尚未将大量的精力和财力浪费在通过读商学院学成战胜市场的本领,那么这是个好消息。事实上,多数市场专家的理论都以此为基本前提,即:除非运气一直好,否则不可能永远战胜市场。
1986年2月,FMC公司,一家国防承包商和化学及机械制造商,宣布计划实施大规模的资本重组,公司此举据说是为了应对敌意追求者的恶意收购。在评估了所有的备选方案后,FMC董事会认为资本重组是击退潜在收购者的最佳方案。通过重组,公司希望能提升公司的股价以及公司管理层和雇员在公司股本中的持股比例。如果资本重组成功,这将震慑住恶意收购者,公司的管理层和员工也能继续管理他们的王国。
根据这项计划,每位FMC股东都将得到每股70美元的分红及重组后公司的1股新股票。其中,管理层股东和在员工股权激励计划之中的股东,将不进行现金分红,而是直接分得重组后公司的新股票,以此作为现金分红的替代。管理层股东将得到由70美元现金分红转换过来的4.66股新股票,也就是说管理层股东在资本重组前持有的每1股FMC股票,在重组完成后,将转换为5.66股FM(:新股票。这项计划实施后,内部人士在FMC的控股权将由19%上升到40%多。
一开始,计划表现出预期的效果。由于恶意收购传闻的困扰,FMC公司的股价是70美元/股,而当公司宣布资本重组计划后,股价飙升到了85美元/股。这预示着市场认为在70美元现金派送给外部股东后,公司的重组股将值15美元/股。由于收购传闻的力度没有减弱,公司的股价在之后的6星期内涨到了95美元左右。4月初,恶名昭彰的收购交易员,有时也是公司掠夺者,伊万·博斯基宣布他已经购买了7.5%的股票。同时,他还宣布他认为公司的资本重组计划对管理层过于大慨大方了,他准备在一个月之后的股东大会投票时反对此项提案。
也许是为了回应博斯基对该提案的反对意见,也为了大幅提高公司的股价,几个星期后,公司宣布了一个补充计划。鉴于“当前的经济和市场状况,即利率的下调和强烈的市场利益,FMC提高现金分红至80美元7股”。虽然提高了对外部股东的分红,但是管理层和员工所能得到的重组股的数量,与之前宣布的保持不变。

内容简介
《股市天才:发现股市利润的秘密隐藏之地》内容简介:最详尽的事件投资实用指导,最实用的价值投资案例分析。华尔街鼎鼎大名的基金经理,乔尔·格林布拉特击败了道指20年。《股市天才:发现股市利润的秘密隐藏之地》是大师的心经,向你揭秘他是如何做到这些的。你将会发现一些独特的投资机会,而这恰恰是投资组合经理、商学院教授和顶尖的投资专家经常错过的、未知的领域,这也是个人投资者打赢华尔街精英的一个巨大优势。这里是您个人财富地图的特殊领地,可以获得极大的利润。
《股市天才:发现股市利润的秘密隐藏之地》是投资天才浅显却不失深刻的实战手册,不讲述基本投资理念,而是讲如何通过不寻常的特殊事件和投资品种来投资,当上市公司发生如分拆、并购、破产、重组等特殊事件时,往往会出现可以获取巨额盈利的投资机会。《股市天才:发现股市利润的秘密隐藏之地》被很多投资大家推崇,《股市天才:发现股市利润的秘密隐藏之地》篇末的滚雪球一说,后来成为知名的巴菲特的滚雪球理论。
书中还精选了16个投资案例研究,通过实例启发你的投资心智。
读完此书,你会发现,所谓股市天才,不是生就的,而是练就的。通过自己的分析,正确的对殊的事件中的公司股票做出证券,才能真正获得巨额收益。

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