干掉一切对手:看高盛如何算赢世界.pdf

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《干掉一切对手:看高盛如何算赢世界》:为什么仅仅六个月,雷曼兄弟的负债就激增至6130亿美元(折合人民币4万亿元),不得不宣布破产?为什么美国的次债危机会演变成全球性的金融危机?为什么国际油价从每桶145美元暴跌至每桶40美元?为什么你不知道奥巴马背后有大财团的秘密支持?为什么迪拜会深陷债务危机?从北高加索到北非,从南北战争到2008年的金融危机,作者用大量的事实、生动的中国黑话诠释了高盛这个金融危机中的最大赢家!难道真的有人在操纵石油价格?难道美国大选背后另有隐情?难道金融危机是被策划的?这是一种惊人的逆转,高盛广为人知的那些美德,诸如盈利能力、谨慎作风、以及与政府的亲密关系等,难道都成了谋取商业利益、干掉商业对手的秘密武器?高盛用它贪婪的眼睛盯着这个世界,不管是人还是其他财富,它总是能从丝丝血腥味中闻到商机,不放过任何一种可能。资本世界就是黑涩会,这次,高盛做了这个星球上的王者!
这位国际金融大亨早已悄悄地在中国设下了赌局,当年中国石油石化的格局就有高盛的影子。高盛是怎么布局的,又酝酿着什么样的阴谋?中航油、深南电、中国远洋、中国国航等中国企业的命运又将怎样?……

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财经郎眼:高盛的幽灵(郎咸平、李德林大话高盛魅影)
精彩摘录:

1.高盛,华尔街的幽灵,泡沫制造专家,金融核弹。

1.1“一直在背后操纵这一切”

主持人:生活无处不经济,郎眼看来不寻常。郎教授,咱们今天请来的是媒体上称为最尖锐的财经作家,李德林老师,请李老师来,是因为李老师最近出了本书,叫《干掉一切对手——看高盛如何算赢世界》,写高盛的,其实我们这个节目聊到今天,半年了,聊了很多个话题,很多个问题领域,都有一个幽灵,一个华尔街的幽灵在来回游荡。(郎咸平:一直在背后操纵这一切。)这就是您说的高盛,我们看起来很熟悉, 我们看起来很熟悉,其实很多人都很陌生。

画外音:成立于1869年的高盛集团,是全世界历史最悠久、最有权势的投资银行。从当年的马夫门面店到今天的华尔街大佬,从一间地下室、一个雇员到如今上万亿美元资产的影子操控者,高盛经历了数次的风雨沉浮,走过一个多世纪洒满鲜血的征途,终于站在了全球金融的巅峰。从1929年起,世界上任何一次大萧条和对美国之外的国家的狙击,高盛都在其中扮演着举足轻重的角色,从高科技股到高油价,高盛主导了大萧条后的每一次市场操作。现在,高盛又要开始行动了。

2.郎咸平:高盛这种银行它的主要策略是什么?就是说事先布好局了,然后再过一阵子就开始狙击你。

2.1“而高盛跟汇丰是冤家。”

主持人:高盛号称是泡沫制造专家,没有谁比它更会制造泡沫,也没有谁比它更会引爆金融核弹,用教授的话,金融核弹。包括最近这次迪拜危机,咱们先小小的自恋一下,咱们节目又预言正确。没什么大不了的,阿布扎比100亿美元投过来以后,早就知道它会这么做的。但是迪拜危机背后,隐性的权力和关联很值得研究。李老师最近写篇文章说迪拜危机是高盛和奥巴马的国际阴谋。

李德林:为什么我说高盛在其中是一个推手,这一次第一个跳出来对迪拜的债务延期的是日本的三井银行,这个银行的大股东之一就是高盛。

郎咸平:它们是在一起,没错。

李德林:虽然是延期半年,但是它是传递一个信号,这个信号是什么呢,我给你半年的时间是最后的期限。它没有钱了,那么其它的银行就会逼债。那么这个时候,欧洲的(银行)比如说汇丰等等这些银行,它们就来全力的找迪拜要钱,高盛它得到一个什么效果,像汇丰它就疲于在追债的过程之中,而它的这把尖刀,除了中东的石油,更重要的是打击欧元区经济。

主持人:都催债,都要钱,三井也要钱,汇丰也要钱,为什么就能打击汇丰呢?

李德林:因为汇丰在迪拜的投资,除了我们现在看到的160亿,这个衍生品的里面,还有大量的没有暴露。

主持人:而高盛跟汇丰是冤家。

郎咸平:对,对,没错。

李德林:每一次汇丰出现问题,高盛所谓的名牌分析师,都会站出来第一个跳出说,它有多少的风险,必须计提多少,会对它有多大的影响。

主持人:包括教授以前也谈到说,香港金管局任志刚,他不也是说汇丰的股价受操纵。

2.2“它现在的操纵是很英明的”

郎咸平:高盛这种银行它的主要策略是什么?就是说事先布好局了,然后再过一阵子就开始狙击你。然后就从中获利,它就是这么一家公司。是非常可怕的,比如说它卖空,包括你刚刚讲的汇丰银行,迪拜世界,它是怎么样,它事先是卖空。什么叫卖空呢,就是我今天向证券公司借出一张股票,拥今天的价格100块卖掉。明天股价跌到70,我再买回来,还给证券公司,我是100块卖的,70块买的,我就赚差价,所以高盛卖空,什么意思呢,就是赌股价跌。我让股价跌的话,它一定事先卖空一大堆股票。然后突然发布坏消息,股价哗一跌,它就大赚一笔,这是它干的事情。

主持人:所以你看所谓高盛发布这个消息,就很有意思,高盛经常发布消息,每次发布消息之后,它就会一系列跟上来的市场运作。

郎咸平:但是高盛在美国它不敢。它就敢在亚洲、在欧洲、在中东国家玩。在美国它太害怕了。常常被抓、被罚,他只要一被抓、一被罚,马上我投降,我投降。

李德林:但是这一次你说迪拜引起的欧洲欧元区危机,比如希腊它没有直接跳出来,它是让南非标准银行,这个银行你看我们在之前很少听到它大肆的观点,没有,但是它这一次它跳出来了。说这个希腊跟爱尔兰等国可能会因为它的财务问题、债务危机,退出欧元这个联盟,那这个是很可怕的,为什么我说高盛是在操纵这个。因为高盛它是中国工商银行的战略投资者的最大股东。现在都依然持有133亿股的中国工商银行(股份)。而中国工商银行同时又是南非标准银行的大股东,20%以上。当初工商银行收购南非标准银行,就是高盛做的首席财务顾问。这一次南非站出来一说,马上欧洲人就受不了了。

郎咸平:然后它循线一追发现是工商银行,它是大股东,又开始怀疑中国了,然后又开始制裁中国了。

李德林:所以说它现在的操纵是很英明的。

郎咸平:我纠正一下,不是他现在的操纵很英明,而是他一直从19世纪就很英明。只是我们现在变得比较聪明一点,现在我们比较看得懂了。

3. 郎咸平:所以我觉得我们最好跟高盛自清一下,这家公司太可怕了。将来它会造成多大的危险,都很难预料,而且话说回来,你以为他只是搞金融吗?高盛什么都搞。我们中国人最重视什么东西,中国是一个喜欢吃的民族,猪肉就很重要,一个猪它占了消费者物价指数,就是CPI里面占了10%。我现在发现高盛也开始在中国养猪了,控制中国的猪是不可想象的。

3.1“马上狙击越南”

主持人:其实刚刚聊了那么多,你会发现,起码我们聊到高盛的两个手法。一个手法所谓就是所谓通过这个信息的披露,或者制造一些概念。还有一个就是所谓的影子操控。它经常会扶植一些傀儡,帮它来做事情,它在幕后垂帘听政。刚才说创造概念,其实高盛最喜欢创造一些,比如说针对这些新型市场,它2001年的时候就创造“金砖四国”-BRIC,咱们经常聊,最近又创造一个什么“新钻十一国”,它经常给这些国家镶钻点金。

郎咸平:这些国家得意的不得了,包括金砖四国,包括什么什么十一国,被高盛一评,这个国家感觉到好像真的在国际上扬眉吐气了,哪里知道这是它的策略之一。

李德林:尤其是那个越南,越南刚成为“新钻十一国”。

主持人:马上狙击越南。

李德林:它是给它一个概念,就是把泡沫给它炒起来,最后发布一个报告。比如说高盛,越南就是一个很典型的例子,啪,经济就崩溃了。

郎咸平:我们讲话这一刹那,随时处在崩溃的前沿、边缘。

主持人:当高盛移走的时候,整个越南通货膨胀率达到25%。

3.2“控制中国的猪是不可想象的”

郎咸平:所以我觉得我们最好跟高盛自清一下,这家公司太可怕了。将来它会造成多大的危险,都很难预料,而且话说回来,你以为他只是搞金融吗?高盛什么都搞。我们中国人最重视什么东西,中国是一个喜欢吃的民族,猪肉就很重要,一个猪它占了消费者物价指数,就是CPI里面占了10%。我现在发现高盛也开始在中国养猪了,控制中国的猪是不可想象的。它在2004年首先收购了雨润集团,猪肉下游加工厂。2006年又以20亿元的价格收购了河南双汇双汇火腿肠,对对,也是下游加工厂。最近,又搞上游,搞上游搞什么呢?在湖南、福建收购了几十个养殖工厂,花了3亿美元。现在开始搞中游的渠道,所以高盛是中国几乎惟一的一家控制这么庞大产业的一条产业链的上、中、下三游。那你要知道,只要掌控这一条产业链,成本就是最低,那么一个产品价格怎么决定,通常是由最低成本者所决定的。所以它不需要控制全中国的猪,只有控制这一条,从福建到湖南到安徽到河南,这条产业链高效整合,变得非常有效率之后,它就能够掌控全中国的猪肉。

李德林:比如说我讲一个故事,就是重庆打黑案里面有一个“猪霸”,他这个猪控制重庆市场的70%,大概是220万吨,这个“猪霸”他所控制的猪,可以供13亿中国人民吃两天,而他控制的70%一上的生猪,他可以影响到中国的生猪指数,也就是说按照郎教授说到例子的话,高盛(掌控的)那几个省(的猪),跟这个黑社会相比,实力就更加强大。那也就是说,高盛哪一天说我要想从中国套现,那么好了,你中国的老百姓,你就得买高价猪肉。

郎咸平:你不能不吃猪肉的,中国人不能不吃猪肉的,所以说对这个“猪霸”而言,我们薄熙来打黑有他的必要性。大家不要只是把这个所谓的扫黑,当成一个所谓的黑社会。比如说威胁你一下,开个什么赌场。

主持人:理解为小混混,

郎咸平:不是这么简单的,最可怕的是什么?是这些黑道操纵着国计民生的一些行业。控制了经济领域,这是最可怕的事,而且我更怕什么?当然我没有证据,我呼吁各级政府注意,高盛这种外资机构会不会跟黑道也挂钩,这一点你要注意,

主持人:所以我们的企业在多元化的时候,是一种病态心理,海外收购。可是你看高盛这种大的投行,它在做多元化的时候,是扼你这个国际民生,扼住你的咽喉。

郎咸平:人家是什么水平,那不一样的。

4.在这个世界上,谁是比尔•盖茨最害怕的竞争对手?

4.1“比尔•盖茨说人才,它拿走了最一流的人才”

主持人:所以当2001年的时候,微软当时如日中天,有记者采访比尔•盖茨,在这个世界上你最害怕的竞争对手是谁?他说是高盛。大家说你做的两个完全不同的行业,高盛跟你有什么关系?他说为什么呢,比尔•盖茨说人才,它拿走了最一流的人才,我们最缺的人才都被高盛拿走了。

郎咸平:高盛招聘人有什么原则?他找那个最聪明的,看起来比较木讷的,所以你跟他讲话,好像水平不是太高的感觉,聪明的不得了,像结巴的、木讷的、看起来比较老实的,它特喜欢,内心极其聪明的那些人。不过我要说一句话,不要对我们中国在高盛做事的中国人有什么异样的眼光,那都是跑龙套的,绝对不上台面的,属于代理人,你千万不要太抬举他们,那些也是很可怜的打工仔。真正掌握高盛权势的那都不是这些人,都是白皮肤的。

李德林:就是在中国,更多的是干一种跑腿公关。即使你说他是一个董事总经理,在高盛高盛来说,不算个啥,真的,它的一个小部门里边都有好多董事总经理。

郎咸平:而且高盛整层楼里面,一层楼都是副总裁,再一层楼就是董事总经理。

主持人:所以一个砖头砸下来,十个人,九个副总裁,一个总裁助理。

李德林:大概就是那么个意思。

5. 郎咸平:搞了半死之后,AIG的一把手换成高盛的人,美林的一把手换成高盛的人,权力重组,然后还有美联银行,也换成高盛的人,证监会的二把手也换成高盛的人,证券交易所也换成高盛的人,期货交易所也换成高盛的人,甚至两任的财政部长都是高盛的人。

5.1“谁搞死了雷曼兄弟”

主持人:所以很多人评论高盛说,就像一个在整个经济版图上一只恶鹰,它那种视角特别敏锐,去捕捉利润的机会。整个世界版图哪里有机会,它马上就飞扑下去,去狙击这个国度,或者这个行业,咱们掰着指头算,能数得过来的这些泡沫,这些金融危机,全有高盛的身影,咱们可以倒着往前数,越南这是最近发生的一个,包括最近炒作金融危机这个背景,就是您书上这段话,谁搞死了雷曼兄弟?

郎咸平:高盛嘛,还用怀疑吗?谁有这种水平呢?

李德林:高盛搞死雷曼更隐秘了,当时,韩国的一家产业要来重组,本来是最有机会的,因为那个银行的行长是原来雷曼的首尔首席代表。但是高盛没有直接干死雷曼,怎么干?它让韩国的国民银行站出来,说雷曼太烂了,我们不可能重组。事实上,雷曼的总裁并没有去找他谈,而当时的韩国金融服务委员会,相当于中国的银监会,说你看韩国的国民银行都说雷曼很烂,而产业银行还要去买。这时候议会的议员跳出来了,说你看这个监管机构,包括其它的银行都说这么烂了,你为什么要去买?好了,你持有雷曼的股票。这个实际上就是高盛的一个策略。而这个议员的背后,实际上高盛拿了大量的资金,給李明博这个集团,让他们去精选。

5.2“我们每一个老百姓都为美国银行付出100块”

郎咸平:这个其实韩国,在中国不一样吗?我再举个例子,我们银行改革是谁在推动改革的?高盛。高盛过分到什么地步?全世界没有这样子的交易,说我们的中国银行,你把坏账全部撇清,然后比如说建行,全部撇清,撇给四大资产管理公司,拿一个干净的壳给我们,然后我用贱价买一个你的壳。比如说,用一块钱买了建行一支股的股票,谁买,到最后安排结果是美国银行。当了大股东,因此你看,在2007年年底的时候,美国银行发表声明说,由于次债危机的影响,它们受到了极大的损失,但是建行的上市他们赚了1300亿,你知道什么概念吗?那就是说我们每一个老百姓都为美国银行付出100块。

主持人:所以你看这个隐秘的权力关联,说雷曼兄弟同样是犹太兄弟,说捅你一刀就捅你一刀,搞掉了雷曼,搞掉了贝尔斯登,把AIG弄得半死。

李德林:最后花旗都是高盛的人在做领导。

郎咸平:搞了半死之后,AIG的一把手换成高盛的人,美林的一把手换成高盛的人,权力重组,然后还有美联银行,也换成高盛的人,证监会的二把手也换成高盛的人,证券交易所也换成高盛的人,期货交易所也换成高盛的人,甚至两任的财政部长都是高盛的人。所以你看人家什么水平。

主持人:所以你看高盛,高高在上,盛气凌人。

郎咸平:所以你看我们中国,这么一直以来的金融改革,基本上都是什么,我们听信了高盛的话,我们听信了高盛的话,才碰到这么大的麻烦。到最后什么结果呢,完全图利了高盛的兄弟姐妹,我们自己老百姓承受巨大的损失,这就是你跟高盛为伍的下场。你是它的一颗棋子,你在被它玩,还坑你一把,这个兄弟特不地道。

6. 李德林:其实这个高盛,一开始它是捧两个。一个捧的是希拉里,另外一个就是奥巴马,当然他的赌注一开始的重点还是押在奥巴马。

6.1“1亿对他们的利润来说很少”

主持人:而你回头看历史,咱们刚才聊到越南。聊到雷曼兄弟这次金融海啸,再往前追溯,比如最近的2000年,纳斯达克高科技股泡沫的爆破,那也是高盛,当时纳斯达克损失了5万亿美元,高盛才罚了1亿美元。它搞了5万亿的蒸发。

郎咸平:当时美国证监会这个法官说,你们有这种嫌疑,事先先买好股票,然后吹捧泡沫,抛售赚了一笔,你们自吹自擂,因此我们怀疑你有问题,按照美国《证券交易法》的规定,只要你宣布投降的话,它就不会再进行调查了,证监会可以因此而结案。你呢,也不会受到惩罚,所以一抓到高盛,他们聪明的不得了,马上投降,我错了,我错了,然后交1亿美元就没事儿了。

李德林:1亿对他们的利润来说很少。

主持人:当时网络科技股泡沫破灭的时候,当时高盛也是威名啊,当时叫什么,叫网络股IPO之王,当时那是一个很火的公司。再往前追溯,日本,咱们聊过,日经指数的对赌,一个金融核弹,二十年的萧条。也是高盛点起来的。再往前追溯,大家都熟悉的1929年大萧条,很多人不理解,1929年大萧条也有高盛的(份儿)。

李德林:他们当时在水牛街发的一些所谓的债券,其实那个时候很弱智了,我现在看来。他就是发一个债券,说我这个抵押给你,从一百最后炒到几百块到五百多,最后一下子破了,最后跌到多少,跌到一块钱就相当于啥都没有。高盛在这一次里当然也有损失,以它那个损失带动的是整个华尔街,整个美国经济大萧条,当时的胡佛总统为此下台,也就是说他的这个操纵,是可以影响到政治的。

6.2“因为你们都是我选的,你不要搞不清楚。”

主持人:就拿最近一次希拉里的败北和奥巴马的上台跟高盛也有莫大的关系。

李德林:其实这个高盛,一开始它是捧两个。一个捧的是希拉里,另外一个就是奥巴马,当然他的赌注一开始的重点还是押在奥巴马。实际上希拉里是有很大前途的,她在五月份的时候,甚至一度赶上了奥巴马,但是希拉里她有点急功近利,她手上没有牌,她就抛出了国会的一个报告,石油牌,希拉里的报告说的很明确,高盛在里面赚了多少多少亿,20多亿嘛,就是在很短的时间之内,这个时候就让高盛很被动,大家都知道高盛在操纵,但是到底赚了多少钱,就一下把高盛的裤衩给扒了下来。

郎咸平:所以说不该讲了,讲了把高盛得罪了怎么办?

李德林:得罪了,那高盛原来的总裁,本身在开家庭会议的时候,都在给希拉里筹集竞选基金。突然以后没有了,全给奥巴马,奥巴马就拿了大量的(资金),以高盛、包括布伦伯格,这些犹太人的,还有索罗斯,他们就开始狂推奥巴马。奥巴马当然就把麦凯恩给战胜了,高盛它除了操纵企业,当然都是技术活了,那么操纵政治,为什么高盛的CEO被评为十大丑闻人物,排在第一位,奥巴马说严禁他们拿高薪,但是高盛仍然拿高薪,拿他没办法,为什么没办法?

郎咸平:因为你们都是我选的,你不要搞不清楚。

7. 李德林:俄罗斯它股价很高,那高盛想要拿它的股权的话,一开始把油价炒上去,炒油价不就是为了炒股价吗?后来希拉里把裤衩给高盛扒掉了,那高盛得出手镇压,石油如果下降一美元的话,俄罗斯(损失)就应该是20亿,它的经济和石油是密切相关的。

7.1“普京想赎回都赎不回来”

主持人:说起希拉里的石油问题,又一个国家站出来了,就是被高盛狙击的国家俄罗斯。咱们之前聊到俄罗斯,通过油价的操纵把俄罗斯折腾的好惨,多少个企业的股份、资产,被低价的收购,普京想赎回都赎不回来。

李德林:因为当初的股价炒高了,高价抵押出去的,而你贷了大量的款,现在的股价很低,你拿什么还?根本还不了。

郎咸平:6千亿美金,而且他们的俄国铝业公司,大概25%的股权都抵押出去了,俄罗斯联通抵押了40%的股权,为什么呢?原来是当时它们包括高盛等公司一大堆,借钱给你,非常低价,大概年利率才2%、3%左右,那俄罗斯本国利率多少,基准利率13%,去年年底,去年10月份的企业贷款率,是16%到18%,然后这些高盛公司说给你2%,俄罗斯那些人肯定都在想高盛那个傻帽,这么便宜借给我们,那你要抵押吗?要。用什么做抵押,用股票做抵押,我相信俄罗斯一定高盛死了,你们不晓得俄罗斯的股票都是泡沫股票吗?你要,统统给你。这就是它要的,要什么,要你俄罗斯的股权,到最后发现俄罗斯被华尔街控股。

李德林:俄罗斯它股价很高,那高盛想要拿它的股权的话,一开始把油价炒上去,炒油价不就是为了炒股价吗?

郎咸平:就是。

李德林:后来希拉里把裤衩高盛给扒掉了,那高盛得出手镇压,石油如果下降一美元的话,俄罗斯(损失)就应该是20亿,它的经济和石油是密切相关的。

7.2“高盛跟美国政府关系之间的暧昧是不可想象的”

郎咸平:高盛跟美国政府关系之间的暧昧是不可想象的,比如说要打压油价的时候,是谁先讲话,是美国政府,美国人说什么,要举行国会听证,调查油价为什么是147美元一桶,而后华尔街、高盛等等开始进场打压,这种配合让你感到恐惧,但是在此前147这个高点,历史高点之前,高盛又要发言了,说油价能涨到200美元一桶,它都是这样子的,其实不止它了,它还在我们中国境内,养了很多的马前卒,比如说罗杰斯就是,他跟着忽悠200块钱一桶。

主持人:多少人在这个时候杀入市场去囤积原油,亏惨了。

李德林:而事实上我看了一下高盛他的这个操作记录,它实际上就相当于中国的做庄对倒,它实际上对敲就把油价敲上去了,它的成本很低的,所以所你俄罗斯人,他啪打你一美元下来,你就亏20亿,只要是油价跌到20美元一桶以下的话,俄罗斯就是财政赤字,只要跌到40美元一桶一下,俄罗斯还有什么,国际收支赤字,所以你只要跌到40美元以下,俄罗斯就陷入全国性的危机,这就解释了为什么油价应该是30块,就是要通过油价打压,让俄罗斯经济危机,你再不听话,我怎么整治你。

主持人:而高盛跟它的同伙操纵石油操纵的,到2008年的时候,平均每一桶原油在最终的消费掉之前要倒手27次,我们日常生活中最需要的一个东西,在他们这么一折腾,倒手27次。

郎咸平:但是高盛除了整治俄国人之外,也没少整治我们中国人,比如说它和我们的深南电签订了一个对赌合同,当时油价100多美元的时候,他们对赌62美元,我相信深南电的领导看到这个合同之后,一定很激动,油价怎么可能跌到62美元以下呢?也跟俄国人一样认为高盛是傻帽,如果跌穿62美元呢,当天深南电付给高盛80万美金,以后每跌一美元,再付40万美金,好,你自己算一下,最多跌到30块美金,你亏了多少钱,我们深南电一家国营企业,就替我们国家亏了至少一千多万美金。

8. 李德林:高盛它做的这个房地产,一开始说房地产有泡沫,最先就是他们高盛在整,在打压,打压到后来,它也没直接进入,它通过走第三方,日本之手来进入。那我们就说,当然中国人有仇日情绪,说这小日本又来搞我们的房地产了,但是事实上,你把日本人的衣服给他剥开,就是高盛。

8.1“那真正死的不是高盛,可能就是我们现在的什么任志强、潘石屹这些”

主持人:高盛的宗旨叫什么?叫“长远上的贪婪”。他们说短期交易的损失,他们是可以容忍的、可以宽容的,但是他们最终追求的是长远的贪婪,干掉一切对手,它要算赢整个世界。其实它狙击中国,除了刚才说的这个跟企业对赌呀,包括石油,其实房地产,高盛布局中国房地产也是由来已久,1994年高盛叩关,而且高盛的房地产,是美国式的房地产,就是它不直接做房地产,它依靠一个资产管理机构,依靠某个代理人来做房地产。它的整个布局也是通过日本财团来进入中国房地产。包括我看西安有一个,叫什么长安城堡大酒店,上海的虹桥公寓,上海的高腾大厦,都是高盛的产权。

李德林:高盛它做的这个房地产,一开始说房地产有泡沫,最先就是他们高盛在整,在打压,打压到后来,它也没直接进入,它通过走第三方日本之手来进入,那我们就说,当然中国人有仇日情绪,说这小日本又来搞我们的房地产了,但是事实上,你把日本人的衣服给他剥开,就是高盛。那么后来我们明白一个什么道理,高盛一开始说,这个房地产价格很高,房地产前几年实际上并不高,我觉得并不高,那这个时候它进来,寻找一个很好的机会,实际上刚才所说的,世界上跟他操纵华尔街的股票是一个道理,低位进来,这个时候你再也没听到高盛说任何话了。那当然如果它要套现的时候,那它又会出来发言,说你中国的房地产泡沫怎么样,然后拉高。

郎咸平:也就是说它进货的时候它是不讲话的,偷偷摸摸进货,然后要套现的时候就开始拉抬,拉抬之后我们中国跑去买了,卖给你,它就全部撤资,它对付中国人和对付越南人是一摸一样的。当初对付越南人就这么干的。

李德林:撤资就有一个很大的危险,就是迪拜,迪拜现在不就是房地产,比如说很多它供给不上,没有资金,那一旦高盛到时候撤资,那真正死的不是高盛,可能就是我们现在的什么任志强、潘石屹这些。

主持人:借用巴菲特,当潮退的时候,谁是裸泳者?就是当高盛退的时候,发现我们自己是裸泳者。
郎咸平:对,对,对。
李德林:这些个人现在说没泡沫,实际上就跟中国“股票黑嘴”,给人抬轿子是一样的。给高盛高高的抬轿子。
郎咸平:对对,他自己感觉好得不得了,他还不知道他在抬轿子,甚至不知道被高盛利用。
李德林:高盛他实际上最终操纵的就是经济,国计民生两条线,给你掐死了,所以你就得听我的。
郎咸平:对对对。
主持人:所以教授、李老师,咱们节目最后发出一声疾呼,一声怒吼,珍爱生命,远离高盛。

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《干掉一切对手》让我像看卫星云图一样,看到了眼下这场金融风暴的清晰轨迹和利益肌理,记忆中散存的无数电视新闻碎片突然自行修复,顿织成网,也让我在骇然中窥见了政治领袖、资本巨人的另版神话。论惊心动魄,华尔街不屑好莱坞。
——《潜伏》导演 姜伟
百年高盛,从马夫门面店到全球投行大佬,经历了数次的风雨沉浮。当对手们一个个消失,高盛的无形之手总在致命的时刻隐秘一击,通往权力深处的旋转门成为扩张的利器。在资本之外最简单的生存手段就是:干掉一切对手。商业之路曲折而残酷,商业智慧高深而无情。
——凤凰卫视著名主持人 曾子墨
当我们还在不断重复IPO、重组这样的投行技术活儿的时候,国际大行们已经完全蜕变了。高盛一路突飞猛进,依靠超人的智慧,宽阔的眼界,以及非同寻常的大投行战略,把所有对手都甩在身后。将最简单的竞争手段做到极致,这就是高盛制胜的秘诀。
——平安证券总裁 薛荣年
在德林的笔下,不论是德隆、国美这样曾经无限辉煌的中国顶级企业,还是全球NO.1投行高盛,都被刻画的如此生动。就像看悬疑片一样,扣人心弦,引人入胜。而《干掉一切对手》更像是好莱坞大片,将神秘的华尔街大佬呈现在我们面前,一幕幕的隐形较量,一场场的生死博弈,一个字:爽!
——中国第一操盘手 丁福根

作者简介
李德林,著名财经作家、《证券市场周刊》新闻部主任、“《南方周末》致敬2008年度经济报道以及影响中国华语传媒盛典年度经济报道”获得者。2004年出版《德隆内幕》,荣获该年度“最受中国企业家欢迎的十大商业图书”。著有《阴谋》、《阴谋2》、《天下第一庄》、《迷影豪庄》、《帝国沧桑》、《黄光裕真相》等多部作品。

目录
序 大佬的秘密
第一章 别了,雷曼兄弟
美国牛,滚回老家去
历尽劫难的兄弟
大卫背后的幽灵
兄弟背后捅刀子
救命的SEC
大兵勾结了太君
韩国的高盛魅影
梦断东方骑士
完胜的韩国战场
(注:SEC是美国证券交易委员会 ,“大兵”指美国,“太君”指日本。)

第二章 谁在操纵美国?
考克斯杀一儆百
“19条命”老猫的最后挣扎
逼上绝路的保尔森
“疯狂”的石油
神秘的国会报告
给希拉里一耳光
石油发动了战争
奥巴马背后的真正推手
高盛,实在是高
(注:保尔森是美国前财政部长,高盛前董事长。)
第三章 独步金融江湖
保险老大生死劫
CDS:让AIG病入膏肓的致命毒药
谁来拯救AIG
绝妙好计:连环局步步紧逼
秘密杀手锏:击碎玻璃计划
保尔森舌战群雄
天才少年:保尔森背后的高级幕僚
白宫的影子主人
谁的美联储
(注:AIG全称美国国际集团,CDS指信用违约掉期合约)

第四章 全球隐秘操控
消失的石油大亨
神秘的影子操控者
飞往北京城的欧洲密使
割裂中国石油石化棋局
隐秘击杀航油王
最后的逼宫
俄罗斯再现豪赌杀局
高盛的里海尖刀
杰润上演中国猴戏
钢铁大王的诡异计划
妖姬的魔力
反间计击退俄罗斯大亨

第五章 干掉一切对手
一个马夫的发家史
1929年大崩盘:危险的天才
高盛偷师IBM
百年铁打的营盘
血红天使的训戒
白宫高盛旋转门
漫长的流血仕途
神秘的狼毒箭:杰润
横扫英伦亚平宁
绝密杀手锏:高盛铁三角

序言
大佬的秘密

窗外的小雨淅淅沥沥。
我坐在窗前,突然想起那个千里之外的电话。
新加坡警察总署的官员声音很严肃,跪在杂草丛中的男人满脸沮丧地挂断了电话。一个饱经风霜的老人一把将跪在地上的男人拉起来:“儿子,我们回家吧。”雨越下越大,男人终于忍不住抽泣起来,父子俩搀扶着,泪水合着雨水,慢慢地消失在雨中。
心碎,一个人最伤痛的时候莫过于当最后一丝梦想被无情地击碎的时侯。
那是一场惨烈的对赌杀局,那是一个让他万分敬仰的对手,雄心万丈的航油王陈久霖梦断新加坡。杰润,那是一个中国人很陌生的公司,是的,一种神秘一直笼罩着这家公司。它粗俗狂野,总是笑眯眯地将对手干掉。他是高盛手下的尖头兵,他的下手对象永远都是龙头老大。
竞争的最好策略就是干掉对手。
这是高盛的生存秘笈。那个曾经亲如兄弟的犹太老猫雷曼,在2008年的全球金融风暴中悲壮地死去。高盛抛空雷曼兄弟的股票?别开玩笑了,高盛没有那么愚蠢,更何况这对曾经的姻亲兄弟有过百年密约。当雷曼兄弟远远地看着高丽半岛的翩翩骑士仗剑走来的时候,骑士身后的高丽政坛已经翻云覆雨,高盛的神秘之手已经掐断了雷曼兄弟的最后一丝希望。
雷曼兄弟不过是高盛清理对手小试牛刀而已。在那战火纷飞的外高加索地区,当格鲁吉亚的大炮扑向南奥塞梯地区的时候,当俄罗斯的坦克开到战火之中,当胡子拉碴的伊朗总统还在跟好斗的美国小布什展开嘴上风暴的时候,高盛的尖刀已经插到了北极熊的背后,里海的最深处,那一条通向欧洲的生命走廊,成了高盛手上致命的砝码。战争?国际争端?都得听高盛的。
俄罗斯、伊朗、格鲁吉亚,对,还有一直叫板美国的委内瑞拉,它们的财富是哪里来的?希拉里在竞选现场突然抛出了一份神秘的国会报告,指责有人威胁到了美国人的利益。高盛突然急了,油价暴涨的真相被希拉里当成了获取选票的筹码。对不起了,希拉里女士。高盛掌门人的家庭宴会上再也没有了为未来的“女总统”举行的筹款计划。这一次,好事轮到那个黑人小伙子了。希拉里梦断白宫。
希拉里异常郁闷地给奥巴马当起了美国政府的CEO,风流成性的克林顿不得不放弃再度入睡白宫的梦想,只有抱起萨克斯,流浪在纽约灯红酒绿的夜吧里。遥远的莫斯科,俄罗斯总统坐在克里姆林宫的办公室火冒三丈,欧洲那些道貌岸然的家伙,怎么能出尔反尔呢?
一个美艳绝伦的法国妖姬,颠覆了普京还有那位企图一统钢铁世界的俄罗斯大亨的梦想。欧洲的首相、总统大人们一边嘲笑印度人的猴子钱,一边陷入了印度人的诱惑陷阱之中。一场浩大的反间计扑面而来,俄罗斯人却听到了一个奇怪的声音:这一切都是为了对付中国人。
当高盛的欧洲兄弟笑盈盈地走向前台的时候,那个诗意般的中国男人只有跪在列祖列宗的坟前三跪九叩,无尽地忏悔自己的幼稚。高盛早已瞄上了中国人,当美国人的大炮击穿南斯拉夫中国大使馆的时候,高盛的密使已经降落在北京首都国际机场。那个满脸笑容的家伙,对,就是那位一下飞机就给美国财政部长反复电话的高盛小伙子,刚刚完成意大利的布控,那是一场神秘的影子棋局。他来到了中国。
掌握了一个国家的经济命脉也就牢牢地控制住了这个国家。经济的链条拴住了政客,没有任何一个国家可以逃避这个规律。IPO、重组、发债不过是投行的技术活儿,真正厉害的投行已经不仅仅是靠技术取胜了,它们想尽一切办法,暗地里左右一个国家的政权,进行无形的重组操控。当政局掌握在自己手上的时候,还有什么对手不能干掉?这就是高盛干掉竞争对手的最高境界:杀对手于无形。
“论惊心动魄,华尔街不屑好莱坞。”《潜伏》的导演兼编剧姜伟老师一直追求电影艺术,当他看到高盛在资本市场上掀起的一场场诡异的猎杀飓风的时候,这位从未涉猎财经金融界的艺术导演也为大鳄高盛所折服。是的,纸醉金迷的华尔街在一场金融海啸之后一片狼藉,在雷曼兄弟、贝尔斯登的尸体上,站着一个跟白宫,跟中国、韩国、日本、印度、英国……关系密切的高盛,全球NO.1投行。

后记
金融知识档案
1. 【姓名】 做多
【定义】 做多是股票、期货等市场的一种操作模式。指预期未来价格上涨,以目前价格买入一定数量的股票或期货,等价格上涨后,高价卖出,从而赚取差价利润的交易行为,特点为先买后卖。
【举例】 今天的大豆价格是2500元/吨,甲认为明天大豆价格会上涨,那好,今天甲就买入1手大豆合约(即10吨)。等到了明天,果真大豆价格上涨到了2550元/吨,甲把这1手大豆以2550元/吨的价格卖掉,那么每吨就能赚50元,1手就能赚500元。而他要买1手大豆需要多少的本金呢?由于在期货市场,不需要全额付款,只需要付一部分保证金,比如大豆的保证金比例是8%,那么该人要买入1手大豆,实际上只要付25000元的8%即2000元即可。这样算来,就用2000元的本金,一天时间通过做多赚取了500元的利润。
2. 【姓名】 做空
【定义】 做空是股票、期货等市场的一种操作模式。和做多是反的,理论上是先借货卖出,再买进归还,赚取中间的差价。一般正规的做空市场是有一个中立仓提供借货的平台。实际上有点像商业中的赊货交易模式。
【举例】甲预期10元的A股票未来会跌至8元,而甲手中又没有持有A股票,这时甲就可以从持有A股票的乙的手中借来一定的A股票,并签好约定,在一定的时间里甲要把这些借来的股票还给乙。假设甲借来100股A股票,以10元的价位卖出,得现金1000元,如在规定时间内,A股票果真跌到8元,甲再以8元买进A股票100股,花费资金800元,并将这100股还给乙,原持有人股数末变,而甲则赚到了200元现金。
3. 【姓名】 对冲基金
【定义】 对冲基金是一种特殊形式的投资基金,一般来说其投资者数量不多但金额较大,而且并不公开募集,所以无须像公募性质的共同基金那样履行复杂的信息披露义务。对冲基金(也称避险基金或套利基金)意为“风险对冲过的基金”,一般通过运用较多的金融衍生工具和财务杠杆手段来获取高回报率。打个形象的比方,对冲基金有点象是“富人投资俱乐部”,而相比之下普通共同基金便是“大众投资俱乐部”。
【举例】 1989年,东西德统一后,德国经济强劲增长,马克坚挺,而英国处于经济不景气时期,英镑相对疲软。为了支持英镑,英国银行利率持续高升,但这样必然伤害了英国的利益,于是英国希望德国降低马克的利率以缓解英镑的压力,可是由于德国经济过热,德国希望以高利率政策来为经济降温。索罗斯预感到,德国人准备撤退了,马克不再支持英镑,于是他旗下的量子基金以5%的保证金方式大笔借贷英镑,购买马克。他的策略是:当英镑汇率未跌之前用英镑买马克,当英镑汇率暴跌后卖出一部分马克即可还掉当初借贷的英镑,剩下的就是净赚。在此次行动中,索罗斯的量子基金卖空了相当于70亿美元的英镑,买进了相当于60亿美元的马克,在一个多月时间内净赚15亿美元,而欧洲各国中央银行共计损伤了60亿美元,事件以英镑在1个月内汇率下挫20%而告终。
4. 【姓名】 次级债券
【定义】 次级债券,是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。各种证券的求偿权优先顺序为:一般债务 > 次级债务 > 优先股 > 普通股,求偿权优先级越高的证券,风险越低,期望收益也越低,反之亦然。
【举例】 次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行,发行资金用于补充资本充足率。次级债券只是在一定期限内具有资本的属性,并非银行的自有资本,最终仍需要偿还。因而,次级债券并不能从根本上解决银行资本充足率不足的问题,它只不过给银行提供了一个改善经营状况、调整资产结构的缓冲期。我国商业银行近年来业务发展速度很快,仅采用定向增发方式已不能满足银行对补充资本金的要求,而发行次级债,作为一种较为简便的补充资本金的手段(承销成本也更低),开始越来越频繁地为银行所采用。A股上市公司包括中国银行(601988)、南京银行(601009)、民生银行(600016)、兴业银行(601166)等均发行过次级债券;非A股上市公司建设银行(0939.HK)、政策性银行国开行也发行过次级债以补充资本充足率。金融债券的利率通常低于一般的企业债券,但要高于国债和银行储蓄存款利率,因此在市场上金融债券也易于被投资者接受。
5. 【姓名】 头寸
【定义】 头寸,也称“头衬”, 是金融界及商业界的流行用语。期货合约买方处于多头(买空)部位,期货合约卖方处于空头(卖空)部位。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项,就称为“多头寸”,如果付出款项大于收入款项,就称为“缺头寸”。对预计这一类头寸的多与少的行为称为“轧头寸”。到处想方设法调进款项的行为称为“调头寸”。如果暂时未用的款项大于需用量时称为“头寸松”,如果资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。
【举例】 投资者买入了一笔欧元多头头寸合约,就称这个投资者持有了一笔欧元多头头寸;如果做空了一笔欧元,则称这个投资者持有了一笔欧元空头头寸。当投资者将手里持有的欧元空头头寸卖回给市场的时候,就称之为平仓。
6. 【姓名】 净头寸
【定义】 指交易商在市场上所持的多头与空头头寸的差额。
【举例】 比如一交易商卖出100份合约,买进80份合约,其净空头头寸即为20份合约;假如他卖出120份合约而买进150份合约,则其净多头头寸为30份合约。
7. 【姓名】 IPO(全名Initial public offering)
【定义】 IPO( 首次公开募股)指股份有限公司或有限责任公司首次向社会公众公开招股的发行方式 ,通常为“普通股”。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。
【举例】 中国证券网18日证实,桂林三金药业已获得IPO发行批文。三金药业于2008年6月23日通过发审委审核,拟发行不超过4600万股,预计募集资金逾6亿元,保荐人为招商证券,募集资金用于中药三金片、西瓜霜润喉片等特色中药产品的技术改造工程等十个项目,预计动用资金6.3亿元。
8. 【姓名】 股票指数
【定义】 股票指数即股票价格指数,是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。它的编制原理是:当日股价市值与基准日股价市值的比率。
【举例】 如2003年2月17日沪市总市值为48988.71亿元,指数为1496.52点。2月18日,沪市总市值为48991.42亿元。计算得知:18日指数=1496.52×〔48991.42÷48988.71〕=1496.60点。2月18日比2月17日上升0.08点。
9. 【姓名】 市盈率
【定义】 市盈率指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比例。市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。理论上,股票的市盈率愈低,愈值得投资。
【举例】 市盈率越低,代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。每股盈利的计算方法,是该企业在过去12个月的净收入除以总发行已售出股数。 假设某股票的市价为24元,而过去12个月的每股盈利为3元,则市盈率为24/3=8。该股票被视为有8倍的市盈率,即每付出8元可分享1元的盈利。
10. 【姓名】 保证金
【定义】 在证券市场融资购买证券时,投资者所需缴纳的自备款。保证金交易又称虚盘交易、按金交易,就是投资者用自有资金作为担保,从银行或经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易,也就是放大投资者的交易资金。
【举例】 一张合约的英镑期货含量为62,500英镑,以1993年3月26日的汇率来计算大约相当于88,750美元,但客户在期货经纪行只需按该公司规定存有4000美元(大约相当于合约总值4.5%),就可以买入或卖出一张英镑期货合约了,这4000美元就是保证金。
11. 【姓名】 套期保值
【定义】 套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
【举例】 一位读者一次订阅三年的杂志而不是两年,他就是在套期保值以转移杂志的价格可能上升所给他带来的风险。当然,如果该杂志价格下降,这位读者也放弃了潜在的收益,因为他已缴纳的订刊费用高于他如果是在每年订阅杂志情况下的费用。
12. 【姓名】 对赌
【定义】 对赌是指交易商将客户的指令全部都不实际执行,客户赚多少公司就亏多少,客户亏多少公司就赚多少。公司和客户是一种利益完全对立的关系。说白了就是客户和公司在对着做。
【举例】 2003年,摩根士丹利等投资者与蒙牛管理层签署了基于业绩增长的对赌协议。双方约定,从2003年~2006年,蒙牛乳业的复合年增长率不低于50%。若达不到,公司管理层将输给摩根士丹利约6000万~7000万股的上市公司股份;如果业绩增长达到目标,摩根士丹利等机构就要拿出自己的相应股份奖励给蒙牛管理层。2004年6月,蒙牛业绩增长达到预期目标。摩根士丹利等机构“可换股文据”的期权价值得以兑现,换股时蒙牛乳业股票价格达到6港元以上;给予蒙牛乳业管理层的股份奖励也都得以兑现。

文摘

第一章 别了,雷曼兄弟
引子
是谁说出去的?”雷曼兄弟CEO理查德•福尔德(Richard Fuld Jr.)气急败坏地敲打着会议室的桌子,声嘶力竭地质问参会的雷曼兄弟执行委员会成员。“太可怕了,连我们的飞行记录都被人掌握的一清二楚。”福尔德啪地一下将《华尔街日报》扔到桌子上,使劲拽了拽脖子上的领带。
再没有了往日的绅士风度,他心中的火苗蹭蹭地往上窜。韩国之行让福尔德已经非常恼火,流言犹如病毒一般迅速地渗透进了雷曼兄弟的血液。
5000多亿美元的负债,82亿美元的亏损,就像是一把刀子,狠狠地扎在福尔德的心坎儿上。原以为能够拯救雷曼兄弟的东方骑士,却无情地击碎了他的美梦,宛若晨曦处子,飘逸得让人心碎。
这背后一定有阴谋!到底是谁要搞死素有“19条命的猫”之称的雷曼兄弟?
★小结:本章主要讲述高盛是如何通过操纵经济、政治杠杆,掐断雷曼兄弟求助韩国、中国、日本的途径,逼得雷曼走投无路的。
第二章 谁在操纵美国?
引子
高丽半岛一场你死我活的较量,断绝了百年兄弟的最后希望,雷曼兄弟生命垂危,决定作最后的反戈一击。碌碌无为的美国证监会主席高调出场,要在最后的岁月重塑辉煌,一场秘密的交易却在检察官的牵线搭桥下悄悄地进行着。
美国总统大选正进行的如火如荼,希拉里突然扔出一份国会密件,立刻引起了轩然大波。被雷曼兄弟逼到死角的国会议员们,立即调转枪口,紧紧地抓住高盛跟财政部长保尔森的尾巴,抨击、恐吓、威胁,一个更大的阴谋在你死我活的博弈中泄露了出来。
阴谋?陷阱?还是借刀杀人?高盛被推到了风口浪尖。
兄弟,是该到了了结的时候了。奥巴马,该你上台了!
★小结:本章首先讲述了被逼入死路的雷曼兄弟在美国是如何被彻底干掉的。以此为契机,引申出高盛在美国的势力。原来奥巴马上台背后深藏玄机,原来油价像坐了电梯一样是有人暗箱操作!
第三章 独步金融江湖
引子
2008年9月12日,星期五,华尔街寂寞而又漫长的一天。
全球保险业老大AIG首席执行官罗伯特•维尔伦斯坦德(Robert Willumstad)坐在办公室,望着对面的钟表,心里七上八下。最近总有一种不详的预感,时常觉得喘不过气来,难道有人瞄上了AIG?
在AIG大厦的门口,法国人、德国人手握着面包,一边啃一边盯着透明的玻璃门。隔壁那条街上陈旧的小楼上,一个叼着雪茄的光头大佬,抖了抖烟灰,嘴角露出了一丝不易被察觉的微笑,这家伙肚子里已经精心设计好了一个连环局。
双簧好戏就快开场了。
AIG,该还钱了。
★导读:本章主要讲述了高盛是如何在自己的老本行——金融领域称王称霸的。200亿、400亿、800亿,资金缺口几天就翻了两番,让全球保险业老大急得如热锅上的蚂蚁。到底是什么让AIG如此心慌?继而崩盘的?
第四章 全球隐秘操控
引子
一场神秘的飞机失事,一份绝密的电文,意大利整个时局急转直下。石油巨头意外身亡,难道只是巧合?意大利人惊魂未定,一场莫名其妙的行贿案风起云涌。一个英伦的来客直奔财政部大楼,这背后酝酿的是一场怎样的阴谋?
风尘仆仆的英伦客从意大利起飞,带着保尔森制定的秘密计划飞抵北京。南斯拉夫硝烟弥漫,却掩不住中国人的愤怒。掌握着中国筹码的英伦客,拿出一份蓄谋已久的报告,保尔森的计划迈出了关键的一步。
一个女人将中国推到了美国政客的对面,印度人抓住了机会,在欧洲人面前肆无忌惮地说:“我所做的一切就是为了对付中国。”
★导读:本章讲述了高盛是如何隐秘操控全球的。先是将意大利埃尼集团收归囊中,又借杰润之手将中航油成长为世界“航油大王”的梦想击得粉碎,再在俄罗斯背后插尖刀,联手钢铁大王布局欧洲 ……
第五章 干掉一切对手
引子
一个犹太马夫在屈辱中流浪,残酷的生活让他悟到了竞争的最高境界:秘诀就是干掉对手。
在经历1929年的生死劫难之后,高盛的接班人开始跟白宫越走越近。在竞争激烈的华尔街,高盛左冲右突。要想干掉对手,就要壮大自己。在一次私人聚会时,高盛找到了学习的好榜样。
那个曾让华尔街闻风丧胆的“债券之王”与财政部掌门人结怨,最后惨烈地死掉。对手的鲜血让高盛领悟到另外一条门道:打通白宫跟高盛的旋转门,就可以杀对手于无形。
在收购神秘的杰润之后,高盛开始在欧亚掀起了猎杀飓风。
2008年全球金融危机,已经掌控美国财政部、美联储的高盛重拳出击,甚至不惜牺牲巨额诱饵,诱敌深入,无形之手掠过,对手尸首一片,血流满地。
★导读:本章讲述了全球NO.1投行高盛的发家史。高盛最初的创始人马可斯•戈德门最初只是一个落魄的马夫,他奠定了高盛的基业,并定下了高盛的竞争策略:干掉对手。经历过1929年的危机,高盛学会了成长,学会了向别人学习,悟到了杀对手于无形的“绝招”。
精彩章节选读:
1.  狼狈的韩国之行
“是谁说出去的?”雷曼兄弟CEO理查德?福尔德(Richard Fuld Jr.)气急败坏地敲打着会议室的桌子,声嘶力竭地质问参会的雷曼兄弟执行委员会成员。“太可怕了,连我们的飞行记录都被人掌握得一清二楚。”福尔德啪地一下将《华尔街日报》扔到桌子上,使劲拽了拽脖子上的领带。
再没有了往日的绅士风度,他心中的火苗蹭蹭地往上窜。韩国之行让福尔德已经非常恼火,流言犹如病毒一般迅速地渗透进了雷曼兄弟的血液。
5000多亿美元的负债,82亿美元的亏损,就像是一把刀子,狠狠地扎在福尔德的心坎儿上。原以为能够拯救雷曼兄弟的东方骑士,却无情地击碎了他的美梦,宛若晨曦处子,飘逸得让人心碎。
这背后一定有阴谋!到底是谁要搞死素有“19条命的猫”之称的雷曼兄弟?
一阵阵阴森的恐惧让铁腕福尔德脊背发凉,他搞不懂,这究竟是怎么回儿事?
“美国牛滚开!”韩国人愤怒的吼声仍然回响在福尔德的耳边,一遍一遍地刺痛他的中枢神经。他浑然不觉,那张漂亮的绝命之网已经悄然张开,一把隐秘的长剑正在等待着他的到来,曾经的那位犹太兄弟出招了,真正的较量才刚刚开始。
会议室出奇的安静。
福尔德突然感到一阵寂寞,可怕的寂寞,那是自己从未有过的孤独感,如同寒冰一样包裹着自己。自己的一举一动怎么都在记者的眼皮底下呢?福尔德感到一阵阵的后怕,这背后一定有人要置雷曼兄弟于死地。
到底是谁要这么干呢?难道真的是高盛?
CNBC的电视画面上,那个该死的埃霍恩还在摇头晃脑地在主持人面前炫耀他是如何做空贝尔斯登的,现在又将怎样做空雷曼兄弟,甚至还满怀信心,预言雷曼兄弟一定会重蹈贝尔斯登的覆辙。
福尔德再也坐不住了,埃霍恩好像阴魂附体了,再这样折腾下去,雷曼兄弟就要玩完了。更加可怕的是,高盛做空雷曼的传闻愈演愈烈。
婊子有意,商场无情。回到华尔街的雷曼终于相信,高盛真的在兄弟背后捅刀子。
福尔德不明白,高盛到底想怎么样?做空?收购?垄断华尔街?
其实干死雷曼兄弟,高盛最直接的好处就是少了一个竞争对手,在反垄断尺度很宽的布什政府,借助对冲基金之手吞并雷曼兄弟,一举成为华尔街绝对大佬,借刀杀人,何乐而不为呢?
阴损,真够阴损,见过无耻的,没见过这么无耻的。
直到这时,福尔德还没有看明白高盛的圈套。这就是一盘没有退路的死棋,华尔街是屠宰场,韩国更是一个看不见的深涧,等待雷曼兄弟的只有血淋淋的刀,看不见的刀。

2.愤怒的兄弟告状
办公室里,员工们的眼神游移不定。
楼下守候着各路记者,一见雷曼兄弟的员工出去,就跟苍蝇一样扑上来。主题只有一个,雷曼兄弟什么时候完蛋?雷曼兄弟的员工都快疯掉了,尤其怕下楼,他们不想像贝尔斯登倒闭那样,大批的员工抱着纸箱回家,然后抱着自己的老婆或者老公狂抹眼泪,第二天又开始疯狂地四处投递简历找工作。
从首尔回到美国的第四天,雷曼兄弟于6月9日提前公布了第二财季的收益状况,并表示已筹集到60亿美元新资本。所谓的新资本,实际上就是跟韩国产业银行商讨过的出售股票问题,这个问题八字还没有一撇呢,福尔德已经急不可耐了。刺激,只有强力刺激,市场信心才能重振。
大卫?埃霍恩依然四处招摇,看样子不将雷曼兄弟搞死,这位爷是不会甘心的。
望着飞流直下的股票K线图,福尔德愤怒到了极点,如果没有高盛的人捣乱,仅凭大卫?埃霍恩那张没有积德的嘴,雷曼兄弟的股价怎么会像拉肚子一样止不住地往下跌呢?现在华尔街的人都相信雷曼兄弟的财务有问题,仿佛雷曼兄弟一死,华尔街的风险就彻底释放完了似的。
福尔德思前想后,看来要堵住大卫?埃霍恩的嘴,就要杀一儆百。对,这个时候只有将华尔街最大的空头高盛,那个散步雷曼兄弟谣言的曾经的兄弟举报了,才能平息事端。只要SEC(美国证券交易委员会)介入调查,到时候无论是舆论还是机构,都会相信SEC不会无中生有,那么肯定会怀疑高盛有问题,一旦高盛背上了这个黑锅,就证明雷曼兄弟没有大卫?埃霍恩宣扬的那么糟糕,也进一步证明高盛交易员散步谣言是落井下石的小人行径,雷曼也就得救了。
说干就干,福尔德考虑周全之后,向美国证券交易委员举报了高盛,理由很简单:高盛交易员在恶意散步对雷曼兄弟不利的谣言,导致雷曼兄弟股价暴跌。
终于有人站出来举报高盛了,国会的议员们早就嚷嚷有人操纵股价。金融危机让SEC很是恼火,眼看股票指数一个劲儿下跌,市场一旦进入熊市,美国的股市可就元气大伤,那就要等几年才能恢复,SEC现在宁可信其有,就是要拿高盛来杀一儆百。
岂有此理,SEC立即开始行动,像撒纸钱一样,广发传票,收到传票的不仅仅有举报高盛的雷曼兄弟、贝尔斯登,重要的还有高盛。SEC甚至要求德意志银行和美林银行等第三方投行提供相关讯息。为了查实雷曼兄弟跟贝尔斯登的举报,SEC扩大了收集证据的范围,不仅仅要求各大机构提交交易记录,还要调取相关部门以及工作人员的邮件。
除了高盛,SEC还决定抓住机会撒大网,打击以绿光资本为首的对冲基金的嚣张气焰,50多家对冲基金公司统统都得到了美国证券交易委员会的传讯,要求提供关于贝尔斯登或雷曼兄弟股票卖空或期权交易的相关通信和数据。

3. 谈判再次陷入僵局
肯尼迪国际机场的出口人头攒动。
福尔德带领着赫伯特?迈克戴德站在机场的出口,这是他最信任的总裁了。两人翘首以盼,等待着那位东方骑士,雷曼兄弟的救星。福尔德要让华尔街那些看笑话、把自己当小丑一样的家伙们好好瞧瞧,韩国产业银行的CEO、雷曼兄弟的老伙计闵裕圣来了,雷曼兄弟有救了。
闵裕圣这一次来谈的是股权交易,产业银行正在联系韩国的友利银行、韩亚银行,组建一个韩国金融团,集体重组雷曼兄弟。让福尔德开心的是,以产业银行为首的韩国金融团将向雷曼兄弟注资60亿美元以上的资金,或者持有50%以上的股权。
看到闵裕圣满脸的笑容,福尔德看到了生的希望。
两人把酒言欢,说着说着就说到了重点。
多少钱一股?
一遇到钱就是一个尴尬的问题。拯救雷曼兄弟没问题,那是我老东家嘛,闵裕圣呵呵一笑,出钱总得说个清楚吧?产业银行是国有银行,稀里糊涂掏钱怎么可能,生意场上,一分一毫都要讲清楚的,否则自己一回到韩国,口水都能把自己淹死。在韩国,一年20万吨牛肉都能搞垮内阁总理甚至整个班子。现在,可是60亿美元的买卖,韩国议会还不成演武场?
福尔德开口就要每股17.6美元。
闵裕圣摇了摇头:“老东家,现在时局未稳,雷曼兄弟到底还有多少问题没有暴露,你,我,谁都没有把握,我们拿出大笔的现金注入,一旦雷曼兄弟是个无底洞,我们可就是血本无归啊。”
福尔德知道这是闵裕圣在压价,这个时候的老伙计可不不比以前了,需要耐心地商讨。
“总的注入资金量我们商定,具体的价格要看问题最后暴露的程度。”闵裕圣的话听上去很有道理,福尔德还没有来得及高兴,闵裕圣话锋一转:“我希望老板你给我半年的时间,半年的时间雷曼兄弟的问题应该可以显现出来了。”
闵裕圣喜欢叫福尔德老板,这称呼让福尔德心里那个温暖就别提了。可是雷曼兄弟已经没有半年时间等待韩国人的钱了,8月底的限制卖空令一到期,美国证券交易委员会如果没有查出什么证据,雷曼兄弟就再也得不到限制卖空的保护,到那个时候如果还没有重组的买家敲定,雷曼兄弟的股价肯定像拉肚子一样,稀里哗啦地下跌,就更卖不上价钱了。
谈判陷入了僵持。
闵裕圣飞回了首尔,福尔德在焦灼地等待回信。
这个时候福尔德并没有闲下来,他跟中信集团、日本三井住友银行以及美国的黑石集团都进行了接触,希望能找到别的突破口。
中信集团旗下的中信证券曾经是贝尔斯登的签约盟友,在中国市场,中信证券的崛起对于高盛一类的外资投行带来了很大的威胁。借助贝尔斯登,中信证券一只脚伸进了华尔街。贝尔斯登死掉以后,中信证券一直旁观华尔街的动静,这个时候怎么可能出手拯救雷曼兄弟呢?福尔德太一厢情愿了。
日本三井住友银行那就更干脆直接了,他们回应福尔德的只有一句话,我们没有兴趣。

4. 梦断东方骑士
很明显,高盛已经掐掉了雷曼兄弟寻找救星的两大阵地:中国跟日本。
雷曼兄弟只得将希望寄托在了一位曾经的老兄弟身上,黑石集团的董事长兼CEO史蒂夫?施瓦茨曼(Stephen A ?Schwarzman)。这位仁兄在福尔德回到华尔街遭遇嘲笑的时候就站出来了,非常仗义的老头儿放言,要在二级市场买入雷曼兄弟,真够意思,比闵裕圣来得痛快。
那么黑石集团的这位爷到底是何方神圣?他跟雷曼又是什么交情?
回到1973年,那个时候的雷曼,日子还不怎么好过,皮特?彼得森将哈佛商学院的高材生史蒂夫?施瓦茨曼挖到了雷曼兄弟,相当器重。史蒂夫31岁的时候,就成为了雷曼兄弟最年轻的合伙人。随后,皮特?彼得森突然离开雷曼兄弟,史蒂夫?施瓦茨曼也紧接着辞职了,后来两人就合伙成立了黑石集团。
现在老兄弟雷曼有难了,史蒂夫?施瓦茨曼出来拉一把,简直就是胜造七级浮屠。
不过,不要忘了,史蒂夫?施瓦茨曼更是一个生意人,他有一句名言:什么叫生意?生意就是金钱游戏。什么叫大生意?大生意就是和大人物玩的金钱游戏。
现在整个华尔街都说雷曼兄弟必死无疑,自己能在这笔生意之中赚钱吗?赔钱的游戏可没有意思。尤其是现在,富豪们一个个倒下,大环境一天比一天糟糕,明天到底是个什么样子,自己都很难预料,万一救人不成先搭上自己的小命可就惨了。
不好意思了,雷曼兄弟,兄弟帮不上什么忙了。
这下,福尔德的期盼彻底落空了,看来只能靠韩国了。
韩国又会怎么样呢?致命之网早已设下,可怜福尔德还蒙在鼓里。
早在2002年6月中旬,高盛就收购了韩国集团LG电子6.62%的股份。就在高盛进入LG后,曾用63只箱子,装载了150亿韩元的现金,秘密地交给了大国家党。此外,高盛不仅仅跟LG有股权上的关系,同时也是SK集团的座上宾,关系太铁了。还有,在亚洲金融危机的时候,高盛花了五亿美元控股国民银行。国民银行是外换银行的大股东,也就是说高盛通过掌控国民银行间接成为外换银行的大股东。外换银行一直向现代集团提供贷款,是现代集团最大的债权银行。而韩国现任总统李明博出身于现代集团核心领导层,而且,国民银行的老板高盛,还是现代集团的合作伙伴。
现在想想看,韩国还能救雷曼兄弟吗?
国民银行、韩亚银行、友利银行纷纷站出来要跟产业银行划清界限,韩国金融服务委员压力空前,议员们更是吵得天翻地覆。不仅反对党炮轰闵裕圣,就连同一党派的高承德议员都急不可耐地跳出来,指责闵裕圣。说他之所以冒天下之大不韪要拯救雷曼兄弟,主要是因为手里攥着从雷曼兄弟本公司那里获得的股票期权。
种种压力铺天盖地,如暴风骤雨般疯狂地打击着闵裕圣,他终于妥协了。
别了,我的雷曼兄弟!
别了,闵裕圣!
福尔德咬了咬牙:狗娘养的,高盛赢了。

5. 最后的反戈一击
高丽半岛一场你死我活的较量,雷曼兄弟生命垂危,福尔德决定作最后的反戈一击,他瞄上了堪称“第二美联储”的两房。福尔德盘算着有两个好处:第一,雷曼兄弟现在处在舆论的暴风口,“嫁祸”两房可以转移视线;第二,美国政府如果救了两房,那就没理由不管雷曼兄弟的死活。
两房全称房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac),在美国通常被人们称作政府特许机构,主要负责建立美国房地产贷款的二级市场。在美国,凡是通过贷款买房的人都跟这两家公司有着千丝万缕的联系。美国有60%的银行持有这两家公司的债券,金额超过银行资产的50%。全球权威评估机构标准普尔的数据显示,中国金融机构持有两房的债券高达3400亿美元,超过全中国人民一个月的总体收入。
2008年7月7日,雷曼兄弟的分析师布鲁斯•哈汀(Bruce Harting)发布了一份关于两房的研究报告,宣称新的会计准则可能对目前的资本比率提出新的要求,房利美和房地美必须把表外资产证券化项目移入资产负债表内,两家公司因此需计提更多损失准备金,从而必须筹集更多的资本。
两房的缺口到底有多大?
750亿美元,相当于2008年5月12日那一瞬间中国汶川大地震损失的总计。
这一下美国财政部慌了,财政部长汉克•保尔森急得团团转。
如果救两房,纳税人的钱就要砸进两房这个无底洞,国会能不能通过救助方案是个很大的问题;如果不救,那两房对美国经济的打击实在太大了!不仅仅是美国,中国人民也不会干的。
美国财政部不得不救两房,保尔森马不停蹄的修改援助两房的方案,就连总统小布什也站出来帮忙讲话。
在小布什跟保尔森的共同努力下,国会通过了救助两房的方案。但是,事情还能如福尔德所愿,美国财政部还会再拯救雷曼兄弟吗?
不可能,绝对不可能!
保尔森可是高盛的董事长兼行政总监,况且美国纳税人的钱能随便动吗?救两房都那么困难,美国财政部哪还有余力再拯救雷曼!再说就算美国财政部有钱,敢不敢救雷曼还是一个问题。
两千亿美元注入两房,两房的流动性问题是解决了,但是要解决整个美国金融业的流动性,这个数字远远不够。更何况,解决美国金融业的流动性问题对于全球来说是个好消息,但对于美国经济来说也是一个坏消息,那意味着石油还有很大的上涨空间。从2007年到2008年,石油就像得了疯牛病一样,每月价格增长幅度竟然超过了此前10年的年平均增幅,石油价格一度从每桶60美元,飙升到130美元。对于美国这样的国家,石油一半靠进口,其中的利益损失可想而知。
美国是亏大发了,但高盛可赚翻了。2005年,油价还在每桶三四十美元左右的时候,高盛的分析师默提就预言油价会涨到100美元。现在油价已经超过100美元了,默提又发表报告,声称油价会涨到200美元!高盛可是石油的死多头,在石油市场有人猜测,高盛在金融危机爆发前后,有百分之五十以上的资金投入到了石油炒作上。如果油价继续走高,高盛在石油期货上的获利应该比在次级债上的获利更多。
福尔德哪儿知道,他处心积虑算计两房,反倒帮了高盛的大忙!

6. 奥巴马背后的金钱帝国
第一个站出来批判高盛,要求用法律制裁高盛的,是大名鼎鼎的美国现任国务卿希拉里。
2008年4月28日,希拉里为了拿下北卡罗来纳州的选票,在选前突然抛出一份美国参议院报告:《市场投机在石油和天然气价格上涨中的角色》。她援引报告指责美国的金融机构,称大型金融机构的投机行为是造成石油价格上涨的主要因素。高盛以及多家对冲投资机构,其中包括来自国际石油公司(BP)的BP Capital都是投机的主角,他们在石油的交易中获利巨大。
希拉里的抛出的报告让高盛无比难堪,高盛赚取26亿美元,按照石油价格从30美元一桶涨到150美元一桶计算,美国却要为此付出五倍的价格进口石油。
高盛CEO布兰克费恩咬牙切齿,希拉里这个女人有点恩将仇报。在竞选初期,为了给这个女人筹集竞选资金,布兰克费恩专门在家里召集了一帮人为其发动募集资金,没想到现在她居然恩将仇报。
是时候了,该奥巴马上台了!
高盛早就将政治筹码押在了民主党一边,那位民意呼声甚高的奥巴马实际上是高盛一手捧起来的政治明星。当初要不是美联社却跳出来,指责奥巴马是穆斯林分子,高盛也不会转而支持希拉里。
说来话长,2004年,高盛做了一个大胆的预测,将未来的投资押在了一个律师出生的黑人小伙子身上,这个人就是奥巴马。2006年,高盛跟奥巴马的暧昧关系开始公开化。当时身为参议员的奥巴马在国会还只是一个愣头青,然而他却作为嘉宾出席了高盛在芝加哥举行的金融圈高管私人聚会。这种聚会是非常私秘的,甚至能够左右美国甚至全球的金融动向。高盛为什么要这么做?目的很明确,就是要向华尔街大佬们正式推销奥巴马。全美国的财富大部分都掌握在这些大佬们的手里,只有将华尔街的所有目光都吸引到这位年轻人身上,高盛才有培育新总统的十成胜算。
一切都很顺利顺利,美联社却跳出来,指责奥巴马是穆斯林分子。
美联社的调查让犹太人坐立不安,虽然布隆伯格的力挺让高盛放心了,但如果奥巴马真是一个激进的穆斯林分子,这对犹太人控制的华尔街来说,可不是一件好事。高盛苦思冥想,将目光又瞄向了奥巴马的另外一个党内竞争者希拉里,企图通过脚踩两只船来押注。
人算不如天算,哪成想希拉里这时站到了高盛的对立面。
在权衡利弊之后,高盛坚定地投资奥巴马,抛开那个翻脸不认人的希拉里。独立监察组织“政治反应中心”发布的数据显示,在奥巴马充裕的竞选资金里面,高盛独领群雄,捐献金额达3.7亿美元。
没有了华尔街大腕的支持,尤其是在高盛远离希拉里,坚定推举奥巴马之后,在2008年5月到6月短短的一个月时间里,希拉里输得很惨,兵败如山倒,超级代表纷纷倒戈。
在美国,只要钱多,广告宣传能够鼓动人心,最后胜出的几率就相当大。奥巴马跟共和党的竞选人麦凯恩争夺总统宝座的时候,奥巴马在电视广告的花费以4:1大幅抛离对手麦凯恩,甚至史无前例地于大选前6天,在3条频道的黄金时段发放30分钟讲话。在高盛的鼎力相助下,奥巴马战胜了希拉里,战胜了麦凯恩,成功成为美国历史上第一位入主白宫的黑人总统。

7.高盛,实在是高
奥巴马成功上台,这一次的政治博弈,高盛赢得爽快。
中国有句古话:鱼和熊掌不可兼得。不过在高盛这儿是个例外,高盛就是两手都要抓,两手都要硬。光掌控政局还不够,经济也得听咱指挥。
首先是借着默提报告的煽动力,吸引了大批在次级债上亏损累累的投机资金转移到石油市场上来。再加上美国财政部对两房的拯救,市场上的流动资金越来越多,油价也越来越高。就在大家都在慌慌张张争抢石油的时候,高盛已经在悄然退出石油式市场了。低位买进,高价卖出,高盛又大赚了一笔。
保尔森以保护纳税人的钱为借口,拒绝了伯南克以及考克斯的苦口婆心,将拯救华尔街的计划一推再推。为了高盛老东家在做空次债上大赚,也为了自己,保尔森坚定不移,最后雷曼兄弟凄惨地死掉了。雷曼兄弟一倒下,华尔街的风险就完全暴露出来了,默提也终于找到了下调石油价格预期的台阶。
2008年10月7日,默提发布了一份报告,将2009年原油价格预期从之前的每桶140美元下调至每桶110美元。10月13日,不到一周的时间,默提又再次发布报告,他一改之前的狂傲,非常悲观地宣布,国际油价将会跌到70美元。这个价格在高盛内部并不是最低得,默提在内部报告中更是警告油价最低可能会降至50美元。这一次的默提让整个华尔街都傻眼了,这是怎么会儿事?油价难道坐了电梯了?一会儿高一会儿低的,心脏不好的人估计早就挂了。
事实上,在保尔森明面上的优柔寡断下,高盛完成了一场漂亮的豪赌:石油市场全身而退,次债市场大赚一笔。
2009年1月20日,高盛巨资捧的奥巴马宣誓就职,正式入主白宫。美国人还没来得及欢庆,就又跌进了深渊。第二天,也就是21日,默提又站出来了,宣称由于全球石油需求的恶化情况将比预期更加严重,预计2009年第一季度油价将跌到每桶30美元,并将全年均价下调至每桶45美元。
油价又下跌了,华尔街哭了,高盛笑了。
最后关头,默提站出来为高盛的面子挡箭,非常虔诚地悔过自己的狂妄:“我们过去低估了全球金融危机的深度和持续时间,及其对经济增长和商品需求的影响。”
高盛,实在是高。从一开始到最后,无论是面临怎样的质问,无论是面临如何的危局,都能准确地把握机会,化危机为转机,做得无可挑剔,做得天衣无缝,做得非常漂亮。这是一场完完全全的胜利,在保尔森的配合下,高盛干掉了竞争对手雷曼兄弟,从石油市场全身而退,用金钱击碎了希拉里的总统梦想,成为操纵美国的真正赢家。
高盛的魅力远不止此,事实上,高盛无孔不入……

8.隐秘击杀航油王

2004年12月5日,中国南方阴雨绵绵。
中国湖北省黄冈市浠水县竹瓦镇宝龙村陈家坟场,新加坡“打工皇帝”陈久霖跪在杂草丛生的坟前,将三柱香插到坟前,窸窸窣窣的小雨淋透了陈久霖单薄的衣服。
陈久霖虔诚地在坟前三叩九拜,眼角的泪水合着雨水稀里哗啦地滚落下来。望着眼前的坟茔,陈久霖的脑子里不断闪现出新加坡人的愤怒、日本人的狠毒、高盛的阴辣。陈久霖祷告着:乞求祖宗能保佑自己逃过劫难,昔日的荣光可以抛舍,未来的锦绣可以放弃,只要自己能够平安,好好地活着。
佛香寥寥,陈久霖的电话突然哒哒地响起。
陪同陈久霖的人都很紧张地看着这位秃顶的宝龙村大亨,这位宝龙村第一位北大高材生的面部生生地抽搐了两下,陈久霖伸到衣兜里的手又缩了回去,这个电话就是要自己的命,不能接。
“儿子,接吧。”73岁的老父亲拍了一下跪在地上的陈久霖的肩膀。
电话是新加坡警察总部商业事务局打来的,内容很简单:我们希望你回新加坡接收调查。
陈久霖很沮丧地说出两个字:好的。
父亲看着儿子悲痛的表情,扶起陈久霖:“儿子,我们回家。”
看着中风躺在床上不能言语的老母亲,陈久霖紧紧地抓住母亲的手。一直闭着眼的老母亲突然睁开眼睛,盯着陈久霖沧桑的脸,眼角滚落泪水。父亲不知道刚才在祖坟前那个电话是谁打得,也不知道儿子到底有什么麻烦,但他知道这一次儿子走了,不知道下次见面会是何时。
沉闷、忧伤笼罩着最后的告别宴席。
父亲抓着陈久霖的手,半响无语,突然端起酒杯向儿子敬酒,陈久霖再也忍不住,眼泪再次哗啦啦流下来,他紧紧地抓住父亲的手安慰老人:“我本身是一个农民的孩子,大不了过几年再回来陪您老人家种田去。希望您健康长寿,能等到那一天!”
喝完父亲的送行酒,陈久霖马不停蹄地直飞北京首都国际机场。在首都国际机场,陈久霖接到了数个电话,朋友们担心陈久霖这次会一去不复返,甚至劝慰陈久霖别去了,新加坡警察说是配合调查,去了肯定就要逮捕。
陈久霖坐在候机大厅,思前想后,这一次自己被人算计了,让自己,让自己的祖国声誉扫地,这一次自己飞赴新加坡,接受警察的调查也要找出在背后算计的可恶之人。陈久霖悲怆地向关心自己的亲朋好友发了一首打油诗:“风萧萧兮易水寒,壮士一去不复还。人生本有终归路,何须计较长与短。”
2004年12月7日晚上八点,陈久霖登上了北京首都国际机场飞抵新加坡樟宜机场的班机。靠在窗边,望着霓虹闪烁的首都夜空,陈久霖顿感孤独,自己曾经是新加坡的中国人骄傲,没想到一开始就钻进了高盛的蜜糖陷阱,这是一场阴谋,高盛联手日本人绞杀中国航油王的国际阴谋。

9.龙筹大班陈久霖
陈久霖,这位湖北农民的儿子,以每年四千万的年薪成为新加坡的打工皇帝,有龙筹大班的美誉,新加坡人喜欢叫陈久霖陈大班。大班的称号最早起源于明清往来的西方商人,商船上的一把手管理者就叫大班,新加坡人多为明清移民,所以这个称号在老人们口中流传。陈久霖真正的职务是中国航油集团副总裁、中国航油集团旗下新加坡上市公司CEO。在新加坡,陈久霖可是位家喻户晓的人物,中航油新加坡的办公楼24小时都有人上班,在新加坡只要提到中国人的不夜城,一定指的是中航油的办公楼。在陈久霖的办公室悬挂着跟政要诸如尼克松政府国务卿基辛格(那位毛主席时代撮合中美建交的和平大使),新加坡国父李光耀等人的合影。
陈久霖在新加坡还有一个称号:航油大王。
这可不是吹出来的,在陈久霖担任中航油新加坡上市公司总裁前,这个公司一直处于休眠状态,差点就关门。陈久霖靠着20万美元,在1997年2%进口航油的市场份额基础之上,1998年就提升到84%。随后更是坐火箭一般,1999年达到90%,2000年到92%。也就在1999年,新加坡最大的华文媒体《联合早报》给陈久霖冠以“航油大王”称号。2001年中航油新加坡上市公司绝对垄断了中国航油海外进口市场,市场份额达到100%。
龙筹大班陈久霖的头上顶着航油大王的桂冠,在新加坡风云一时,活跃在新加坡各大讲坛,他经营中航油案例搬进了新加坡EMBA的课堂。一切都风调雨顺,直到那一天。
2003年3月27日,陈久霖的邮箱里面收到一份邮件,邮件是中航油贸易一部副主任纪瑞德发的,纪瑞德向陈久霖建议公司可以通过投机期权交易获利。
荣宠一时的陈久霖回复很简单:“如果有利润就批准”。
陈久霖大班将投机石油期权交易的赌注押在美国跟伊拉克的战争上。
美伊战争一触即发, 国际油价变化万千,每桶34.5 美元的石油到了2003年3月21 日已经跌到了每桶24.5 美元。美国人再也坐不住, 3 日后的3月24日,美国人动手了,飞机大炮直扑伊拉克,国际油价迅速回升。
陈久霖在给纪瑞德回复邮件的第二天,也就是2003年3月28日,欧佩克的油价上涨到每桶27.23 美元。
2003年4 月7 日,美军攻入伊拉克的首都巴格达,欧美的石油交易商们非常乐观,一致认为美伊战争将很快结束。美伊战争让美国再次尝到了攻打石油输出国的好处,不需要从美国空运石油,就地解决战争中的石油耗费,这样一来,美国国内的内原油库存上升,一直闹着减产的尼日利亚部分停产的油田重新开工,国际油价开始下跌。
陈久霖看到了战争跟石油的魔力,即使在石油输出组织欧佩克的限制下,石油的价格也一直徘徊在25美元一桶的价格,投机石油期权交易应该可以获得丰厚的回报。
没有任何悬念,中航油的第一笔期权投机赚钱了,做多期权的中航油从做空对手高盛手上狠赚了一笔。高盛在这一次贡献给中航油200万美元的投机收益。陈久霖没想到交易员们的投机赚钱方式这么快,也就默认了交易员们接下来的疯狂。
陈久霖一直没有研究明白,高盛怎么会在中航油第一次投机的时候就送上了200万美元的大红包,是高盛愚蠢吗?不可能,高盛是欧美最大石油投机交易所洲际交易所的大股东,玩石油期权交易简直就是中航油的祖师爷,怎么可能输给中航油呢?
沉浸在投机快感中的航油大王陈久霖很快就得到一个好消息,自己当选“亚洲经济新领袖”,约旦国王阿卜杜拉二世将在约旦死海之滨舒奈接见自己,还要跟中航油签订合作意向协议。
新加坡《商业时报》把中航油评选为新加坡股市表现第一名,从创建到2003年,连续7年营业额平均每年增长222%。中航油独领风骚!中航油股票的股东年度总回报率高达346.3%,名列新加坡600多家上市企业的首位。
荣誉、鲜花、掌声,还有外籍交易员们兴奋的表情让陈久霖迷失了方向。陈久霖万万没有想到,高盛第一次给中航油贡献的200万美元的大红包只是诱饵,一个更大的圈套正在等待龙筹大班钻进去。

10.陷入豪赌陷阱

陈久霖其实还算是个聪明人,他不信邪,高盛做空的时候会亏钱,国际大腕怎么会看错行情呢?也许中航油第一次做多期权只是短暂的运气,高盛做空期权那是有历史数据作为支持的。陈久霖全面考察了一下国际油价的历史数据,参照了过去21年来的平均价格,2003年还是在非战争的情况下。即使第二次海外战争时的油价也没超过每桶50美元,那么高盛做空的大方向绝对正确。
2003年年底,中航油期权交易策略改变,将之前做多的买权交易反过来变成做空卖权交易。澳大利亚人杰拉德•里格比(Gerard Rigby)和黎巴嫩人阿布达拉•卡玛(Abdallah Kharma)是中航油期权交易的操盘手,这两位曾分别供职于雪佛龙旗下的嘉德士石油公司和BB energy公司,各拥有14年和18年的交易经验。这两人在短短几天时间就将中航油的仓位拉高到空头200万桶。
拥有200万桶空头的中航油心理也有点犯嘀咕,尤其是部分合约马上到期,未来怎么操作,陈久霖心理有点没谱。要想重组这200万桶的空头合约,对于中航油来说简直就是个烫手的山芋,陈久霖决定找恩师帮忙。
2004年1月21日,陈久霖跟J.Aron公司的代表坐到了一起。
J.Aron公司在中国又叫杰润公司,这家公司是高盛属下的商品交易公司,一直是高盛最赚钱的部门,一度为公司贡献三分之二以上的利润,在衍生品市场交易上,杰润在全球也堪称大腕级人物。中航油第一次200万的大红包就是这家杰润公司贡献的,准确一点说,杰润是中航油期权交易的对手之一。
双方的见面在热烈而友好的气氛中进行。
陈久霖对杰润这个朋友很是开诚布公,非常坦率地向杰润披露了中航油的全部期权组合,包括跟其他交易对手的期权交易信息。这可是期权交易绝密中的绝密,可以说是最高的商业机密,在中航油除了交易员,只能是少数签订保密协议的人才能看到。
于是,中航油的对手杰润不费吹灰之力通过谈判获得了中航油的绝密交易信息。杰润在得到中航油提供的信息后,异常的兴奋,当即答应帮助中航油拿出一份重组报告,也就是下一步的操作计划。
杰润秉承了高盛一贯雷厉风行的作风,拿到中航油的绝密信息之后,通宵达旦地给中航油出点子想办法,五天时间就搞出一份中航油重组整体期权组合的市场建议书。
2004年1月26日,陈久霖跟杰润公司的代表再次坐在一起,双方达成“1月重组协议书”。根据国际掉期交易者协会主协议的条款,双方在2004年3月左右有多宗的交易涉及石油卖出和买入期权,主要是亚洲类型的期权。
陈久霖是非常满意,跟着大师高盛的指导做。
陈久霖这会儿就犯浑了,为了小利而忘记了大局。战争就是为了石油商人的利益而打,石油不涨价怎么赚钱?高盛跟壳牌、BP联手开设洲际交易所,就是要在石油涨价的过程之中获利,杰润怎么可能帮助中航油做空赚钱呢?
高盛又开始表演了。唱多石油,国际油价不断上涨。
拥有200万空头的陈久霖在拿到2004年一季度财务报表的时候傻眼了,在高盛唱多油价的时候,澳大利亚人跟黎巴嫩人却在不断增加做空的仓位,到2004年的3月28日,中航油的财务报表上再也看不到投机期权赚钱的影子,摆在陈久霖面前的帐册显示,中航油已经出现580万美元账面亏损。
停止投机还是改变策略?
陈久霖将杰拉德•里格比和阿布达拉•卡玛以及中航油的七人风险管理委员会成员召集到了办公室,集中讨论是否继续交易或者改变策略。中航油的不夜城灯火通明,久议难决。第二天,风险管理委员会主任钟燕玲(Cindy Chong)和交易员杰拉德•里格比前往陈久霖办公室,提出了展期的方案。
展期在国际期权交易中的准确用语是挪盘。也就是说,自己将之前做空的期权给买回来,之后将原来的合约盘位关闭了,改成出售期限更长、交易量更大的新期权。只要有一点期权常识的人都知道,每次挪盘均成倍扩大了风险,尤其是做空的期权,一旦价格上涨,那么挪空盘的风险就不断翻倍扩大。
油价在呼呼地上涨,陈久霖的思维还停顿在高盛送大礼的阶段,答应了澳大利亚人的建议,进行挪盘。为了翻本,进一步做空,加大做空的仓位。到2004年6月时,公司因期权交易导致的账面亏损已扩大至3000万美元。
陈久霖再次想到了曾经的大师。
这一次陈久霖的心里很不是滋味,这次中航油的对手是个日本机构。日本三井住友银行可是日本顶级的大机构,财大气粗,中航油有高盛这样的对手已经很头痛,再来一个日本财团,那就更头大了。陈久霖希望在一月友好的起诉书里洽谈之后,高盛旗下的杰润能够站在自己一边,出谋划策力挽狂澜。
陈久霖非常虔诚,对杰润的代表很谦卑地说:“中航油主要从事一般的商品贸易活动,在衍生产品交易方面没有什么专业知识、技巧和经验,杰润是这方面的市场领导者,希望能够得到杰润专业的指导。”
杰润的代表一看陈久霖这次是亏大了,态度也很谦和,言之凿凿地给中航油提出了五条极具诱惑性的所谓建议:
(1)其对重组后的预测是客观、准确及可靠的。如果遵照重组协议,公司甚至可以在较大的油价波动范围内获利或者至少收支平衡;
(2)按照中航油的目标和风险承受能力,重组协议相对于以前的期权组合是适当的和正确的;与市场上其他的衍生品组合相比,重组后的期权组合没有较高的风险,或者重组后获得的优势对于油价上升较少“敏感”;
(3)重组后,中航油包销的部分期权的可取消条件,可显著降低公司所面对的风险;
(4)对中航油来说,重组是零成本的;
(5)杰润向中航油建议出售的买进和卖出期货的条款可以抵御油价的上下波动的风险。
杰润的五条让陈久霖心中再次激动,有了高盛最盈利部门的权威建议,中航油再亏也亏不到哪儿去,一旦亏了,中航油可以将双方会议上的口头内容跟建议书内容往法官面前一摆,杰润还不是吃不了兜着走?
陈久霖反复地斟酌了杰润提出的五条,心里很有底,杰润一旦骗了中航油,那高盛的信誉就没有了。陈久霖一直梦想将中航油打造成为中国的第四大石油集团公司,在全球的竞争范围里,跟壳牌、BP、埃克森美孚在一个锅里吃饭,他在跟杰润代表把手言欢的时候,忘记了杰润是自己的对手的旗下公司,只有干掉中航油,杰润才有更大的利润,才能击垮陈久霖的第四石油豪门梦想。
陈久霖跟杰润的代表再次坐到签字台前,就中航油跟杰润进一步重组期权组合的事宜双签订了“6月重组协议书”。陈久霖拿到协议之后,按照杰润的药方开始抓药,结果国际油价还在一个劲地攀升,中航油只有继续加大做空的仓位,否则亏损巨大。
杰润指点迷津,陈久霖开始狂赌。
2004年10月,陈久霖自己也很诧异,在杰润的专业理论指导下,在澳大利亚人跟黎巴嫩人的操盘下,中航油持有的期权总交易量已达到5200万桶,中航油每年进口才1500万桶,很显然三个月的期权交易已经超过中航油三年的进口总和。更为夸张的是,这天量的石油期权合约分散在2005和2006年的12个月份。其中2006年3412万桶,占总盘位的79%。
油价21年没有超过50美元的历史在2004年10月被击碎了。美国纽约交易所的油价在突破每桶50美元之后依然没有调整的迹象,上升的趋势非常的强劲。中航油面临一个难题,油价在大幅上升,一直做空的中航油需要支付的保证金也在急剧上升。
慌乱之中,按照杰润的指导,中航油再次开始挪盘。2004年9月,中航油决定从当年38美元出货,将看空的目标价位调整到2006年的平均43美元。意味着只要石油价格继续上涨,中航油只有一个选择,那就是增加保证金等待石油价格跌下来,
骑虎难下的中航油净资产只有1.5亿美元。
2004年10月10日,中航油生死攸关,账面亏损达到1.8亿美元。当时中航油的流动资金只有2600万美元,原本是第三产业的期权投机,一下子成了中航油的主业。在9月的挪盘后,陈久霖将原准备用于收购新加坡石油公司的1.2亿银团贷款,以及6800万美元应收账款,全部打入期权交易保证金账户。
油价突破50美元大关之后,陈久霖完完全全陷入恐慌,中航油所有能调动的资金都调动到保证金账户里了,这个时候的保证金账户还有8000万美元的缺口。也就说中航油已经没有钱来追加保证金,那么只有一个选择,那就是亏钱斩仓。现金已经耗光的中航油在两次挪盘后身陷绝地。

11. 最后的逼宫
高盛出手了。
两次重组谈判和蔼的杰润代表脸上再也看不到笑容,留给中航油只有赔钱滚蛋一条路。不过高盛太了解中航油的底细了,也许航油大王陈久霖在绝处还真能逢生,中航油是中国在海外市场的一面旗帜,政府也许会出手相救。
陈久霖秘密飞抵北京,在中航油集团的高层会议上嚎啕大哭,希望集团能够出手相救。
中航油集团很快拿出三条救助方案:
一、 集团提供2.5亿美元资金支持。
二、 跟国际石油公司合作,让他们接盘。
三、 从国内石油公司融资。
中航油集团出资的话,那么航油必须拉下来,否则整个集团就陪葬。国际石油公司怎么可能接盘呢?当时全球21家金融机构和跨国石油公司分析2005年、2006年的价格最高不会超过40美元,明显低于中航油2004年9月在杰润指导下的挪盘平均期权销售价43美元。
国内石油公司融资是个问题,高盛的同盟军BP抛售了中石油的股票之后,又抛售了中石化的股票,让国际投资者对中国的石油企业突然之间看不懂。更重要的是中石油这样的大佬也需要钱,2004年8月,高盛就主导了中石油的16.8亿美元。
2004年10月26日,高盛将铁哥们,自己间接持股权的日本三井能源风险管理公司推向前台,让日本三井能源风险管理公司出面,正式向中航油发出违约函,催缴保证金。万般无奈的中航油在接到日本三井能源风险管理公司的函件的后两天中,被迫在WTI轻油55.43美元的历史高价位上实行部分斩仓。这样一来,以前的账面亏损一下子变成实际亏损1.32亿美元。至11月8日,公司再度被逼斩仓,又亏损1亿美元。
2004年12月1日,也就是陈久霖湖北老家祭祖前五天,亏损达到5.5亿元,中航油破产了,航油大王打造中国第四石油豪门的梦想彻底破灭了。2004年12月8日,凌晨一点,飞往新加坡的航班刚一着陆,陈久霖就被新加坡警方收押。
在飞往新加坡的飞机上,陈久霖就隐隐感觉到期权投机失败是高盛的阴谋。
是陈久霖将中航油的绝密信息交给了对手旗下的杰润,到底杰润将中航油的绝密信息透露给日本哥们没有,已经很难找到证据了。
2004年9月,也就是中航油第二次挪盘期间,日本三井住友银行给中航油发放贷款1480万美元,用于支付中航油欠三井物产旗下的三井能源风险管理公司和高盛旗下的杰润公司的债款。并在2004年9月,中航油把与上海浦东国际机场进出口公司的一笔1326万美元燃油交易所得转入公司在三井住友银行的户头,以此为抵押取得三井住友银行2004年11月发出的1350万美元信托收据。
这一切的一切都是高盛跟日本人的圈套。
三井住友银行和三井物产是三井财团的两大支柱,三井住友银行既是三井物产的大股东之一,又是三井物产开展贸易业务的主要结算银行。陈久霖只要仔细推理一下就能明白,高盛是三井住友银行的大股东,三井住友银行是三井物产的大股东,三井能源风险管理公司是三井物产旗下的公司,很显然,高盛才是三井能源风险管理公司的真正老板。三井能源风险管理公司作为名义上中航油的第一大对手,杰润作为第二大对手,事实上中航油面临真正的第一大对手就是高盛。
2005年3月16日,中航油将杰润告上了法庭,称因杰润的误导在期权交易中蒙受巨额损失,要求对方作出赔偿。但随后,高盛发表了针锋相对的声明,说中航油的索赔要求毫无根据。起诉最终无果,以中航油撤诉告终。
2005年6月9日,陈久霖等五名中航油(新加坡)公司的高官被正式提起控告,陈久霖面临包括发布虚假消息、伪造文书、涉嫌内线交易等在内的15项指控,最高将可处以94年监禁以及25万新元的罚款。几天之后,陈久霖在筹措到了200万新元(约合120万美元)的保释金后保外候审。
2006年3月15日,陈久霖在新加坡法院就六条罪名认罪,包括2004年串谋诈欺德意志银行,并伪造财务文件、发表虚假或误导性的声明、从事内线交易、没有及时向新加坡交易所披露公司蒙受巨额亏损等。3月21日,新加坡初等法院对陈久霖做出判决,陈久霖必须服刑四年零三个月,同时遭罚款33.5万新加坡元。
绝密信息就是期权交易之中的生命,陈久霖完全将自己的命运交给了自己最大的对手,高盛掌握了对手的绝密,躲在后台,通过日本人将中国的航油大王推向了万劫不复的深渊,陈久霖欲跟欧美石油商人一个锅里吃饭的设想也只能永远成为梦想了。

12.杰润上演中国猴戏
2008年10月17日,正是美国两位总统候选人奥巴马跟麦凯恩进行最后的电视辩论,为白宫那一把总统椅子争得难分难解的时候。中国南方深圳证监局一纸公告,让中国的资本市场震惊,玩命力捧奥巴马主政白宫的高盛在中国摆开了期权对赌的绝世杀局。
深圳证监局的通报很简单,勒令上市公司深南电整改风险极大的期权对赌合约。没有任何具体的信息披露,一直秘密进行的深南电对赌合约一下子曝光了。深南电在跟谁对赌?怎么个赌法?
猜测、质疑、谩骂,深南电的股东们异常惊讶。
这一次深南电在重蹈中航油的覆辙,他们是在玩火自焚。很简单,深南电这一次的对手正是那位将中航油置于死地的高盛全资子公司、高盛的利润奶牛——杰润。
深南电还有点羞羞答答,很不好意思地说,自己做的是套期保值。
太蒙人了,套期保值这说法太文雅了,深南电跟下手阴毒的杰润玩的就是原油场外的期权对赌,跟中航油当年巨亏的对赌没有区别。这一次杰润的对赌让深南电有点头晕眼花,在吃完一根小小的冰棍之后,转眼就是一根大棒,随时准备打死深南电。
看看深南电羞答答公布的对赌协议吧:
第一份的有效期为2008年3月3日至12月31日,双方规定当原油浮动价(每个决定期限内纽约商品交易所当月轻质原油期货合约的收市结算价的算术平均数)每桶高于63.5美元时,深南电每月可获30万美元的收益;当每桶浮动价低于63.5美元且高于62美元时,深南电每月可得(浮动价-62美元/桶)×20万桶的收益;当每桶浮动价低于62美元时,深南电每月则需向杰润公司支付与(62美元/桶-浮动价)×40万桶等额的美元。
第二份的有效期是从2009年1月1日至2010年10月31日,并且赋予了对手方杰润一个优先权,也就是杰润可以在2008年12月30日18点前宣布是否继续执行第二份合约。第二份确认书的基准油价较第一份每桶提高了3美元,当每桶浮动油价高于66.5美元时,深南电每月可以获利34万美元;当油价每桶介于64.8~66.5美元时,深南电每月可获得“(浮动价-64.8美元/桶)×20万桶”的收益;当油价每桶低于64.5美元时,深南电每月付给杰润 “(64.5美元/桶-浮动价)×40万桶”等额的美元。
问题出现了,如果说油价上涨到200美元一桶,也就是高盛那个疯狂分析师默提的预言价位,深南电20万桶对赌石油每个月只有30万美元的收益,一旦低于规定的62美元的时候,深南电可就赔大了,只要下跌1美元,深南电每个月就要赔偿40万美元,如果石油不值钱了,深南电整体赔给杰润的将达到1.28亿美元。
当然石油价格为零那是天方夜谭,中航油的陈久霖都说过,石油不可能永远上走,总有下来的时候。希拉里揭露了操纵石油价格的阴谋,石油暴涨的真相揭露出来,高盛转身就调整了天价报告,油价立刻降了下来,100美元、70美元甚至50美元、30美元以下。
三岁的孩子都能看明白,这个对赌有点欺负人,赚钱的时候深南电的上限是30万美元,即使在每桶63.5美元到62美元这个区间,深南电也只有20万桶的盈利基数,一旦低于62美元,杰润是以40万桶的基数在算帐的。
深南电在2008年11月之前,在账面上获利240万美元,然而深南电香港兴德盛有限公司只收到了210万美元,10月份杰润赌输的30万美元就是没有打到深南电的账户之中。10月份深南电遭到证监局的稽查,已经成为惊弓之鸟,赶紧停牌想办法给监管部门以及股民一个交代。
这时候深南电发现自己有点上当了,高盛跟自己签订了对赌协议的时候疯狂唱高油价,后来希拉里都发火了,高盛还说油价要上涨到200美元一桶,现在好啦,油价没有上升到150美元一桶,就开始掉头向下,尤其在2008年10月13日,高盛突然掉转枪口开始唱空油价,将2008年年底的油价目标从115美元调整为每桶70美元,并将2009年的预期从120美元调低为86美元。高盛还提出了更为悲观的一个预测,国际油价可能在2008年底跌至每桶50美元。
高盛的石油报告影响着华尔街的大佬们,也影响着全球的油价。深南电有点发懵了,高盛在支付了210万美元之后突然唱空油价,一旦油价跌到50美元,那么深南电一个月就要赔给杰润480万美元,这样一来深南电苦苦熬过7个月的赚来的210万美元还不够赔杰润一个月的一半。
深南电是胆战心惊。
两份合约一旦继续执行下去,深南电将亏损上亿美元,净资产将近18亿元的深南电公司将亏掉一半。即使深南电全部赌赢,杰润一年也只支付360万美元,依然不足油价50美元亏损一个月输掉的多。
2008年10月21日,慌乱之中的深南电发布公告,宣称该公司与美国高盛集团有限公司的全资子公司杰润(新加坡)私营公司签订的期权合约,未按规定履行决策程序、未按规定及时履行信息披露义务及涉嫌违法,中国证监会已要求其限期整改。尤其是在2008年3月12 日,深南电有关人员在未获公司授权下与杰润公司签订了两份合约的确认书,其期权主协议和附件因部分条款存在分歧,尚未签订。
杰润怎么也没有想到深南电会发布这样一则公告,这很显然,深南电要反悔不想履行合约,只要将合约推到个人头上,即使油价跌到每桶30美元,那么杰润根本拿到不到大笔的赌款,杰润是相当的生气,10月份的30万美元也就不敢再给深南电打过去,一旦深南电拿到钱后马上毁约,杰润注册地在新加坡,法律上可就麻烦了。
杰润恼羞成怒,2008年11月6日,杰润向深南电去函,认为深南电10月21日的公告是向杰润申明,深南电有意不履行第一份确认书和第二份确认书项下的交易,这样的行为是深南电违约,杰润不会继续支付10月份的对赌赔款,从发出函件开始双方终止交易,交易项下的所有义务予以解除。
深南电早就盼望杰润终止合同,为了确保杰润不能节外生枝,2009年1月10日,深南电复函杰润,表示深南电从未做出无意继续履行交易的表示,既然杰润公司不干了,那深南电就勉为其难接受杰润的条件,交易终止。
深南电故作镇静的同时,深知中航油就倒在高盛的手上,杰润不可能这么爽快就不干了,更何况之前已经向深南电孙公司香港兴德盛有限公司支付了210万美元,杰润肯定要就交易终止来找深南电以及香港兴德盛有限公司的麻烦。
杰润果然不是个善茬,接到深南电的确认函后,马上又给深南电发函,希望深南电按照商业合同的规定,赔偿交易终止的损失。深南电不得不故作姿态地回函不予接受。杰润开始对深南电的新加坡以及香港公司下手,眼看杰润步步紧逼,深南电不得不接受杰润提出的以商业方式解决争议,进行和谈。
杰润跟深南电的和谈还没有开始,跟深南电一样羞答答以套期保值的幌子大搞对赌的中国企业一个接一个地倒下了,中国远洋亏损39.5亿元、东方航空亏损62亿元人民币、中国国航亏损68亿元。在一连串的亏损名单背后,都有一个中国人熟悉的身影:杰润。中国的企业被杰润的猴戏耍得团团转,把自己的钱袋子都看丢了。高盛的利润奶牛在中国航运领域叱诧风云,赌局环环相扣。航运企业们陷入亏损的泥潭,再也难以争雄全球。

13.横扫英伦亚平宁
1980年,被高盛破天荒提升为非美籍合伙人的温克尔曼被派往了杰润。温克尔曼一开始就是坚决反对收购杰润的合伙人之一,这一次没想到却被派到了杰润。这一招真够毒辣的,一旦温克尔曼不搞好杰润,那就是把高盛全体的合伙人利益当儿戏。
已经没有退路的温克尔曼有着德国人倔犟的个性,属于强硬派。他一上任就开始裁员,一年之内有一半的杰润老员工滚蛋了。在压缩人员的同时,杰润的手伸向了苏联、南非以及澳大利亚等地方,很快就跟这些地方的生意人打得火热。短短几年,苏黎世、伦敦、东京都开设了杰润的办公室。
温克尔曼带着杰润大踏步国际化,这让一直希望高盛国际化的怀特黑德很高兴。怀特黑德给温克尔曼打了一个电话,希望杰润能够扩大外汇交易业务。
在复杂多变的外币领域,高盛没有一技之长,很难为海外的客户提供最好的服务,尤其是遇到杰润目前从事的贵金属以及咖啡业务不赚钱的时候,外汇业务也是最好的补充。
温克尔曼接受了怀特黑德的建议,在贵金属、咖啡、外汇交易、石油期货等领域,杰润慢慢地成为了高盛的狼毒箭,横扫全球期货市场。让中国人刻骨铭心的那个杰润,其实就是一个新加坡分公司而已,就那么一个小小的分公司,就干掉了中国的航油大王陈久霖,让深南电陷入惶恐。相对于杰润在欧洲市场横扫英伦跟亚平宁,对中国企业的下手,那简直就是用牛刀杀鸡而已。
摩根、花旗集团他们不是从杰润挖人吗?
现在杰润到了海外,在避开了美国本土市场这些大佬的人才争夺站,直接跑到伦敦去挖人才去了。
还是那个一直对政治敏感的鲁宾,这次由他负责杰润在伦敦的业务。鲁宾瞄上了英国经纪商西蒙•可特斯(Simon&Coates),这家公司有两个经济学家大卫•莫里逊跟乔文•戴维斯,都很不错。
戴维斯是英国老首相詹姆斯•卡拉汉(James Callaghan)的经济顾问,参与过财政赤字、反狙击英镑等重大决策制定,对英国的金融制度了如指掌。莫里逊讲一口浓重的苏格兰话,每次跟鲁宾交流都非常费劲,但就是这位让鲁宾听不懂说什么的苏格兰人,在杰润被奉为“汇率之神。”
生长在英国的莫里逊以及戴维斯对英镑的问题早已看穿,尤其是第二次世界大战之后,英国的老大地位完全被美国取代,昔日用英镑结算也换成了用美元结算。英国政府一直努力找回英镑的国际地位,经济学大师凯恩斯甚至主导设计了国际金融货币体系,希望创立一个世界通行货币,以达到遏制美元霸权地位的作用。
英国的国际地位已经失去了往日的荣光,凯恩斯无法拯救不可逆转的英镑颓势。英国首相丘吉尔二战期间参加雅尔塔会议时,心情极为低落,已经深感英国的国际地位一天不如一天:“我的一边坐着巨大的北极熊,另一边坐着巨大的北美野牛。中间坐着的是一头可怜的英国小毛驴。”
一个国家的货币在国际中的地位,跟这个国家在国际上的地位挂钩。早年西班牙的无敌舰队横行海上的时候,到中国贸易的所有外商一律使用西班牙银币。英国取代西班牙之后,只有中国皇帝依然坚持用银子交易,当时中国的GDP远远超越英国,英国人不得不接受中国的贸易规则,结果英国的国库银子搬到了大清王朝,最后英国人不得不用枪炮来维护英镑的国际地位。
第二次世界大战之后,美国成了名副其实的霸主,美元完全取代了英镑,这个时候日不落英国再也不可能用枪炮跟美国人一争高下,只有请来了经济学大师支招。事实上丘吉尔的话已经给凯恩斯下了必败的结论。20世纪70年代末,英镑不得不尾随美元进入管理的浮动汇率时代。
虽然凯恩斯失败了,不过英国政府一直在利用凯恩斯需求管理理论调控英镑利率。
1986年,也就是鲁宾刚刚将戴维斯与莫里逊挖到杰润的时候,英国的女首相撒切尔夫人抛出了国有企业实行私有化的执政纲领,私有化的主要渠道是通过股市向私人企业和公众出售国有股。
英国的银行跟经纪商的分业开始进行改革,英国国内一场由自由浪潮引发的金融大爆炸在伦敦开场。
撒切尔夫人的改革让莫里逊看到了机会,在这场改革的过程中,大量的资本涌入英国,英国开始出现贸易赤字的状况,财政大臣尼格尔•劳森(Nigel Lawson)一直授意英格兰银行在公开市场抛售德国马克,试图通过压抑英镑汇率来改变贸易格局。
莫里逊力荐鲁宾买入英镑,理由很简单,现在国际上的各路盯住的是撒切尔夫人推行的改革。英镑对马克的汇率还在攀升,英格兰银行的抛售行为有一点自杀的味道,英镑升值提高了英国商品在国外市场上的价格,对英国的出口行业是极为严重的打击,这不是贸易逆差巨大的英国政府想要看到的结果。为了改变这个局面,财政部一定会宣布提高利率,这样一来国外资本就会大量流入英国。
高盛决定赌一把大的,大量买入英镑抛售马克。莫里逊的判断让鲁宾激动万分,纽约的交易员们早上五点就起床赶到了杰润的交易大厅。已经接掌高盛大权的约翰•温伯格一大早赶到交易大厅时,发现整个交易大厅已经人满为患了。
这一天,在政府颇有人脉的戴维斯已经掌握到确切消息,英国政府将放弃抵抗,英格兰银行将放弃对汇率的干预。尼格尔•劳森在撒切尔夫人的授意下,宣布政府允许英镑上浮到三个德国马克兑换一个英镑的汇率水平之上。
英国汇率飞涨,杰润的交易大厅掌声雷动。
大卫•莫里逊留给高盛一句至理名言:国际资本流的压倒性优势,中央银行的干预很少能够取得成功,因为经济形势决定市场的最终走势,而不是市场操纵经济形势。高盛人凭借莫里逊的名言,驾驭着马前卒杰润筹划了一个更大的阴谋。

14.欧洲货币大战
埃尼集团,就是最有机会成为全球石油天然气老大的意大利最大的国有企业,在高盛的操刀下,进行了私有化。高盛为了拿到这块肥肉的私有化主导权,并成为埃尼的影子股东,高盛不惜让杰润在欧洲展开一场血腥的货币屠杀。
第二次世界大战之后,邪恶轴心国之一的意大利,在墨索里尼的法西斯独裁下,千疮百孔。意大利政府为了拯救崩溃的经济,大量推行国有化,能源、邮政、电讯、铁路等等均为政府控股。但是到了20世纪70年代,以最大的石油公司埃尼集团为首的国有企业,开始出现利润急速下滑的现象。
国有企业的利润下滑,意大利经济则一直不景气,增长缓慢,失业增加,意大利需要实行低利率政策,以降低企业借款成本,让企业增加投资,扩大就业,增加产量,并刺激居民消费以振作经济。意大利政府不断对这些企业进行重组,为了避免贸易逆差的出现,尤其是汇率的大幅度波动带来的负面影响,意大利加入了以英镑、马克为核心的欧洲汇率体系,企图通过加入这个体系,确保意大利的金融安全。
到了1992年,意大利政府的私有化改革推进速度加快,高盛看准了意大利埃尼集团。
莫里逊出手了,他在高盛的内部刊物《高盛货币分析家》上发表了一篇欧洲宏观经济的分析文章,给出了一个非常尖锐的结论:意大利的里拉将在年底贬值。《高盛货币分析家》是向客户散发的刊物,在欧美市场影响力很大,莫里逊发表这一篇文章,就是要给意大利政府捅刀子。
选定这个时候对意大利下手,是莫里逊已经看到了德国柏林墙倒塌后,给欧洲经济带来的致命刺激。东欧动荡不堪,苏联摇摇欲坠,柏林墙倒塌,东德跟西德统一了,政治家眉开眼笑,老百姓奔走庆贺。庆贺的鼓乐还没有停止,一直在跟德国内阁洽谈德国电传私有化的高盛掌门人史蒂芬•弗里德曼嗅到了一股不同寻常的味道,德国人的财政空了。
刚刚统一的德国财政空了?
通货膨胀、政治暴动?太可怕了。
莫里逊人精一个,看准了德国的局势。政府为统一支付了大笔的银子,现在高傲的德国人财政赤字加剧,物价飞涨已经在所难免,东德人手上没钱,物价上涨日子怎么过?刚刚跟西德人一起过日子的东德人还不闹翻天?留给德国人的唯一选择就是提高短期利率。
德国人的行为一下子打破了欧洲汇率体系的平衡,以意大利、英国为首陷入经济不景气,希望维持低利率的国家来说,德国人把自己的利益放在了欧洲经济共同体之前,只要有一点头脑跟眼光的人都会马上盯着德国的马克,里拉跟英镑就会马上贬值,国际资本立即会作出选择:抛售疲软的意大利里拉跟英国的英镑。
这个时候再给意大利人捅一刀子,逼迫意大利不得不在里拉贬值的胁迫下退出欧洲利率体系,尾随美元实行自由浮动利率。
意大利人磨磨唧唧,盯着埃尼集团这个巨大石油项目的高盛,已经嘴馋的不行了,高盛希望通过私有化,掌控埃尼。可惜意大利政府还希望让国库部来操作埃尼集团的私有化。
货币是一把无形的刀。
意大利政府的不听话让高盛很不爽,莫里逊的文章就是高盛通过杰润给意大利的警示。不听高盛的,就有一条路,那就是完蛋。
莫里逊的文章很快就流传到意大利财政部长的手上,这哥儿们看完文章后气的翻白眼儿,牙齿咬得嘎嘎响,狠狠地将一本《高盛货币分析家》摔到地上。意大利财政部长面对新闻媒体,破口大骂杰润:杰润的研究就是一堆垃圾,里拉不会贬值。
意大利人比较克制,还好没有大骂杰润是狗屎。
莫里逊看到意大利人气急败坏,冷冷一笑,决定再给意大利敲一棍子。
意大利的一家报社记者突然收到莫里逊传真的文章复印件,这一次莫里逊更是大胆预测里拉要狂跌。第二天意大利报纸的头条标题就出来了:高盛预计里拉的汇率将降至1000。
意大利人都觉得不可能,这个基点太低估里拉的价值。
很快,莫里逊的预言就得到了证实。德国人连续4次,将贴现率提高到8.73%。
里拉跟英镑遭遇疯狂的抛售,德国马克成了抢手货。杰润重演1986年的疯狂,抛售里拉跟英镑,买入马克。跟高盛一起抛空英镑跟里拉的,还有那个后来指正高盛操纵石油价格的犹太人索罗斯。
一瞬间,德国成了欧洲人的众矢之的。1992年9月11日,德国央行行长施莱辛格宣布,德国绝不会降低利率。
9月12日,欧洲货币体系内一最疲软的意大利里拉告急,汇率一路下挫,跌到了欧洲货币体系汇率机制中里拉对马克汇率的最大下限。
大骂高盛文章是垃圾的意大利人,其实已经在9月7日和9日,先后2次提高银行贴现率,从12%提高到15%,同时还向外汇市场抛售马克和法郎,但是局面并没有缓和。9月13日意大利政府不得不宣布里拉贬值,将其比价下调3.5%。
杰润乘胜追击,继续抛空里拉跟英镑,买入马克。意大利里拉在13日贬值之后,仅隔了3天,马克对里拉的比价再次超过了重新调整后的汇率下浮的界限。
高盛为了教训意大利人,利用德国人的手,让意大利在里拉保卫战中白白浪费了40万亿里拉的外汇储备,万般无奈的意大利政府只好宣布里拉退出欧洲货币体系,让其自由浮动。
高盛在欧洲的货币战争之中,再次收获颇丰,仅仅外汇交易这一项,杰润就赚取了3.5亿美元的净利润。在外汇市场缴械投降的意大利政府陷入了经济危机之中,加速国有企业的私有化成了最后刺激经济的选择。高盛不但赚了外汇交易的钱,还在那一年拿下了意大利最大的私有化项目——埃尼集团。

15.绝密杀手锏:高盛铁三角
2008年次贷危机的前夜,已经秘密抛空次贷的高盛,将裹着毒药的诱饵抛向了华尔街。
那天是华尔街再普通不过的一天,正当迈克尔•史文森(Michael Swenson)在办公室百无聊奈地看着美盘时,交易室突然嚷嚷开了,鹰派的强势领导人保尔森要进白宫了。
史文森意识到华尔街的好日子结束了,一场厮杀即将展开。
“波动是我们的朋友。如果没有波动,人们为什么需要高盛呢?为什么还要买入和冒风险呢?”史文森反复琢磨保尔森的这句至理名言。身为高盛房贷结构性产品交易小组交易员的史文森一把拉过旁边的同事乔希•伯恩鲍姆(Josh Birnbaum),两人开始在一起琢磨开了:房贷是不是有点问题了?
这两人讨论完以后,决定跟自己的头儿菲利浦•伯林斯金(Philip Berlinski)也商量一下这个问题。这位40出头的交易员目前负责高盛在伦敦的股票衍生品交易,早前曾跳槽去美林,于2006年回归高盛并加入了房贷结构性产品交易小组。菲利浦•伯林斯金对两人的意见感到很惊喜,他非常赞同两人的观点:房贷要出问题了。
在国会山的房贷听证会上,美国住房产业督察局局长法尔孔对两房的放纵很无奈,原因是两房背后站着大量的国会议员。
这是一个危险的信号。
美国能源巨头安然集团曾在1989年至2001年期间,向国会山71位参议员和187位众议员行贿。布什政府的核心人物国防部长拉姆斯菲尔德、总统高级顾问卡尔•罗夫、美国环保署副署长琳达•菲舍尔、财政部副部长彼德•菲舍尔、美国贸易代表罗伯特•佐利克都曾经拥有安然的股票。国防部陆军部长托马斯•怀特在就任前曾经是安然副董事长,持有价值1亿美元安然股票。白宫经济顾问劳伦斯•林赛曾经是安然的高级顾问。那位高盛前高管罗伯特•佐利克曾经也是安然公司顾问委员会的一员,每年可以收到5万美元的顾问费。
安然集团垮台前,每年向国会议员们行贿的资金高达250万美元,为了更好地得到议员们的保护,安然甚至希望通过行贿的手段插手国会的人事安排。丑闻爆发后,安然向国会递交了一份类似于自白书的报告,报告显示安然在“证券交易委员会人事任命”和“商品期货交易委员会人事任命”等问题上大力游说过白宫跟国会。
历史总是惊人的相似。
房利美跟房地美是两个带有政府性质的、联邦住房贷款抵押融资公司。1995年以来,房地美和房利美持有的房贷每年以20%的速度增长,到2005年年底,“两房”共拥有价值1.5万亿美元的住房贷款和抵押贷款证券,超过了十大商业银行的总和。房利美的总裁雷恩斯甚至得意地宣称:“我们就是住房供给领域里的美联储。”
两房的迅猛发展得益于两家公司“专业的”向国会以及政府官员行贿,取得国会的一些政策特许,诸如财政部可以购买两家公司各22.5亿美元的债券;两房不用向州、地方政府纳税;监管机构对其资本的要求也远较银行宽松。
美国住房产业督察局更是一个怪胎,它是依靠房利美的政治力量在1992年建立的,该机构并没有隶属于美国财政部或者证监会,而设在完全没有金融市场监管经验的住宅与城市发展部。督察局的经费来自政府扶持企业,诸如房地美房利美。在两房的鼓动下,国会通过了一项修正案,每年都要对督察局的经费进行审批,这样一来,两房可以通过国会议员的手控制它们的监管者。
史文森判断房贷市场要出问题源于督查局长法尔孔在国会山遭遇拷问。
督察局指控房利美利用会计规则将衍生工具业务的亏损转入资产负债表,同时指控房利美在1998年报告的开支仅为2亿美元,但其内部数字却表明实际应报开支约为4亿美元:房利美通过低报开支而虚报利润。
法尔孔和房利美总裁雷恩斯面对面地坐到了众院的听证会上。
法尔孔指控房利美的罪名是欺诈。嚣张跋扈的雷恩斯把国会当成了自己的办公室,很不屑地嘲笑法尔孔:“会计准则非常复杂,对其中的一些规则,专家们常常看法不一。没有事实证明房利美高管在1998年为获得红利而瞒报开支。”
雷恩斯得意看了看法尔孔。法尔孔还没有来得及回答,房利美的支持者、议员阿瑟・戴维斯就开始咄咄逼人地质问法尔孔:“会不会是这样,在你制造所有这些诽谤中伤后,就有可能削弱这家机构在市场中的地位,并且有可能削弱美国的住房供给市场?”
诽谤中伤?
法尔孔无奈地摇了摇头,作为监管者,他有权对两房的任何问题进行质问,怎么成了诽谤中伤呢?法尔孔刚要张嘴回应戴维斯,却被戴维斯打断了,戴维斯像一位诘问罪犯的检察官,他只要法尔孔用一句话作答:“会,还是不会?”
法尔孔憋红了脸,戴维斯指着法尔孔的鼻子再度发问:“会不会?”
看着法尔孔的尴尬,参议员哈格尔异常气愤地指着雷恩斯的鼻子说:“国会创建了这家机构……可是当国会要认真监督它的时候,这家机构却花钱挑战国会的权力。我感到非常吃惊!非常吃惊!”
两房在国会山的表演跟安然何其相似?高盛房贷结构性产品交易小组迅速达成共识,以菲利浦•伯林斯金为核心,迈克尔•史文森跟乔希•伯恩鲍姆为成员的抛空房贷次级债的铁三角组合成立。抛空铁三角的设想迅速得到了高盛总裁劳埃德•布兰克费恩的支持。下手对象有两家:竞争者贝尔斯登和雷曼兄弟。
铁三角成立了,高盛还要来一招瞒天过海,诱敌深入。
贝尔斯登,有85年历史,一直靠债券投资闯进华尔街前十强的大腕,在抵押证券业务方面盈利能力超过高盛跟摩根。贝尔斯登“虚拟”地持有13万亿美元次级债以及衍生品,这比美国的GDP还要高!
贝尔斯登自有资本太少,资本充足率太低。为了筹集资金来扩大业务,贝尔斯登只好依赖债券市场和银行间拆借市场;在债券市场发债来满足中长期资金的需求,在银行间拆借市场通过抵押回购等方法来满足短期资金的需求,一般拆借周期分为隔夜、7天、一个月等。然后将这些资金用于业务和投资,赚取收益,扣除要偿付的融资代价后,就是公司运营的回报。风险越大的产品,拆借的周期越短,往往生死就在一夜间。
贝尔斯登跟高盛是交易关系,一旦高盛拒绝为贝尔斯登资金拆借,那么贝尔斯登一定会出现资金链断裂。
要将这个泡泡吹大,高盛开始大量将有毒的债券释放到贝尔斯登这样的对手身上去。
到2007年底,高盛销售了1000亿美元的担保放贷债券。就在铁三角确定卖空的时候,高盛的住房抵押债券部发行了83种总价445亿美元的住房抵押贷款支持债券。这些债券到底有多垃圾呢?前面我们说过,权威评估机构将信用评级下调了69次。
为了诱敌深入,高盛采取了自杀式的策略。以加利福尼亚州、佛罗里达州等房地产泡沫最严重的地区的住房抵押贷款为标的资产,这些资产都是第二套放贷,一旦出现还贷压力,购房者违约的可能性最大。作为全球投行老大,高盛偏偏选定了这类资产,发行次级住房抵押贷款支持证券。数额是4.94亿美元,高盛将这类债券的风险划分为13级,高盛自己将风险最高、没有进行过信用评级的1400万美元自己持有,这样无疑给市场强烈的信心。
高盛这一招很管用。
作为华尔街上房产抵押债券的主要承销商和账簿管理人,有“债券之王”名号的竞争对手雷曼兄弟,将很大一部分难以出售的债券都留在了自己的资产表上,这部分资产的估值在2500亿美元以上。这些评级很高的债券,利率很低,不受投资者的青睐,卖不出去。贝尔斯登跟雷曼兄弟一样,认为高盛是个榜样,自己持有这类债券风险会比较低。
问题马上出现了,并没有一个流通的市场去确定这些债券的合理价值。要想保障这些资产不亏损或者赚钱,只有通过拆借,一旦拆借的路子堵住了,贷款者违约不还贷,那么这些债券马上就成了废纸一张。
高盛决定先从贝尔斯登下手,拒绝为贝尔斯登提高资金拆借,铁三角开始大势做空次债。
立竿见影,贝尔斯登旗下的对冲基金在潮水般的抛空冲击下,财富灰飞烟灭,损失也达到2600亿美元。
贝尔斯登迅速倒下。
雷曼兄弟的规模远远不及贝尔斯登。雷曼兄弟总共持有的资产抵押则要高达725亿美元,受到贝尔斯登的连锁反应,也遭遇抛空,雷曼兄弟一怒将高盛告到美国证监会。
在最后的紧要关头,高盛老掌柜拒绝拯救雷曼兄弟。
雷曼兄弟也倒下了。
在铁三角的操刀下,高盛通过卖空与次债有关的投资产品获利40亿美元,抵销了高盛用来诱敌的15亿美元的损失。高盛在抛空次债的过程之中使用连环套,获得巨额利润的背后,干掉了一个个对手,现在已经稳坐全球老大,满面春风的高盛,擦干手上的血,看着身边倒下的一片尸体:贝尔斯登、雷曼兄弟、美林、花旗银行、美联银行……

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《干掉一切对手:看高盛如何算赢世界》:为什么仅仅六个月,雷曼兄弟的负债就激增至6130亿美元(折合人民币4万亿元),不得不宣布破产?为什么美国的次债危机会演变成全球性的金融危机?为什么国际油价从每桶145美元暴跌至每桶40美元?为什么你不知道奥巴马背后有大财团的秘密支持?为什么迪拜会深陷债务危机?从北高加索到北非,从南北战争到2008年的金融危机,作者用大量的事实、生动的中国黑话诠释了高盛这个金融危机中的最大赢家!难道真的有人在操纵石油价格?难道美国大选背后另有隐情?难道金融危机是被策划的?这是一种惊人的逆转,高盛广为人知的那些美德,诸如盈利能力、谨慎作风、以及与政府的亲密关系等,难道都成了谋取商业利益、干掉商业对手的秘密武器?高盛用它贪婪的眼睛盯着这个世界,不管是人还是其他财富,它总是能从丝丝血腥味中闻到商机,不放过任何一种可能。资本世界就是黑涩会,这次,高盛做了这个星球上的王者!
这位国际金融大亨早已悄悄地在中国设下了赌局,当年中国石油石化的格局就有高盛的影子。高盛是怎么布局的,又酝酿着什么样的阴谋?中航油、深南电、中国远洋、中国国航等中国企业的命运又将怎样?……

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