通向财务自由之路.pdf

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书籍描述

编辑推荐
《通向财务自由之路(原书第2版)(珍藏版)》构建卓有成效的交易系统,超越自身的局限性,最终实现财务自由。交易系统大师倾情力作,使每位投资者都能实现财务自由的经典。证券交易领域三本最佳书之一。

媒体推荐
我不能保证你会实现财务自由,但我可以给你提供一本好书,书中充满了明智的投资意见,你可以形成自己的交易方法。
  ——杰克·施瓦格 《金融怪杰》的作者
这本书思路清晰,并利用了大量的实际案例和模型。范K.撒普告诉我们的交易原则,如果能被严格遵守,那么大量的投资者都会从中获益。众多的交易者都欠范K.撒普一个人情,我们应该对他写出如此有洞察力的投资杰作表示感谢。
  ——爱德华·多布森 《交易者》杂志总裁
范K.撒普的书直接揭示了成为一个成功交易者的关键。这是我所读过的关于成功交易的最好的书籍,不像其他的书,或者没有一点价值,或者夸大事实。
  ——汤姆·巴鲁克 美国趋势资本运营公司总裁

作者简介
作者:(美国)范 K.撒普(Van K.Tharp) 译者:董梅

范 K.撒普,国际公认的交易心理学方面排名第一的大师,拥有15年的交易商和投资顾问经历,曾经与世界上一些顶级的交易商和投资者一起工作,并且完成了对各种类型的交易商和投资者的上千种心理评价。
撒普博士是国际交易大师研讨培训公司(International Institute of Trading Mastery)的创办人和总裁。作为国际知名的交易商和投资顾问,他为世界各地的大银行和交易公司开设了很多函授课程并多次举办研讨会。他的成果包括一部五卷的函授课程教材、一个用来评估交易商优势和弱点的测试系统、八种不同的三日短训班、关于系统和心理的每月时事通讯、无数业界刊物中的文章等。

目录
导读
推荐序
第2版序
第1版序
致谢
第一部分 成功的决定因素:你!
第1章 圣杯传奇
1.1 圣杯寓意
1.2 交易中真正重要的东西
1.3 模拟市场天才

第2章 判断之偏好:掌握市场为
何对多数人来说如此之难
2.1 影响交易系统开发的偏好
2.2 影响交易系统测试的偏好
2.3 影响交易系统运行的偏好
小结

第3章 设定你的目标
3.1 设计目标是系统工作的主要部分
3.2 汤姆·巴索与目标
3.3 设定你自己的目标

第二部分 把你的系统概念化
第4章系统开发的步骤
4.1 列出清单
4.2 培养开放的观念,收集市场信息
4.3 确定任务和目标
4.4 确定交易观念
4.5 确定大环境
4.6 确定交易的时间架构
4.7 确定交易的实质以及如何客观地加以测试
4.8 确定初始风险
4.9 增加见利抛售通道确定系统的R乘数分布及其期望收益
4.10 确定R乘数分布的准确性
4.11 评价整体系统
4.12 利用头寸规模确定实现目标
4.13 确定如何改进系统
4.14 做好面对最坏情形的精神准备

第5章 选择一个有效的理念
5.1 趋势跟踪
5.2 基本面分析
5.3 价值交易
5.4 波段交易
5.5 季节性趋势
5.6 价差交易
5.7 套利
5.8 跨市分析
……

第6章 适应大环境的交易策略
第7章 成功交易系统的六个关键

第三部分 理解系统的关键部分
第8章 利用方案高潮启动你的系统
第9章 人市或市场时机选择
第10章 知道何时收手:如何保护你的资本
第11章 如何获利

第四部分 沉着应对
第12章 每个人都有钱赚
第13章 评估你的系统
第14章 确定头寸规模:实现目标的关键
第15章 结论
术语表

文摘
版权页:

通向财务自由之路

插图:

通向财务自由之路

市场可能有随机性的特征,但这并不表明它就是随机的。例如,你可以利用随机数字生成器软件产生一系列的条形图。当你观察这些条形图时,它看起来就像条形图,但这正是一个表述偏好的例子,看起来像是随机的并不等于就是随机的。这种数据不像是市场数据,因为市场价格的分布有两个极端的尾部,这是你无法根据呈正态随机分布的价格预测出来的。为什么呢?你观察一下市场数据,会发现样本的波动性随着数据的增加变得越来越大。在标准普尔指数期货合约问世后的10年间,1987年10月19日标准普尔指数下跌了80点,这是很难根据一个随机数字系列预测到的。这种事情可能10 000年才出现一次,但它就在现实生活中发生了,而且,它还发生了第二次。1997年10月27日,标准普尔指数又下跌了70点,第二天,它的变化幅度是87点。类似地,在2000年和2002年间,纳斯达克也出现了几次在一天内大幅度下跌的情形。
市场价格分布的方差往往会无穷大,或几近无穷大,这一事实表明:超乎你想象力的更极端的情形可能行将发生。因此,任何由此推出的风险都将被大大地低估,而且不幸的是,大多数人在市场中承受了太多的风险。像汤姆-巴索这样的市场奇才声称:在一个头寸上承担的风险高达资本的3%,你简直就是一个“枪手”。可见大多数人就其承担的风险而言,的确是太疯狂了。
即使市场是随机的,人们也没有理解随机的含义。如果在一个随机序列中出现了一个长期趋势,人们就认为它不是随机的。他们发明了一些理论,说它不是一个随机序列中的一个长期趋势,而是别的什么东西,这种现象来自我们认为世界万物都是可以预测和理解的自然偏好。因此,人们总是寻找那些根本不存在的模式,并认为那些未经证实的因果关系是存在的。
随机性偏好(以及彩票偏好)的一个后果是人们往往想选取最高点和最低点。我们希望自己是正确的并且能够掌控市场,同时将自己的想法贯彻到市场中去,结果就会产生一个看法,即我们能够找到最高点以及最低点。试图这样做的那些人注定要面临许多失败。
7.理解需要偏好
许多人在开发交易系统的方法上会产生理解需要偏好,他们完全忽略随机因素,甚至未将头寸规模确定视为交易系统的一部分。

内容简介
《通向财务自由之路(原书第2版)(珍藏版)》内容简介:财务自由,即个人运作资金的收益大于个人的花销,从而使其能不依附于任何组织实体,自由地生活。但无数投资者拼搏一生最终都没能实现这一目标。究竟是哪里出了问题?分析判断、选股、择时固然重要,但这需要常年的积累与个人的天赋,甚至运气。
但设计一个适合自己的交易与资金管理系统却是每个人都能做到的。
成功的系统能在你判断失误时把损失降到最小,还能在你判断正确时及时离场,把真金白银收入囊中。
判断准确率都是60%的投资者,最终一个实现了10%以上的年化收益率,而另一个的最终结果却是亏损。原因就在于前者有一个适合自己并行之有效的交易系统。
可以说,成功的交易系统是每个普通投资者通向财务自由的捷径。在《通向财务自由之路(原书第2版)(珍藏版)》中,范K.撒普将带你构建属于自己的交易系统,如果你对市场的判断还不成熟,《通向财务自由之路(原书第2版)(珍藏版)》能帮你扭亏为盈;如果你已经有了相应的经验与技术,《通向财务自由之路(原书第2版)(珍藏版)》能帮你创造更大幅度的盈利。

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