期权、期货及其他衍生产品.pdf

期权、期货及其他衍生产品.pdf
 

书籍描述

编辑推荐
《期权、期货及其他衍生产品(原书第8版)》是约翰•赫尔教授在金融危机后出版的最新版教材!他根据金融市场形势精心地修订,不但给读者带来了最新的市场信息,还涉及并讨论大量实例和文献,读者可以在该书上找到几乎所有关于衍生产品定价及管理的信息,是从业者和金融学生的必读书籍!
第8版的更新包括:新增一章(第8章)描述证券化和信用危机的内容。增加了更多关于商品价格的模拟和商品衍生产品定价的内容(第33章)。简化了利用期货进行对冲的章节(第3章)。新引入了中心结算、流动性风险和隔夜指数互换等内容。增加了利用二叉树的极限来推导布莱克一斯科尔斯一默顿公式。完全采用了信用危机期间市场真实数据,并可以下载。加入了保本型证券、缺口期权、棘轮期权和跳跃过程等内容。增加了一些关于Vasicek和CIR模型的应用内容。

作者简介
作者:(加拿大)约翰•赫尔 (John C.Hull) 译者:(加拿大)王勇 (加拿大)索吾林

约翰•赫尔教授在衍生产品以及风险管理领域享有盛名。他的研究领域包括信用风险、雇员股票期权、波动率曲面、市场风险和利率衍生产品。他和艾伦•怀特教授研发出的Hull-White利率模型荣获Nikko-LOR大奖。他曾为北美、日本和欧洲多家金融机构提供金融咨询。
约翰•赫尔教授著有《风险管理与金融机构》(Risk Management and Financial Institutions)、《期权与期货市场基本原理》(Fundamen-tals and of Futures and Options Markets)和《期权、期货及其他衍生产品》(Options,Futures,and Other Derivatives)等金融专著。这些著作被翻译成多种语言,并在世界不同地区的交易大厅被广泛采用。赫尔教授曾荣获多项大奖,其中包括多伦多大学著名的Northrop Frye教师大奖,1999年他被国际金融工程协会(International Association of Financial Engineers)评为年度金融工程大师(Fi-nancial Engineer of the Year)。
约翰•赫尔教授现任职于多伦多大学罗特曼管理学院,他曾任教于加拿大约克大学、美国纽约大学、英国克兰菲尔德大学和英国伦敦商学院等。他现为8本学术杂志的编委。
王勇(博士、CFA、FRM),1985年毕业于西安交通大学,1994年获加拿大达尔豪斯大学数学博士,同年加入加拿大皇家银行,持有CFA和FRM证书。现任加拿大皇家银行集团副总裁,全球风险定量分析部董事总经理,主管全行的模型定量分析,包括资本市场、交易对手信用风险及资产负债管理的模型。入行以来,连年业绩显赫,曾多次获得皇家银行内部奖项。2009年被加拿大多家社团组织授予“加拿大杰出专业人士奖”,2010年初在上海举办的世界华人金融精英陆家嘴峰会上获“世界华人金融贡献奖”。
王勇博士在衍生产品交易、金融工程等领域有很深的造诣,著有风险管理专著《现代西方商业银行核心业务管理》(第2版),风险管理和衍生产品译著《风险管理与金融机构》(第2版),《期权与期货市场基本原理》(第7版),《期权、期货及其他衍生产品》(第7版)。他曾为国内十几家金融机构的高级管理人员提供风险管理培训,其授课内容涉及公司治理、风险管理框架及战略、资本市场金融衍生产品、金融工程、巴塞尔协议等。王勇博士曾任加拿大多伦多大学管理学院客座教授,北京对外经贸大学EMBA项目的授课教授,还曾受邀在加拿大几家著名高校研究生院及加拿大证券学院讲课。
王勇博士是加中金融协会的创始人之一,现任会长。
索吾林(博士),1982年毕业于河北大学,1994年获加拿大不列颠哥伦比亚大学应用数学博士,2002年获多伦多大学金融学博士。2000年加入加拿大皇后大学商学院,现为终身教授。讲授的课程包括投资学与组合分析、金融衍生品以及资产定价理论。曾在多伦多大学做过博士后,还曾在加拿大皇家银行资金部和全球风险管理部工作。
索吾林博士在数学领域的研究兴趣主要在随机微分方程与随机控制方面,在金融领域的研究兴趣包括投资学与组合分析、金融工程、资产定价、风险管理以及计算金融和金融数学。曾在应用数学和金融杂志上发表过多篇文章。

目录
推荐序一
推荐序二
译者序
前言
作者简介
译者简介
第1章 导言
1.1 交易所市场
1.2 场外市场
1.3 远期合约
1.4 期货合约
1.5 期权合约
1.6 交易员的种类
1.7 对冲者
1.8 投机者
1.9 套利者
1.10 危害
小结
推荐阅读
练习题
作业题

第2章 期货市场的运作机制
2.1 背景知识
2.2 期货合约的规定
2.3 期货价格收敛到即期价格的特性
2.4 保证金的运作
2.5 场外市场
2.6 市场报价
2.7 交割
2.8 交易员类型和交易指令类型
2.9 制度
2.10 会计和税收
2.11 远期与期货合约比较
小结
推荐阅读
练习题
作业题

第3章 利用期货的对冲策略
3.1 基本原理
3.2 拥护与反对对冲的观点
3.3 基差风险
3.4 交叉对冲
3.5 股指期货
3.6 向前滚动对冲
小结
推荐阅读
练习题
作业题
附录3 A资本资产定价模型

第4章 利率
4.1 利率的种类
4.2 利率的计量
4.3 零息利率
4.4 债券定价
4.5 国库券零息利率的确定
4.6 远期利率
4.7 远期利率合约
4.8 久期
4.9 曲率
4.10 利率期限结构理论
……
第5章 远期和期货价格的确定
第6章 利率期货
第7章 互换
第8章 证券化与2007年信用危机
第9章 期权市场机制
第10章 股票期权的性质
第11章 期权交易策略
第12章 二叉树
第13章 维纳过程和伊藤引理
第14章 布莱克-斯科尔斯-默顿模型
第15章 雇员股票期权
第16章 股指期权与货币期权
第17章 期货期权
第18章 希腊值
第19章 波动率微笑
第20章 基本数值方法
第21章 风险价值度
第22章 估计波动率和相关系数
第23章 信用风险
第24章 信用衍生产品
第25章 特种期权
第26章 再论模型和数值算法
第27章 鞅与测度
第28章 利率衍生产品:标准市场模型
第29章 曲率、时间与quanto调整
第30章 利率衍生产品:短期利率模型
第31章 利率衍生产品:hjm与lmm模型
第32章 再谈互换
第33章 能源与商品衍生产品
第34章 实物期权
第35章 重大金融损失与借鉴
附录a derivagem软件
附录b 世界上的主要期权期货交易所
附录c x≤0时n(x)的取值
附录d x≥0时n(x)的取值

文摘
版权页:

期权、期货及其他衍生产品

插图:

期权、期货及其他衍生产品

本章将详细介绍期货市场的具体运作机制。我们将讨论合约条款的约定、保证金账户的运作、交易所的组织结构、市场监管规则、期货报价方式及期货的财会和税务处理等内容。我们还将讨论期货与远期合约的不同之处,并解释造成这两类合约所实现的收益不同的原因。
2.1 背景知识
在第1章里我们看到,期货合约在世界各地交易都很活跃。芝加哥交易所、芝加哥商品交易所和纽约商品交易所合并成立了CME集团。世界上其他较大规模的交易所包括纽约Euronext集团、Eurex集团、圣保罗的巴西商品和期货交易所、东京国际金融期货交易所,本书附录B详细地列出了世界各地的交易所。
我们接下来以CME集团的玉米期货为例来说明期货的来历。假定现在是3月5日,一位纽约的投资者指示他的经纪人买入5 000蒲式耳玉米,资产交割时间在7月份,经纪人会马上将这一指令通知芝加哥交易所。同时,假定另一位在堪萨斯州的投资者指示她的经纪人卖出5 000蒲式耳玉米,资产交割时间也是7月份,她的经纪人也会马上将客户的指令通知芝加哥交易所。这时双方会同意某个交易价格,从而交易成交。在传统的公开喊价系统中,代表各方的交易员在交易大厅中面谈并确定价格;在电子交易中,计算机系统用于匹配交易和检测价格。

内容简介
《期权、期货及其他衍生产品(原书第8版)》被誉为金融衍生产品领域的“圣经”。《期权、期货及其他衍生产品(原书第8版)》对金融衍生品市场中期权与期货的基本理论进行了系统阐述,提供了大量业界事例,主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、雇员股票期权的性质、期权交易策略以及信用衍生产品、布莱克斯科尔斯默顿模型、希腊值及其运用等。随着金融市场形势的发展,《期权、期货及其他衍生产品(原书第8版)》与时俱进,不仅更新了大量经济数据,带来最新的市场信息,而且还特别增加了一整章内容介绍证券化和始于2007年的信用危机。
《期权、期货及其他衍生产品(原书第8版)》可作为高等院校经济、金融相关专业教学用书,也可作为金融机构管理者,特别是期权、期货从业人员的参考用书。

购买书籍

当当网购书 京东购书 卓越购书

PDF电子书下载地址

相关书籍

搜索更多