海龟交易法则.pdf

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书籍描述

编辑推荐
《海龟交易法则(珍藏版)》:他会带你领略那些摇钱树一般的海龟交易策略——就是这样的策略让这些海龟获得了年均80%以上的收益率和超过1亿美元的利润。你会知道:海龟们怎么赚钱——他们的交易原则和详细步骤为什么某些海龟比其他海龟更成功.尽管他们使用的是同样的方法如何透过海龟们所遵循的法则去发现适用于任何交易市场的核心策略如何将海龟法则应用于你的交易以及你自己的生活中。
掌握优势:找到一个期望值为正的交易策略,因为从长期来看,它能创造正的回报。管理风险:控制风险,守住阵地,否则你可能等不到创造成果的一天。坚定不移:唯有坚定不移地执行你的策略,你才能真正获得系统的成效。简单明了:从长久来看,简单的系统比复杂的系统更有生命力。1983届原版海龟首次揭密传奇交易系统的面纱历经24年时问考验交易者最佳参考书.

作者简介
作者:(美国)柯蒂斯•费思 译者:乔江涛
柯蒂斯•费思,所有海龟中最成功的一个,在海龟工程期间.他共为理查德•丹尼斯赚了超过3ooo万美元。他是机械交易系统和软件领域的先驱之一,目前在专门经营交易系统分析与开发软件的Trading Blox有限公司领导研发队伍。

目录

前言
引言
第一章 玩风险的交易者
风险交易/4
交易者、投机商和帽客/5
大厅内的恐慌/7

第二章 揭秘海龟思维
情绪陷阱/13
海龟方式/19
市场状态/22

第三章 海龟的培训
培训课程/27
破产风险/28
风险控制的科学/29
海龟的优势/30
趋势跟踪/33
实战/35
第一张成绩单/39

第四章 像海龟一样思考
无关对错/43
忘记过去/43
避免“未来时”/46
从概率角度思考/47
没有秘密/54
对结果负责/54

第五章 掌握优势
优势的要素/58
优势率/59
过滤器优势/64
退出优势/66

第六章 寻找优势
支撑和阻力/68
支撑与阻力中的优势/71
震颤的战场/74

第七章 如何衡量风险
风险重重的世界/79
衡量风险/88
风险的对立面:回报/88
风险与回报的衡量/89
系统死亡风险/95
每个人都不同/96

第八章 风险与资金管理
不要听风就是雨/101
破产风险/102
海龟资金管理法——生存第一/103
N系数/105
风险衡量法则/107

第九章 海龟式积木
积木一览/111
意犹未尽?/115

第十章 海龟式交易
检验还是不检验/119
通用积木/121
系统/122
测试结果/128
加人止损点/129
再看测试结果/131

第十一章 历史测试的谎言
交易者效应/137
随机效应/141
最优化/146
最优化矛盾/146
过度拟合或曲线拟合/154

第十二章 脚踏实地地测试
测试的统计学基础/162
不够稳健的现有指标/165
稳健指标/166
回归年度回报率/167
R立方:一个新的风险回报比指标/169
稳健夏普比率/170
代表性样本/173
样本规模/174
洞察未来/175
蒙特卡洛检验/177
粗略性提示/183

第十三章 防卫系统
不可预知的未来/187
稳健交易/188
稳健系统/189
市场分散化/190
系统分散化/196
面对现实/197

第十四章 掌控心魔
成也自负,败也自负/201
谦恭为上/204
贵在坚持/205
尾声万事俱备
走你自己的路/210
迷惘的路/212
在失败中学习/213
改变你的道路/214
关于金钱/215
附原版海龟交易法则
致谢

序言
就在我刚刚完成我的《通向金融王国的自由之路》(Trade Your Way to Financial Freedom)第二版的时候,我的编辑请我为麦格劳-希尔推荐一位新作者。第一个在我脑海中闪过的人就是柯蒂斯-费思。柯蒂斯是海龟派中最成功的一个。
在最初的培训期结束后,柯蒂斯是唯一一个完全捕捉到了当时的市场大势的人。据斯坦利•安格里斯特在《华尔街日报》上所说,在理查德•丹尼斯的海龟计划期间,柯蒂斯负责最大的一个账户,为丹尼斯赚了3100多万美元。而且,与我很相似的是,柯蒂斯在结束他的海龟生涯之后,也选择了一条与众不同的路。由此可见,他更相信他自己,而不是主流世界或华尔街。
要为麦格劳•希尔写一本书,还能有什么人比这样一个人更合适?推荐了柯蒂斯之后,我也没再多想这件事,直到有人请我介绍一下一本叫做《海龟交易法则》的新书。嘿!真巧,这正是柯蒂斯的书。我读了70页左右未编辑的草稿,马上就意识到这本书需要一篇序言,而且我很希望序言由我来写。为什么?因为在我看来,这是有史以来最好的五本交易学著作之一,我会建议我所有的客户熟读它。
我差一点就成了最早的一批海龟之一,正因为如此,我一直怀着一种特殊的兴趣关注着海龟们的成功故事。1983年9月,我开始从事交易培训。这只算一份兼职工作,因为我仍是个心理研究学者。但在当时,我把自己看成了一个相当棒的交易教练。我已经发明了一种测试,可以判断一个人的交易能力并很好地预见一个人能否成功,我把它称为投资心理测试。有很多交易者接受过这个测试,而且都同意我对他们的优势和弱点的评价。

文摘
这种现象对交易行为有什么影响呢?让我们考虑一个典型的新手。假设他刚做了一笔交易,希望能赚到2000美元。刚刚成交的时候,他给自己定了一个退出标准:只要价格下跌到让他损失l(000美元的程度,他就马上退出。几天之后,他的头寸损失了500美元。又过了几天,损失上升到了1000美元以上:超过了他的交易账户的10%。账户的价值已经从10000美元下降到了不到9000美元。这正是他最初定下的退出点。
究竟是按最初的决定在损失了10%的情况下退出,还是继续持有这个头寸?让我们看看认知偏差对这个决策会有什么样的影响。割肉退出对一个有损失厌恶症的交易者来说是件极端痛苦的事,因为这会让损失变成板上钉钉的现实。他相信,只要他坚持不退出,他就有机会等待市场反弹,最终失而复得。沉淀成本效应则会让决策过程变了味儿:他考虑的不是市场下一步会怎么变化,而是怎么想办法避免让那l000美元真的打水漂。所以,这个新手决定继续持有这个头寸不是因为他相信市场会反弹,而是因为他不想接受损失,白白浪费那1000美元。那么,如果价格继续下跌,损失上升到了2000美元会怎么样呢?
理性思维要求他退出。不管他最初对市场有什么样的假设,市场已明显证明了他的错误,因为价格已经远远低于他最初定下的退出点。不幸的是,上述两种认知偏差在这个时候变得更严重了。他想避免损失,但损失更大了,更加不堪忍受。对许多人来说,这种心理会继续下去,直到他们把所有的钱都输个精光,或者终于在恐慌之中仓皇逃出,让账户赔掉30%一50%——也就是3-5个10%。

内容简介
《海龟交易法则(珍藏版)》内容简介:伟大交易员究竟是天生的,还是后天培养的724年前,交易大师理查德•丹尼斯对他的老朋友威廉•埃克哈特说:”我们要培养交易者,就像新加坡人养海龟一样。”这开始只是两人之间的赌注,后来却成为被业界奉为传奇的交易实验:理查德•丹尼斯从1000多人中选出13位交易成员进行系统化训练后,他们果然在市场上创出佳绩,这群海龟们使用的交易技巧,就是传奇的海龟交易法则。《海龟交易法则(珍藏版)》首次揭示了海龟们所使用的神秘交易系统大获成功的原因。最出类拔萃的海龟柯蒂斯费思首次透露了整个实验的过程,揭示了丹尼斯和埃克哈特如何在短短两周之内把23个普通人训练成为杰出的交易者。

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