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书籍描述

编辑推荐
《统计套利》股指期货·股票联动·对冲·投资组合·长期获利,必读!

名人推荐
在这本思路清晰、充满智慧、读起来又津津有味的著作中,作者以一种不凡而又有天分,却又不会难以亲近的方式,在兼顾学术的情况下,展现了一位经验丰富而成功的统计套利提倡者的见解。——泽西岛尔米塔什资产管理有限公司数理研究与风险管理部主管 尼克·麦高乐

多么惊人的发现啊!作者带给我们的是一个非同寻常的视角,让我们看到了通常被认为是无数对冲基金策略让人最难理解之处的历史和演化。他对统计套利基本驱动力的详细论述和睿智举例,对任何初次研究这一策略的人来说都是非常珍贵的资源。甚至我们这些旧时代的人都从中受益匪浅。——太平洋非主流资产管理公司执行董事 朱迪思·波斯尼科夫博士

作者以十分具有可读性和广泛性的方式展示了统计套利的历史。他根据自己十多年的从业经验,运用真实的案例,以编年史的方式记载了统计套利大行其道的年代,解释了统计套利最近为获利能力复兴所作的努力,并从艺术与科学的角度,为构建模型的新手提供了深入的视角。 ——富兰克林街合伙公司投资组合经理 苏珊·卡德瑞贝克

《统计套利》一书以独特的视角带我们浏览了短期交易策略令人十分难以理解的世界。该书提供了一个完美的平衡,一边对短期技术交易策略的数学机理予以概念化,另一边则对这种策略近期的绩效从实践角度进行了较多的讨论。对于许多门外汉,甚至一些对冲基金专业人士来说,统计套利都是一个“黑盒子”策略。如果没有变“白”的话,作者也已经设法将“黑”变成了更亮的灰色光影。——国际投资公司执行董事 克里斯汀·赛金森

作者具有广泛的统计套利交易的实践经验,同时也有能力非常清楚地解释统计套利的基础理论。因此,我将这本书隆重推荐给那些渴望掌握这一内容的读者。——金融风险管理师 布鲁斯·洛克伍德

作者简介
作者: (中国) 安德鲁·波尔 (Andrew Pole) 译者 陈雄兵 张海珊
安德鲁·波尔,TIG顾问公司执行董事,主要研究方向为数量交易策略与风险管理。本书既是他的研究成果,也包括他八年运作统计套利对冲基金积累的丰富经验。波尔还与人合著有《应用贝叶斯预测与时间序列分析》(Applied Bayesian Forecasting and Time Series Analysis)。

目录
推荐序一
推荐序二
前言
第1章蒙特卡罗的谬误
11起源
12未来的方向
第2章统计套利
21导论
22噪声模型
23爆米花过程
24识别匹配交易
25投资组合结构和风险控制
26动态变化和校验
第3章结构模型
31导论
32正式的预测函数
33指数加权移动平均模型
34古典的时间序列模型
35哪一类回报?
36因子模型
37随机共振
38实践中的事情
39加倍交易:更深入的探讨
310因子分析入门
第4章反转定律
41导论
42模型和结论
43非齐次方差
44一阶序列相关性
45非常数分布
46结论的应用
47应用于美国债券期货
48总结
附录4A向前预测几天
第5章高斯不是反转之神
51导论
52双峰骆驼与单峰骆驼
53依然在敲响钟声
第6章价差波动率
61导论
62理论上的解释
第7章将反转机会量化
71导论
72平稳随机过程中的反转现象
73非平稳过程:不均匀的方差
74序列的相关性
附录7A在示例6中对数分布的一些细节
第8章诺贝尔的困惑
81导论
82事件风险
83一个新的风险因素的出现
84赎回压力
85《公平披露条例》
86在亏损期间的相关性
第9章多重困难
91导论
92十进制
93统计套利结束了
94竞争
95机构投资人
96波动率是关键因素
97关于时间维度的思考
98虚构情节中的真实示例
99恶劣的行为
910对2003年的剖析
911结构变化的真实情况
912总结
第10章黑匣子出现
101导论
102对交易成交量期望值和市场冲击力进行的模型化
103动态更新
104更多的黑匣子
105市场紧缩
第11章统计套利的复兴
111突变过程
112突变预测
113趋势变化的识别
114突变过程在理论上的解释
115风险管理的含义
116结束
附录11A理解Cuscore统计量
致谢
译者后记
参考文献

内容简介
《统计套利》什么是统计套利?假设,工商银行和建设银行股票价差大于1元的情况很少,那么当市场的价格波动导致建设银行的股票价格比工商银行高出1元时,你可以通过卖出建设银行股票、买进工商银行股票构建投资组合;当两家公司的股票价差回归到1元以内时,做相反的交易,从而获得交易收益。如何通过股指期货和股票联动,利用市场暂时的失灵,获得无风险收益,是很多人的想法。如果想长期获得收益,需要通读本书,理解统计套利的精髓。《统计套利》作者具有多年运作统计套利对冲基金的管理经验,通过阅读本书,你可以探究统计套利的真正含义,了解统计套利的发展历程。更重要的是,在明了统计套利的运作方式和获利机理后,敏锐的投资者可以借此在金融市场中捕捉获利的机会。
·匹配交易的基本原理;
·重要的时间序列模型,从最基本的加权移动平均模型,到复杂的动态因子分析模型;
·爆米花理论、反转理论、突变理论等;·统计套利15年的历程。

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Statistical Arbitage: Algorithmic Trading Insights and Techniques

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