私募股权基金法律实务大全:募集•融资•企业改造•上市.pdf

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书籍描述

编辑推荐
《私募股权基金法律实务大全:募集•融资•企业改造•上市》编辑推荐:中国私募股权基金,解决中小型企业融资难的问题,有很好的发展前景,现在可以做到“本土募集-本土管理-本土投资-本土退出”。
《私募股权基金法律实务大全:募集•融资•企业改造•上市》着重介绍私募股权基金不同组织形式的设立和运作,私募股权基金和目标企业之间如何成功地进行投融资,在私募股权基金进入目标企业后如何对目标企止进行改造,私募股权基金通过资本市场的上市、管理层或者大股东收购、企业之间的并购及清算退出目标企业以达获取投资利益的整个投资活动过程;对相关的法律知识与管理操作进行了建设性、指导性的分析,对比国内外的相关情况,提供了案例与范本。
哪些人不能都《私募股权基金法律实务大全:募集•融资•企业改造•上市》?
企业的董事长、总经理、投融资项目负责人等中高层管理者:私募股权基金公司的项目负责人及执行经理:投资咨询公司的中高级管理人员;律师事务所的律师及会计师事务所高级管理人员;银行、保险公司及投资银行等金融机构的高级管理人员;主管产业投资基金的相关政府部门负责人:法律、金融、管理等相关专业的学生和研究人员:广大私募股权基金从业者:对私募与风险投资有兴趣或有志于从事私募股权基金工作的各界人士等。

作者简介
赵东升,高级合伙人律师,法学学士,工商管理硕士,国际金融理财师,中华全国律师协会会员,上海市律师协会并购研究委员会委员,具独立董事任职资格。
赵东升律师长期专注于资本运作方面的法律研究和实践,在企业境内外上市、私募股权基金的设立和运作、企业融资、股权转让、资产重组和并购、企业公司化改制、法人治理结构建设,公司激励机制方案的设计等法律业务方面具有丰富的实践经验和理论基础,是国内法律界少有的既拥有法律专业知识又懂得企业管理理论的专家型律师之一。

目录

自序
第一篇 引言
第一章 中国企业融资概述
第一节 中国企业融资现状
一、中国企业融资渠道和现状
二、中国企业特别是中小型企业的融资困境
第二节 解决中国中小型企业融资难的方法
一、私募股权基金融资
二、创业板上市

第二篇 募集——私募股权基金之设立
第一章 私募股权基金概述
第一节 私募股权基金的概念
一、什么是私募股权基金
二、私募股权基金的特征
第二节 私募股权基金和其他基金的联系与区别
一、私募股权基金和私募证券基金
二、私募股权基金(PE)与风险投资基金(VC)
三、私募股权基金和产业投资基金
第二章 境内外私募股权基金的发展历史
第一节 境外私募股权基金的过去和现在
一、美国私募股权基金的产生和发展
二、欧洲私募股权基金的产生和发展
三、日本私募股权基金的产生和发展
第二节 私募股权基金在中国的发展
一、境外私募股权基金在中国的发展
二、本土私募股权基金的发展现状
三、中国私募股权基金必将迎来美丽的春天
四、发展中国私募股权基金注意事项
第三章 私募股权基金设立
第一节 私募股权基金资金
一、私募股权基金资金概述
二、私募股权基金资金的来源
第二节 公司制私募股权基金
一、公司制私募股权基金的起源
二、《公司法》关于私募股权基金采用公司制的有关规定
三、公司制私募股权基金之创业投资企业
四、公司制私募股权基金之外商创业投资企业
五、公司制私募股权基金的内部治理结构
第三节 契约制私募股权基金
一、契约制私募股权基金
二、信托制私募股权基金
第四节 有限合伙制私募股权基金
一、有限合伙制私募股权基金的概念和特点
二、在《合伙企业法》下的有限合伙协议的主要条款
三、有限合伙制私募股权基金设立登记程序
第五节 非法人型私募股权基金之外商创业投资企业
一、设立非法人型外商创投企业的条件
二、审批程序
三、申报资料
四、向登记机关申请设立非法人型外商创投企业应当报送的文件
五、非法人型外商创投企业的经营范围
……
第四章 境外资金在境内设立人民私募股权基金
第三篇 融资——私募股权基金之进入企业
第四篇 企业改造——私募股权基金之增值服务
第五篇 上市——私募股权基金之退出机制
附录一:私募股权基金实务中涉及的法律文书
附录二:私募股权基金相关法律法规
参考资料

文摘
版权页:

私募股权基金法律实务大全:募集•融资•企业改造•上市

插图:

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(八)目标企业的行业分析
私募股权基金在确定投资之前,首先要把握的是目标企业所处的行业是否是具有广阔发展前景的朝阳产业。这样做的目的主要是:一是为了避免方向性的错误;二是为了寻找投资切人点。处在一个不景气的行业,或者受到政策调控的行业,即使企业花再多的努力,也不可能产生很好的经济效益和社会效益;相反,如果处在一个非常景气的行业或者有良好发展前景的行业,投资成功的概率自然会大许多。辨别行业的好与不好只是行业分析的起点,初步看好一个行业后我们应该对行业作深入的分析。只有把整个行业搞清楚了,才会发现其中的风险因素和机会点,在某种意义上讲,也就增加了投资成功的概率。对一个目标企业进行行业分析,必须搞清以下几个问题:第一,目标企业所处的行业市场容量是否非常大,且增长趋势明显,处在这样的行业中的企业获取利润就显得相对容易,原因在于市场大不可能仅通过几家企业就被消化掉。
第二,目标企业所处行业是否符合国家产业政策导向,是否能够得到国家政策的扶持,如税收的减免、财政补贴等。能够获取利润的行业很多,但并不是任何能够获取利润的行业都值得投资。如:一些高污染或者过分依赖出口的行业,目前国家“节能减排”政策和出口退税政策对这类行业冲击很大,这些企业过去可能很赚钱,但未来盈利能力值得怀疑。
第三,目标企业所处行业的毛利率(利润率)是否很高,毛利率高的企业即使生产规模不是很大,同样可以赚取高额利润。行业的毛利率高可能是因为产品的技术含量高,使得产品的附加值高;也可能是因为产品或企业的品牌效应,使得产品的附加值高。
通过搜集资料,进行科学的分析,需要给私募股权基金投资的决策者一个明确的结论,这个结论里应该包含:(1)这个行业的未来成长性是否具有投资价值;(2)行业内的龙头企业是哪些;(3)需要取得超越竞争对手的关键因素是哪些;(4)行业内的企业是否能够走向资本市场或是否存在并购的机会。

内容简介
《私募股权基金法律实务大全:募集•融资•企业改造•上市》根据“私募股权基金募集,企业融资,提供增值服务,退出目标企业”的线索展开,从中国中小型企业融资难的角度出发,论述了中小型企业引进私募股权基金投资的必要性和可能性,并着重介绍了私募股权基金不同组织形式的设立和运作,接着介绍了私募股权基金和目标企业之间如何成功地进行投融资,并在私募股权基金进入目标企业后如何对目标企业进行改造,最后分析了私募股权基金通过资本市场的上市、管理层或者大股东收购、企业之间的并购及清算退出目标企业以达到获取投资利益的整个投资活动过程。

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