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etf基金会不会清算

时间:2022-05-02 16:30:28 来源:网友整理 作者:网友

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ETF产品频遭清算,权益规模不足10%,兴业基金如何补全“短板”?

兴业基金旗下5只ETF产品惨遭清算,现存产品也低于清算线,权益投资短板较为明显,新加盟的钱睿南能否改善现状呢?

文/每日财报 楚风

2021年A股市场风格分化显著,公募基金赚钱效应明显不如2020年,产品清算事件频繁发生。据Wind数据,2021年共有250只产品清算,中小基金公司成为重灾区。12月30日,兴业基金旗下兴业上证50ETF进入清算程序,清算类型为持有人大会通过。

去年全年,兴业基金在去年共有6只产品遭到清算,其中有5只为ETF产品。兴业基金虽然有意发力ETF产品,但未能取得市场认可,管理规模始终“迷你”。目前,其现存的ETF产品还剩2只,规模均不足2000万元,远低于5000万元的清算线,清算风险显著。

《每日财报》注意到,兴业基金旗下ETF产品频遭清算,与其权益类基金市场号召力较低有关。目前,其管理规模超过2500亿元,但权益类基金占比不足10%,且整体业绩不及同行,投研能力有待改进,市场影响力较小。

兴业基金也意识到权益类基金发展较慢,缺少明星基金经理,市场知名度较低。2020年3月份,原银河基金经理钱睿南加盟兴业基金,在12月份发布的新品一举募得近80亿元。钱睿南的到来,能否改善兴业基金整体投研能力呢?

ETF产品频遭清算,指数基金规模大降

2021年公募基金清算数量颇多,以中小基金公司产品为主。如果仅论EFT产品,兴业基金遭清算的产品无疑是最多的。兴业基金全年遭清算的产品共有6只,其中ETF产品就有5只,清算原因均为持有人大会通过。

从时间点来看,兴业基金遭清算的5只产品中,有3只产品发生在12月份,分别为兴业上证180金融ETF、兴业中证福建50ETF和兴业上证50ETF,另有2只产品发生在6月份,分别为兴业上证1-5年期地方政府债ETF和兴业上证红利低波动ETF。

2019年至2020年,兴业基金力推ETF产品,仅2020年就发布6只基金,但至今运作一年多,管理规模始终较小。除兴业上证1-5年期地方政府债券ETF规模达到4.09亿元外,其他产品均沦为“迷你”基金。

目前,兴业基金现存的ETF产品还有两只,分别为兴业沪深300ETF和兴业中证500ETF,管理规模分别为0.16亿元和0.14亿元,远低于5000万元的清算线。其现存的ETF产品存在较为严重的清算风险。

《每日财报》注意到,兴业基金旗下ETF产品均为被动指数基金。据Wind数据,截至目前,其被动指数基金规模为49.72亿元,较2021年中期大幅下降逾100亿元。如果将时间线拉长,其指数基金规模高峰在2020年中期,规模为203.45亿元。

兴业基金旗下规模最大的指数基金为兴业中债1-3年政金债,规模同样经历锐减现象。2020年中期,该产品规模达到93.98亿元,后续下挫至2021年中期的54.48亿元,至2021年三季末规模降至35.60亿元。

对此,兴业基金回复《每日财报》表示,指数产品规模波动属市场需求变化的正常情况,年末相关产品规模已有提升。

权益规模不足10%,投研能力仍有待提高

兴业基金成立于2013年4月份,为兴业银行控股的全国性基金管理公司。其中,兴业银行持股比例为90%,中海投资持股比例为10%。兴业基金背靠兴业银行,拥有珍贵的银行通道,近几年发展速度较快,目前管理规模为2583.46亿元。

虽然,兴业基金整体管理规模增长速度较快,但以固收类产品为主,权益类产品占比非常小。据Wind数据,其债券基金规模为1262.24亿元,货币基金为1060.75亿元,合计占总规模比例达到89.92%。相对应的,其股票基金规模为12.70亿元,混合基金规模为244.18亿元,合计占总规模比例仅为9.94%。

兴业基金涉足股票基金的时间较晚,在2018年才发布第一只产品,但管理规模始终低于20亿元。目前,兴业基金旗下股票基金仅有一只,为兴业能源革新股票。该产品发布于2021年8月份,也就是说,其他的产品业已清盘。

2021年以来,兴业基金混合产品规模有所增长,从2020年末的130.23亿元增长至当前的244.18亿元。但相对于总规模超过2500亿元的“腰部”基金公司而言,其权益类基金规模暂未成为支柱。

兴业基金有着兴业银行作为靠山,固收类产品得以发展,但权益类产品要想获得市场认可,产品业绩与投研能力显得至关重要。

就拿混合基金来说,兴业基金旗下产品整体业绩表现一般。数据显示,截至1月5日,其混合基金近1年平均收益率为3.45%,与行业平均水平的3.22%大致持平。但如果将时间线拉长,其近3年平均收益率为79.71%,低于行业平均水平107.21%;近5年平均收益率为61.60%,低于行业平均水平的93.32%。

分产品来看,2021年以来,兴业基金旗下表现最好的混合产品为兴业研究精选混合,近1年收益为33.25%,但其他产品收益率均低于20%,其中有4只产品亏损,亏损幅度大于10%。

2021年,A股市场风格分化严重,新能源基金成为公募市场表现最好的品种。而兴业基金并未踩中新能源风口,在8月份才发布兴业能源革新股票。该产品建仓完成后,新能源资产就陷入震荡回调,元旦后回调幅度尤为显著。近1个月来,兴业能源革新股票收益率为-5.35%。

钱睿南加盟能否改善现状?

兴业基金也意识到自身投研能力有待加强,自身未培养出明星基金经理,便从其他基金公司挖人才。2021年3月份,原银河基金副总经理钱睿南加盟兴业基金,担任副总经理一职。钱睿南担任基金经理时长达13年,已历经多轮牛熊。

从过往业绩来看,钱睿南管理的银河稳健混合表现较为突出,自2008年2月份至2021年3月份,其任职回报284.89%,年化回报率为11.02%。不过,钱睿南旗下产品也有表现不佳的,管理银河灵活配置混合时长1年又32天,收益率为-35.32%。

据Wind数据,在2012年之前,钱睿南在公募市场名声颇大,累计捧回9项权威大奖,包括4座金牛奖和5座明星基金奖,但在2012年之后,钱睿南就落寞许多,近10年间未再夺取大奖。

兴业基金从银河基金挖得钱睿南,也是为了补足权益投资短板。兴业基金对《每日财报》表示,钱睿南的到来,为公司权益投研团队注入了宝贵的市场经验,全新的管理思维,即依托有效运行的投研小组形式,团队在互动分享中“锻长板、补短板”,强化专业能力提升,丰富权益产品布局。

2021年12月份,钱睿南发布加盟兴业基金后的首只产品——兴业兴睿两年持有混合,该产品募集规模达到79.49亿元,助推兴业基金权益产品规模增长。

兴业基金已有5只ETF产品遭受清算,现存产品也岌岌可危。由于被动指数基金大同小异,更依赖基金公司的市场号召力和影响力,产品业绩和投研能力尤为可贵。其权益投资能力有待提高,钱睿南加盟能否改善整体水平,目前仍有待观察。

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ETF基金满足什么条件会被清盘?

ETF基金满足下列条件可申请基金清算:

根据中国基金有关法规,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到200人的,则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。

但不是说满足条件就一定退市,所以目前也没有一个地方可以查阅这些。建议低于5000万的ETF就不要购买,流动性比较差,甚至低于1亿规模以下的都尽量不参与。

可以从集思录平台查看ETF的规模,按照基金规模排序,如,规模下的都不要参与:

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