财务分析与应用.pdf

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书籍描述

内容简介
大量真实企业财务分析应用案例,《财务分析与应用》从财务分析内部应用的角度,在全面、系统论述企业财务分析基本理论、基本方法和基本信息的基础上,针对企业财务分析的实际需要,从企业筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动各环节进行会计报表分析;并从盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力四方面对企业财务绩效进行系统、具体的财务分析;最后是全面的综合分析理论及方法介绍。重在提高读者对企业财务报表及财务指标的解读能力和分析能力。 由于《财务分析与应用》突出了理论的应用性和实用性,实例较多,每一章最后都附有实际公司的财务报表资料供读者练习和讨论。《财务分析与应用》可作为高等学校经济管理相关专业教材,也可作为社会培训用书,并适合在职人员自学财务分析方法及应用。

作者简介
孙小清,毕业于利兹大学财会与金融专业。15年企业工作经历:企业和公司(主要是外资企业)的财务部门担任财务会计、财务分析人员及财务管理人员,实践经验丰富;5年财务分析一线教学工作。将企业实践经验带给学生,本书是作者实践和教学经验的精华呈现。

目录
绪论1

一、财务分析的发展1

二、我国财务分析的建立与发展2

第一编企业战略分析与应用

第一章企业战略分析6

第一节行业分析6

一、行业的竞争状况分析6

二、买方与卖方议价能力分析8

第二节竞争策略分析8

一、总成本领先战略9

二、差异化战略分析9

三、专一化战略分析11

第三节宏观经济环境分析11

一、政治法律环境因素12

二、经济环境因素12

三、社会文化环境因素12

四、技术环境因素12

第二章企业战略分析模型的应用13

Y-1Groupon团购模式五力模型分析13

Y-2保健品行业PEST分析案例15

第二编财务状况分析

第三章会计报表的内涵及勾稽关系18

第一节会计报表的内涵及实质19

一、资产负债表19

二、利润表19

三、现金流量表19

四、所有者权益变动表20

第二节会计报表之间的勾稽关系20

一、利润表和资产负债表的勾稽关系20

二、经营活动产生的现金流量和净利润的勾稽关系21

三、现金流量与资产负债表之间的勾稽关系21

第四章资产负债表分析——解读企业筹资与投资活动状况23

第一节资产负债表分析概论23

一、资产负债表结构的内涵23

二、资产负债表的分析思路25

三、资产负债表的分析方法25

第二节资产负债表筹资活动分析26

一、筹资活动分析内涵26

二、资产负债表水平分析及垂直分析表的编制26

三、从水平分析看资本规模27

四、从垂直分析看资本结构28

第三节资产负债表投资活动分析28

一、投资活动分析内涵28

二、资产负债表水平分析及垂直分析表的编制29

三、从水平分析看资产规模及变动29

四、从垂直分析看资产结构及变动29

第四节资产负债表主要项目分析31

一、货币资金(Cash)31

二、应收账款32

Y-3应收账款分析的内部应用——账龄分析32

三、其他应收款35

四、存货35

Y-4企业计提存货跌价准备实例分析37

五、 固定资产38

六、 短期借款38

七、 应付账款39

八、 其他应付款39

九、长期借款39

Y-5企业资产负债表分析实训练习40

第五章利润表分析——解读企业经营活动与经营成果43

第一节经营活动分析的内涵和目的43

一、经营活动分析的内涵43

二、经营活动分析的目的与内容43

第二节利润表综合分析44

一、利润表增减变动情况分析44

二、利润构成变动分析46

Y6利润表分析的应用47

第三节利润的进一步分析48

一、利润表附表分析48

二、产品销售利润的因素分析49

第四节收入分析51

一、分析企业总收入的构成及其变动情况52

二、分析企业收入与销售量、销售价格、生产量的关系53

三、分析企业收入与会计确认、计量、会计政策、财务政策的关系53

第五节成本费用分析54

一、销售成本分析54

二、费用分析57

Y-7费用分析在企业的应用——北京某快捷酒店管理集团内部费用控制分析表58

第六节其他项目分析58

一、资产减值损失分析58

二、投资收益分析59

三、财务费用59

Y-8企业利润表分析实训练习60

第六章所有者权益变动表分析——解读权益结构内部变化62

第一节所有者权益变动分析概论62

一、所有者权益变动表的内涵62

二、所有者权益变动分析的目的与内容63

第二节所有者权益变动表分析64

一、所有者权益变动表水平分析64

二、所有者权益变动表构成分析66

三、所有者权益变动表项目分析67

Y-9公允价值计量对财务状况影响的应用——投资性房地产公允价值计量

对昆明百货大楼股份有限公司财务状况的影响实例分析69

第三节股利政策的影响分析73

一、不分配政策74

二、现金股利政策74

三、股票股利政策75

四、股票分割政策76

五、股票回购政策76

第七章现金流量表分析——解读企业现金流量状况78

第一节现金流量内涵78

一、现金流量分析的内涵78

二、现金流量分析的目的与内容79

第二节现金流量表综合分析79

一、现金流量状况分析81

二、现金流量表变动分析81

三、现金流量表结构分析82

第三节现金流量分项分析83

一、经营活动现金流量主要项目分析83

二、投资活动现金流量项目分析84

三、筹资活动现金流量项目分析84

第四节现金流量与利润综合对比分析85

一、经营活动现金流量与利润的关系85

二、间接法编制的现金流量表85

四、间接法现金流量表主要项目分析87

五、经营活动净现金流量阶段性分析89

Y-10现金流量表分析实训练习89

第三编财务指标分析

第八章财务指标分析总论94

第一节财务指标概论94

一、指标分析的含义94

二、财务指标的分类94

三、指标分析的局限性95

第二节指标分析的方法95

一、财务指标的时间序列对比分析95

二、财务指标的跨界对比分析96

第九章盈利能力分析97

第一节盈利能力分析的内涵97

一、盈利能力分析的内涵97

二、盈利能力分析的目的98

第二节以资本为基础的利润率指标分析98

一、净资产收益率98

二、净资产现金回收率100

三、盈余现金保障倍数100

四、资本保值增值率101

第三节以资产为基础的利润率指标分析101

一、总资产报酬率101

二、总资产净利润率102

三、经营资产利润率102

四、全部资产现金回收率103

第四节以销售收入为基础的利润率指标分析103

一、收入利润率指标103

二、成本利润率指标105

第五节财务效率、财务杠杆与盈利能力108

一、财务效率对盈利能力的影响108

二、财务杠杆对盈利能力的影响108

第六节市场盈利能力分析109

第七节盈利能力的稳定性和持久性分析112

一、盈利稳定性的分析112

二、盈利持久性的分析113

第十章企业营运能力分析114

第一节营运能力分析的内涵114

一、营运能力分析的目的与原则114

二、营运能力分析的内容115

第二节流动资产营运能力分析115

一、全部流动资产周转情况分析115

二、各项流动资产周转情况分析117

三、流动资产周转加快效果分析119

Y-11企业指标分析实训练习120

第三节固定资产营运能力分析121

一、固定资产效率分析121

二、固定资产变动情况分析124

第四节全部资产营运能力分析125

一、全部资产周转率(或总资产周转率)125

二、全部资产产值率126

三、资产营运能力与资产盈利能力的对比分析127

第十一章企业偿债能力分析128

第一节偿债能力分析的内涵128

一、偿债能力分析的内涵128

二、偿债能力分析的目的129

第二节企业短期偿债能力分析129

一、短期偿债能力的影响因素129

二、短期偿债能力的直接指标分析130

三、短期偿债能力的间接指标分析134

第三节企业长期偿债能力分析138

一、长期偿债能力的影响因素138

二、长期偿债能力的指标分析138

Y12偿债能力对企业的重要性实例分析——“郑百文”资不抵债的经过141

Y13企业偿债能力分析实训练习145

第十二章趋势及发展能力分析146

第一节趋势分析146

一、趋势分析的内涵146

二、趋势分析的方法146

第二节发展能力分析149

一、发展能力分析的内涵149

二、发展能力分析150

第四编综合分析与应用

第十三章财务综合分析与评价158

第一节杜邦财务分析法158

一、杜邦分析法158

二、杜邦分析法应用159

第二节综合计分法162

一、综合计分法162

二、平衡计分法163

第十四章财务分析的内部应用164

第一节财务分析与财务预算164

一、财务分析的社会岗位需求标准164

二、财务分析与财务预算的关系164

第二节财务分析与财务控制165

一、借助于财务预算的财务分析165

二、横向对比与纵向对比的分析167

Y-14预算报表实例——某国际快捷酒店管理集团20××年全年预算表171

参考文献172

序言
财务分析作为经济应用型学科越来越多地受到关注,原因在于随着社会经济的发展和经济活动复杂程度的提高,会计系统输出的财务信息已不足以满足各方经济信息使用者的要求。财务分析的外部应用,从银行家通过分析企业的资产负债表来判断企业的还贷能力开始,已经发展到现今在资本市场的投资分析、对企业的绩效评价以及为企业重组的价值评估等重要领域;财务分析的内部应用,则从会计报表的产生开始就始终存在,只不过刚开始只是对报表的解释和再利用,随着会计技术和财务报表的发展而逐渐形成了专门的方法和体系,以至于最终成为企业财务管理的重要手段之一。财务分析的理论和方法也随着财务分析的应用而逐渐形成和完善。随着我国市场经济体制的建立和发展,财务分析无论在理论上还是在应用上都应有更多的提升。 鉴于对财务分析的研究常常更关注理论和方法而忽略实际应用以及含混分析的角度,《财务分析与应用》将分析的重点定位在财务分析的内部应用,即对于内部控制管理的应用,突出了理论的应用性和实用性,实例较多,每一章最后都附有实际公司的财务报表资料供读者练习和讨论。 《财务分析与应用》内容共分为四大部分,第一部分是对企业的战略分析,包括企业本身的竞争策略分析与行业分析;第二部分是财务状况分析,首先介绍了四大会计报表之间的勾稽关系,随后用四个章节介绍资产负债表、利润表、所有者权益变动表以及现金流量表的分析方法和实际应用;第三部分是财务指标分析,先全面介绍指标体系,然后从企业的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力几个方面介绍各项财务指标的分析方法及在企业中的应用;最后一部分是对企业的综合分析理论和方法的介绍,以及财务分析内部应用的具体方法。 笔者有15年外企财务工作经验,5年高校一线教师工作经验,既对企业财务分析应用理解深入,又对教书育人方法心领神会,理论与应用融会贯通方成《财务分析与应用》。 《财务分析与应用》由孙小清和尹晶担任主编,负责总体框架的设计、大纲的编写和拟定。由史晓娟、陈玲玲、李鑫、杨春红担任副主编。具体分工如下:绪论及第一章由陈玲玲;第二章由李鑫编写;第三至第九章由孙小清编写;第十章由史晓娟编写;第十一至十三章由尹晶编写;第十四章由杨春红编写,赵玉娇、张保英、王文丽、孙小庞参与编写和提供资料,最后由孙小清对全书总纂和定稿。感谢赵云河、雷晓琴高级会计师的指导与帮助。本书配有电子课件,可为选本书为教材的高校老师及相关培训机构免费提供,具体请联系1172741428@qq.com或登录www.cipedu.com.cn下载。 由于时间仓促,加之水平有限,书中疏漏在所难免,敬请读者和专业人士批评指正。 编者 2015年9月

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