我如何以交易为生.pdf

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书籍描述

编辑推荐
在《我如何以交易为生》中没有伤透脑筋的数学公式,没有复杂的技术指标,没有大量的图标,也没有精美的软件,只有几乎可以让任何人在任何地方实现居家交易的简捷的方法。
加里•史密斯和大多数所谓的“专家”作者不同,他确实做到了居家交易。
史密斯会逐步告诉你他的低风险交易策略,并说明如何运用这个策略来交易股指期货和共同基金(这两个是他最喜欢的品种),还有股票、期权、期货、垃圾债券。他会把他最喜欢的指标介绍给你,并告诉你如何使用。他还会告诉你如何识别市场趋势并尽量驾驭有价值的趋势。

名人推荐
“这是一个老交易者关于如何成功地全职交易的坦白直言。加里•史密斯详细描述了他扫除交易道路上障碍的过程,并解释了他用来实现目标的策略、指标和见解。”——纳尔逊•菲利堡,《公式研究》的编辑

“研究成功交易者的思想都是由价值的。加里•史密斯在书中讲了很多有用的知识和提示,这很好。任何交易者的图书馆中都应该添加这本书。”——加里•B.史密斯,thestreet.com的编辑

“作为一个持续的赢家,加里•史密斯在《我如何以交易为生》中提炼出了交易的秘方。加里史密斯愿意慷慨的分享他几十年来由价值的知识,新人将会从中获益良多。”——爱德华•D.杜布森,交易者出版公司的总裁

媒体推荐
“加里•史密斯的交易都是真实的。如果你不希望使用模拟过的、优化过的系统软件,如果你想学习如何赚真实的交易利润,你一定要看这本书。我很少再看交易书了,但是我逐字逐句的阅读了这本重要的书。去买吧。”—拉里•威廉姆斯,《短线交易秘诀》的作者

“我如何以交易为生》是一本了不起的书;这本书真的是关于市场知识的宝物……高度推荐。” ——汉弗莱•E.D劳埃德博士,《交易标准普尔股指期货和期权:生存手册和学习指南》的作者

作者简介
作者:(美国)加里•史密斯(Gary smith) 译者:张轶
加里•史密斯是全职的居家交易者,也是《实现赚钱的日内日交易梦想》的作者,该书被列为做好的日内交易书籍。《期货》杂志和《股票和期货技术分析》都对加里做过报道,他还经常出席一些交易研讨会并发表演讲。
加里•史密斯在14岁时就迷上了交易,并开始研究如何在家做交易赚钱,对其他的都不感兴趣。他在1966年读大二时第一次买股票,随后的20年他一直在追求孩提时代的梦想,但是并没有成功。
加里•史密斯在1985年几乎要破产了,正准备放弃交易时他突然顿悟了,一切就此改变了——从那以后他每年都赚钱,几乎每个月都赚钱。他的交易账户从2200美元增至100万美元。加里在1985年那个改变命运的日子里发现了什么?他是如何实现连续15年盈利,并成为全世界闻名的最成功的居家交易者之一的?你可以在《我如可以交易为生》中找到答案。

目录
感谢信
典型的交易日
介绍
第01章 帮助一个绝望的交易者
第02章 梦想轻松赚钱
第03章 期货市场在向我招手
第04章 几乎被彻底打败
第05章 万事俱备
第06章 为何在股市交易?
第07章 交易是一种职业
第08章 知觉过滤器
第09章 我喜欢的指标
第10章 技术指标
第11章 月末周期性
第12章 交易的本质
第13章 资金管理
第14章 交易共同基金
第15章 交易垃圾债券基金
第16章 交易股指期货
尾声 完全是个人的事

序言
我在交易日的做事方式会让很多交易者失望的。我做的事既不辉煌,也不刺激。因为我既不是为了辉煌交易,也不是为了刺激交易,所以我觉得可以接受。我交易的目的是为了金钱以及金钱带来的自由。
1996年以前我住在西部内华达州的雷诺市。1996年后我搬到了肯塔基州中南部的一个县,这里山洞多,牛也多。我居住的镇子的环境让我想起了60年代的情景喜剧——《安迪格里菲斯》系列片中的环境也是这样的。不过我们这里的警长叫巴尼,经营美体小铺的人叫古柏。不好意思,偏题了。
我一般在早上9:30股市开盘的时候才起来(有时候更迟)。没办法,我从小就爱睡懒觉。当我住在西部的时候,为了赶上东部时间的股市开盘,我早上6:30就得起来,结果每天都累得筋疲力尽。自从搬到东部以后,我总是充满了活力。不过,我把录像机设置了一下,它可以在早上8点开始自动录制美国国家广播公司财经频道(CNBC,以后简称财经频道)的电视节目,我回头要看。
我尽量在上午9:30起床,这是因为开盘后的50分钟决定了一天的基调。期货市场在这50分钟的表现常常预示了整天的走势。我在这50分钟内要密切关注任何正在形成的强势、弱势或背离,这些都是有力的证据。
我在上午10:30吃早餐/中餐,查看录像带,看看在开盘前是不是有什么相关的新闻或访谈被我错过了。快速查看以后,我又开始录像。我总是让我的录像机在交易时间到收盘后的2小时一直保持录像状态,我可不想错过任何东西。
上午11:00点左右,我打开电脑收邮件,看看有没有什么新闻。然后打开雅虎网站看看国外市场如何了,如果我持有基金,就顺便看看基金情况。如果我要交易基金,就到quicken.com网站进行交易。我在交易日就是这么做事的。我还会到www.dailystocks.com网站看看不同股票板块的表现,我必须知道它们具体的市场表现,对我来说,这很重要。
中午12:00到下午3:00,我要理清交易基金的思路。我几乎每天都要调整仓位。是加仓,还是减仓呢?我整天都要密切关注财经频道提供的行情报价机。我对道琼斯工业平均指数(后面简写成道琼斯)、标准普尔指数、纳斯达克100指数和罗素2000指数(russell 2000)在日内的细小变化都很敏感。
在交易日里,下午3:00以前我都不会看电视屏幕。在下午3:00以前我一般是冲凉、如有必要去银行办一两件事、去邮局办事或去小店转转。如果我外出了,我在回来时就要查看报价机,看看市场在我外出时有什么表现。我要和市场的节奏保持一致,这点很重要。在过去,我每天起床后就要阅读《华尔街日报》和《投资者商业日报》,然后才会去交易。现在我交易的基本上是纯粹的价格波动(动量和背离),在交易日我收盘后才看这些报纸。
下午3:00到4:00是我大展身手的时间,尤其是最后30分钟。这是冲刺阶段,我要准备在收盘前做好交易。在收盘前的最后一个小时,我一般都已经清楚了自己在收盘前要怎么做。在最后一个小时,我完全聚焦于报价机、我投资组合中的股票和不同指数的变化。我在最后一个小时形成我的交易计划,具体到每个基金交易多少。下午3:30到3:45分的市场通常有很多小的假动作。我把这些假动作叫做瑞德克斯(rydex)波动,因为瑞德克斯的报价有延时,使用瑞德克斯报价系统的人必须提前15分钟下单,也就是在3:45分以前下单,市场的这种波动会让使用这个报价系统的人迷惑。
我在下午3:50到4:00之间拨打景顺(INVESCO)公司的下单电话。如果我同时拨打两面神(Janus)公司和思状(Strong)公司的下单电话,那么场面就有点忙乱了。景顺公司和思状公司的下单电话几秒钟就可以打通,两面神公司的下单电话则要很久才能通。有时候,在打电话的时候市场就发生了变化,我则要根据变化改变我的下单量。
下午4:00到4:15分我要查看芝加哥收盘时标准普尔期货公允价值的升水或缩水是多少。下午5:30以前我通常在家里,一边听财经频道,一边阅读财经报纸杂志。在此期间,我还要到marketwatch.com网站查看不同市场的总体情况。下午5:00到5:30之间moneynet.com网站上已经把我的基金的收盘价列出来了。5:30分是我情绪变化最大的时候。知道了基金的收盘价后,我出门跑步。
我的交易日并非在下午5:30结束。晚上我还要检查芝加哥电子期货交易系统(globex)标准普尔股指期货的交易情况。我还要定期检查亚洲市场的交易情况,还要到雅虎网站去看是不是有突发新闻。
我一天24个小时都在关心交易。我常常能想象到市场的变化情况以及变化对我的基金组合的影响。对于市场可能的变化,我一直在思考对策。即使是在半夜醒来,我的脑子里也在思考第二天如何面对市场的变化进行交易。
我已经描述了我的典型的交易日,这看起来似乎我完全没有自己的生活,其实我是有自由时间出去的——买东西、去艺术馆、去北边100英里外的路易斯维尔动物园。如果我白天出门了,那是因为我对自己目前的仓位很满意,不必调整。但是如果市场不配合,我还是要做调整的,所以我会带上手机。我在期货经纪公司开通了网上行情,我能看到所有的指数——道琼斯工业平均指数、标准普尔指数、纳斯达克100指数和罗素2000指数。很多时候,我一出门,麻烦就来了。
我有时候会琢磨自己的日常交易行为是不是一定就要如此单调。1998年10月16日周五晚上到10月22日周四晚上,我在帮一个朋友搬家,要从这个县搬到那个县。在此期间的交易日,我只好用手机看道琼斯工业平均指数、标准普尔指数、纳斯达克100指数和罗素2000指数。那一周市场很活跃,尤其是罗素2000指数,我还大量加仓了。那一周我远离了财经频道、互联网、我的金融出版物,结果我还赚了1万多美元。
我没有交易方面的朋友,所以在交易日也找不到人聊天。我总是一个人交易,从来没想过要找交易方面的朋友。我也不想受别人观点的影响,坦白地说,我还不知道谁的观点值得我尊敬。然而,我在交易时段喜欢到聊天室和论坛里聊天,因为这些地方有很多观点,我觉得这不等于拥有交易方面的朋友。

后记
按照本书作者的说法,作者在1966年到1985年19年间没赚钱,1985年到1999年14年间资金账户从2200美元增值到70万美元。
如果按照33年算,作者的年收益是20%左右;如果按照14年算,作者的年收益是50%左右。这两个数值的平均值和作者在书中提到的最好的投资者年收益是35%相一致。
我不是在玩文字游戏,我只是感概作者追求以交易为生的精神。为了实现这个梦想,作者在前面不赚钱的19年间做了很多兼职工作,以维持生机。这期间的压力可想而知。
作者在书中严厉反对别人兜售交易书、交易软件和交易培训牟取暴利,并指出很多人无法靠交易赚钱,只能去销售交易书、软件和培训。甚至承认自己为了赚钱也卖过自己的书。
综合以上,不难看出,其实投资的年收益不过每年30%左右,想要更多收益很困难,否则不会有那么多人变成了商人。又有多少人会接受这个现实呢?这点值得我们思考。
作者是在这种认知下创作本书的,所以作者在写作的过程中回避了事后诸葛亮式的帖图写书方法,而是用文字来表达自己的思想。
在此强调一下,虽然作者多次说自己是短线交易者,但是从作者的实战案例了解到,有时候作者会持仓数月,这已经不算短线了。而作者能够做到这点,也是因为他明白了“截断亏损,让利润奔跑”的含义。故,不要误解。
本书作者虽然介绍了一些指标、模式和策略,但是从作者的字里行间可以看出,作者最关注的还是价格自身的波动,本人也有这种看法。
分别总结一下本书的优点
1. 是实战家写的书,作者很坦诚,内容很真实,一般人不敢承认自己19年不赚钱。
2. 说明了为何以交易为生那么难。因为一般人的平均年收益只有30%左右,不是1,2倍,或更多。
3. 从心理的角度说明了市场的本质,以及为何不同人会采用不同的方法。
4. 传授了一些赚钱模式,同时作者一再强调,市场在进化中,人也要跟着进化。没有一成不变永远赚钱的模式。
5. 推荐了一些好书。

文摘
我的交易方法一直在修改完善。正如前面讲的,我还在使用情绪指标和技术指标,我把它们当作价格变化的知觉过滤器,但我越来越倾向于只关注单纯的价格波动。我在多年的交易中发现市场有自己的流动性和节奏性,这个节奏其实就是市场的动量,优秀的交易者就要和这个动量保持同步。
我的交易方法是建立在几个动量模式的基础上的,这些模式能让我和市场的节奏协调一致。这些模式分别是V形底向上反转模式、收盘前价格上涨模式、动量超级大的交易日模式、周一到周五动量模式、动量中断模式、1%真实卖出日模式和道琼斯,标准普尔,纳斯达克100,罗素2000指数之间的背离模式。本章会简短地解释每个模式,为了让你更好地理解这些模式,我会带你回顾我在1998年和1999年初的很多实战交易。
V形底向上反转模式发生在道琼斯连续下跌的时期,至少每天下跌了0.75%,然后有一天突然凶猛地上涨,收盘价最好是明显地上涨了。一旦当天发生了这样的反转,我就特别注意。如果前一天道琼斯是下跌的,或最近一直是下跌的,那么我就会情不自禁地去利用V形底向上反转模式做交易。另一方面,如果某一天强势上涨了,或涨了一段时间,而我错过了,那么我就不认为V形底向上反转模式有那么重要了。大部分情况下,市场还没有反转,我就提前进场了。
和V形底向上反转模式比较相关的就是收盘前价格上涨模式,这个模式发生在振荡市场,某天收盘前2到2.5个小时价格上涨了。这种模式下道琼斯的收盘价最好比前一天至少涨了0.5%。当下跌一天或一段时间后,把这种模式和V形底向上反转模式结合起来使用效果非常好。
动量超级大的交易日模式比较好理解,在某些交易日里价格波动很异常,过去几个月都没见过这种异常现象。当价格向某个方向推动时,预示着价格还要往这个方向推动几天。换句话说,超级强势会带来相对强势;超级弱势会带来相对弱势。
周五到周一模式是多年来最可靠的动量模式之一。如果周五的强度比平均强度大,那么可以期待周一的强度也大(如果周一放假就是周二)。相反,如果周五的价格波动很弱,那么可以期待周一的价格更弱。周五到周一动量中断模式是指周五的强势或弱势并没有在周一持续下去。这种周末动量中断模式是短期趋势变化非常明显的指示。
1%真实卖出日模式是指道琼斯、标准普尔、纳斯达克100和罗素2000指数在上涨至少两周以后,突然有一个交易日它们的收盘价都跌了1%或1%以上。这种下跌说明趋势遭到了破坏,是价格严重下跌的预示。我来给卖出日下个定义,比如,如果4个指数里面有3个指数严重下跌——跌了1.5%到2%或更多——但有一个指数只跌了0.75到1%,那么我就把这种现象解释为一个真实卖出日。然而,我认为界限是0.75,这意味着如果某天有一个指数下跌不到0.75,而其它指数严重下跌,那么说明市场的买盘对某个市场是有兴趣的,因此这不算真实卖出日。
我很喜欢背离模式,因为多年来大部分钱都是靠这个模式赚的。背离可以发生在单个指数上面,比如道琼斯自身的交易行为变化;也可以发生在不同指数之间——道琼斯、标准普尔、纳斯达克、罗素2000。

内容简介
《我如何以交易为生》著者是美国最有名的职业交易人之一,此书在美国上市后好评入潮,如威廉拇斯,“W%R”威廉指标创始人等知名人士给以好评,作者会一步一步地告诉你他的低风险交易策略,并说明如何运用这个策略来交易股指期货和共同基金——这两个是他最喜欢的品种——还有股票、期权、期货、垃圾债券。他会把他最喜欢的指标介绍给你,并告诉你如何使用。他还会告诉你如何识别市场趋势并尽量驾驭有价值的趋势, 该书讲叙了职业投资人如何看待市场,并介绍了自己的获利模式,值得精读

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