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原油投资入门与实战技巧

时间:2022-05-23 17:45:06 来源:网友整理 作者:网友

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抄底原油选择什么姿势?细数原油投资的技巧与风险

每经记者:黄小聪 每经编辑:叶峰

境外原油期货合约跌至负值之后,投资者的第一反应除了惊讶之外,也在想有没有什么方式可以抄底原油?

记者就此请教多位专业人士,了解其中的技巧与风险,投资者在抄底之前不妨先来了解一下。

原油期货是比较好的选择

虽然理论上说,与油价相关的标的包括了油气相关个股、原油期货、QDII基金以及能源类基金等,但像境外市场的一些油气类的个股以及原油期货、境外的原油ETF等,都需要开立相应的境外账户,投资者如果不够专业的话,不仅操作不方便,而且也很难把握得住机会。另外,还会面临汇率方面的风险。

而从目前国内已有的投资方式来看,也非常有限,能参与的主要是国内的原油期货、银行的纸原油、基金公司的原油基金以及相关的能源类、商品类基金,不过这些都需要投资者做很多功课。

有业内人士表示,\"原油投资一般是两种方式,一是以期货来跟踪,但有换月等影响,二是买入相关的股票。目前国内投资者参与的话,原油期货其实是比较好的方式,不过建议用十分之一的仓位做多就好了。\"

\"比如10万的账户,你买1万,效果其实和你买10万的原油ETF是一样的,甚至有可能风险更小。\"该业内人士进一步说道。

除了原油期货,记者注意到,近期银行的纸原油也吸引了不少投资者参与,比如像某银行界面中的纸原油,虽然看起来界面比较一目了然,但在实际操作时,还是存在不少隐含的风险。

首先是买入价和卖出价之间点差如果太大,对于短期频繁交易的投资者来说,收益很容易被点差吃掉很大一部分;其次是合约转期,也存在点差和交易成本,而且这个成本并不低。

原油类QDII注意溢价风险

除了原油期货和纸原油,比较适合普通投资者参与的就是原油类、商品类和能源类的QDII基金了,目前主要有9只,从其跟踪的指数来看,这9只产品同样存在比较大的差异,具体如下:

数据来源:Wind

从相关性上看,嘉实原油、南方原油、易方达原油跟原油的相关性比较强一些,另外从重仓标的来看,这三只基金都是采用FOF的方式,持有境外的原油类基金。

同样采取FOF投资方式的还有信诚全球商品主题、国泰大宗商品,虽然是大宗商品基金,但前十大基金持仓中,同样也有原油类基金。

还有几只原油类的QDII基金,持仓品种则主要是跟踪指数的成分股,相对来说,跟原油的相关性没有那么紧密,特别是短期来看,经常出现原油大涨,但这几只基金的涨幅远远低于原油的涨幅,也经常因此被投资者诟病。

有业内人士表示:\"买股票的油气基金和原油实际上是脱钩的,而嘉实、南方这几只跟踪原油指数的基金,从跟踪指数的角度来看,算是比较好的选择,只不过现在都暂停申购了。\"

记者注意到,在没有放开场外申购的情况下,投资者只能选择通过场内进行参与,而目前场内原油基金基本上都存在着明显的溢价,基金公司虽然也在不断发公告提醒,但还是有不少投资者注意不到这一风险。

如果一旦放开场外申购,场内场外存在的巨大价差,必定会吸引投资者套利。此前,易方达原油基金曾短暂放开两天申购,即使每天每个账户限额500元,依然吸引了诸多套利资金参与,导致场内连续跌停,而不少投资者完全不知道发生了什么。

当然,从另一个角度来看,这其实也是投资者可以选择参与原油基金投资的方式之一,场内场外的价差,如果形成较大幅度的套利空间,短期的收益往往会比较可观。

不过总的来说,对于原油基金,上述业内人士表示,其实并不太建议参与,因为都跟不住(原油),如果投资者一定要参与,由于油价不确定因素较多,即使目前油价整体处于低位,但投资者也不适合一次性投入,可采取分批投入的方式,有助于进一步分散风险。

封面图片来源:摄图网

每日经济新闻

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  怎么投资现货原油 一、观察量价变化情况

  当市场在一个相对平衡的区间内运行时,总会在某个阶段面临向上或向下突破的情况。突破产生的临界处,总会伴随新增资金介入或旧有资金退出所带来的持仓增减变化。一般地,只有在突破时,成交量和持仓量同步放大增加的情况下,突破才会进一步引发趋势的运行,否则一般突破后不久价格将重新落回原来的震荡区间。

  比如,2010年4月1日与5日的原油市场,当时正面临突破85美圆/桶重要关口的情况。但我们发现当时的成交量和持仓量并未有明显增加迹象,这也就是为什么原油突破85美圆/桶关口后,仅仅只是小涨到87.08美圆/桶,且只持续2个交易日便重新调整回落的重要原因。因此,这时候我们不应该对这个突破进行追多操作。相反结合随后几个交易日成交量持续放大且价格开始回落的情况,我们可以进行反向操作——即做空。

  怎么投资现货原油二、观察原油价格与均线系统的关系

  在原油价格出现突破的时候,我们还必须关注油价与均线系统的关系。均线系统的变化一般表示当时油价所处的趋势环境。如果油价出现突破,但当时均线系统呈明显的压制状态,如60日等均线运行状态明显与油价突破的方向相背的时候,一般对于趋势的判定仍首先要服从60日等大级别均线运行趋势。只有当油价突破方向与当时均线系统没有明显“冲突”或形成一致时,突破才会相对有效。

  怎么投资现货原油三、观察主力持仓动向

  当原油价格快速变化并出现突破重要位置或关口时,我们必须同时要关注原油主力资金的持仓动向。因为有些时候原油价格突破时,主力资金是反向操作的,即主力操作方向与当时油价变化的方向相反,这时候一般是原油主力资金利用突破来吸引散户加入市场。随后价格一般很快会往相反方向运行,甚至运行的幅度很大。突破能否持续,能否加速市场趋势的运行,和主力资金的持仓方向有很大关系。

  (怎么投资现货原油http://www.mhthsy.com/)

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