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中德日或要为持有美债向美国付款,中国或将清零美债

时间:2022-05-12 10:45:00 来源:网友整理 作者:网友

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中德日等多国或将要为持有美国国债而向美国付款,事情有了新变化

美国劳工统计局在美当地时间8月11日公布的数据显示7月份CPI环比上涨0.5%,低于6月份0.9%的升幅,同比上升5.4%(与6月持平),超过市场预期(为5.3%),此外,核心CPI从6月份的4.5%小幅降至4.3%,这与预期一致。

我们团队认为,虽然CPI数据涨幅放慢,但仍维持在十三年以来的高位,且仍在继续温和攀升(具体数据趋势请参考),可能还需要接下去数月的数据才能支持有关美联储声称“通胀压力是暂时性”的怀疑,比如作为8月份通胀值的前引指标纽约联储7月份基准通胀率已经同比上升至3.73%(剔除食品和能源价格)。

华尔街的分析也认为,美国7月消费者物价较6月出现小幅下降,但这并未完全缓解成本上升(供应链紧张和需求激增下,企业正在提高商品和服务的价格)对市场环境造成的压力,另外,原材料短缺、航运瓶颈和招聘困难等持续的挑战可能会在未来几个月继续给价格带来更大范围的上行压力,这些因素可能使通胀高于预期的时间更长。

美联储在日前举行的会议中继续维持超级宽松政策,意味着其每小时向金融系统注入超过10亿美元的基础流动性,鲍威尔还继续坚称,“从长期来看,通胀率将回落至 2%”,BWC中文网团队在上周收到过一位美国读者给我们发来的一封电邮,这位特别的读者反馈对她最喜欢喝的果汁的价格在上周又大幅上涨了3美元时感到非常震惊,虽然,我们很想告诉她这些食品价格的上涨只是“暂时的”,一切很快就会恢复正常,但我们不能那样做,因为那不是事实。

对此,伯恩斯坦联盟首席经济学家约瑟夫·卡森直言不讳地表示,根据1970年代的CPI衡量方法,在过去的一年美国经历了两位数以上的通胀,就算以1990年的方式计算,过去12个月的官方通胀率仍约为9%。稍早前,美国前财长姆努钦对CNBC称,美联储应谨防通胀持续高企后将会失控,处于历史高位的通胀率不会只是暂时的。

我们注意到,目前,美联储资产负债表的规模大约是去年3月份时的200%,该数据在高点时接近8万亿美元,而美财政部管理的联邦债务总额规模更是增加了5万亿美元至28.5万亿,另据美国国会预算管理办公室(CBO)在8月12日发布的报告预计,全年预算赤字可能维持在上个财年3.13万亿美元的水平附近,美国2021财年迄今为止的赤字为2.54万亿美元,而2019财年的可比赤字约为1万亿美元。

联邦债务增长几乎是垂直排列

当然,这些印出来的洪水猛兽般的流动性会导致通胀数据飙升,但每次爆发新的危机时,他们的解决方案就是印钱、借债和花费更多的钱。

BWC中文网头条号财经团队计算发现,8月12日,美国十年期国债收益率为1.330%,经7月通胀率(5.4%)调整后,10年期美债的实际利率为负4.07%,比上周4.205%小幅收窄,但目前该负值区间已经持续33周,这在美国经济史中是很罕见的,很明显,这是美国开启无底线货币政策后的结果。

美联储各任主席左一耶伦左二格林斯潘

而在美联储任职时间最长的前主席格林斯潘看来,“美国实行负利率只是时间问题”,比如,目前,10年期通胀保值美债收益率计算的实际收益率已经跌破负区间就在显示华尔街对美国实行负利率的押注并没有因为经济数据复苏而减少,相反,现在的美国债市却发出了对美国经济复苏前景更为谨慎的信号。

随着实际利率跌入更深的负值区域,全球资产管理公司Guggenheim在上周接受彭博采访时称,即使美国不会实施负利率,但市场也会推动利率破零,因为,联邦基金期货的市场数据已经表示从8月开始,名义利率可能会跌至略低于零区间以下,截至8月10日,美国有效联邦基金利率为0.056%,离负利率区间仅一步之遥。

美国的真实收益率一直在持续下降

虽然,美联储已经能够支撑经济和金融体系,但其已接近于“倾家荡产”,正坐在老虎的尾巴上,处于进退两难的境地,很明显,这时候,大部分金融资产都会贬值,美国经济和美元将陷入严重困境,并使得高企的美国债务难以维持,而这也是美联储放任目前出现名义负利率的原因,因为,持续高企的通胀会降低美国债务成本支出,这意味着,美国债权人的债务资产逐渐被没收,这相当于隐形违约,而现在美国的真实收益率已经一直在持续下降之中。

这反过来可为不断膨胀的债务为美国联邦提供了继续快速扩张的动力,而这也意味着包括日本、中国、德国、澳大利亚、法国、英国、沙特、俄罗斯等在内的全球海外美债投资者或将要为持有美债而向美国财政部倒贴费用付款,但这反过来又必将会影响到美元地位,使得美国经济陷入囚徒困境,事实上,据IMF在7月公布的美元在全球各国外储中的占比已经降至25年以来的新低至59.54%就是最好的证明。而就在这个节骨眼,又有一件意外的事发生。

据全球顶级对冲基金经理Crispin Odey在一周前发布的一份更新版的最新报告中表示,美国财政部可能会很快充公私人持有的黄金,因为,将失去对通胀的控制,我们注意到,这在美国历史上是有过先例的。

1933年,出于种种原因,时任美国总统罗斯福通过臭名昭著的行政命令没收了美国人的黄金,被要求上交他们的金币,作为回报,将获得每盎司20.67美元的银行存款作为交换。

正如BWC中文网团队找到的下面的这份报纸所报道的那样,在一篇关于美国没收和被熔化的金币的报道中,律师兼货币专家David Ganz证明,在1930年代,美国当局从市场上收回并熔化大量的黄金币。虽然,Crispin Odey也坦言美国只有在感到有必要为全球商贸环境建立一个稳定的结算单位时才会这样做,但事情并没有到此结束,更让华尔街意外的事发生了。

新消息表明,现在越来越多的美国人正在抢购金银币以应对通胀失控和美国会没收私人黄金等不确定性风险。

据美国铸币局在8月11日的最新数据,截止8月5日,美国金币Gold Eagle的销售量在今年1月初至今大幅增长了79.1%至535200盎司,另外,2020年,金币的销量更是相当于2017年至2019年这三年的总数,另外,我们也注意到,近段时间以来,堪萨斯州,爱达荷州、威斯康星州、田纳西州、亚利桑那州、缅因州和弗吉尼亚州等美国的多个州也正在立法或宣布让黄金白银成为合法货币。(完)

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上世纪70年代初,美国单方面宣布废除布雷顿森林体系金本位,将美元与黄金脱钩之后,美联储就开启了毫无节制滥用美元地位的进程,截至目前,美国货币供应量(M2)从2000年的4.6万亿美元已经增加到19.5万亿美元。这其中,仅2020年一年时间,美联储就印制了上述货币供应总量的20%,约为3.4万亿美元。当天量美元投入到市场后,直接导致美国今年6月消费者核心价格指数(CPI)涨幅达到5.4%,超过2008年金融危机时5.3%的水平。

与此同时,根据IMF报告,美元占世界储备货币的份额已经下降至59.02%的历史低点。 在过去的六年中,美元所占的份额以每年约1个百分点的速度下降。并且在这一过程中,利用新技术的全新货币解决方案应运而生。其中,主权加密货币就非常明显。

美国民主国防基金会报告称,美国的战略对手正在部署以区块链技术为核心的加密数字货币,以帮助避免制裁和对抗美国银行的金融力量。而让人意外的是,截至目前,伊朗已经与德国、瑞士、法国、英国进行谈判,以开展数字货币的交易系统。也就是说,上述欧洲多国愿意采用加密货币等非美元货币与伊朗进行商品交易。

不仅于此,欧洲央行,瑞典银行和瑞士国家银行与英国央行,加拿大银行,日本银行,以及国际清算银行已共同组成了一个开发加密货币的小组。而IMF稍早前也暗示该组织拟根据特别提款权机制推出一个类似比特币的全球数字货币IMF Coin,旨在取代现有世界储备货币美元。这意味着,美国经济的几个传统盟友,以及瑞士这样的中立国和IMF等国际组织都开始共同用数字货币的方式而去美元化。

更加意外的事情是,日本数月前就已经开始考虑用数字货币的方式,去美元化了。除前面提及的日本央行与其他几个发达国家央行共同成立数字货币小组之外,据路透社两年前报道,当时日本就正在全球主导建立一个用于加密货币支付的国际网络,类似于银行使用的环球银行金融电信协会SWIFT系统。据悉,日本计划在未来几年内筹备好这个网络,日本将与其他国家展开合作。

消息人士称,这一计划是由日本财务省和金融厅发起提出。分析认为,作为美国经济盟友的日本一旦大举通过主权加密货币的方式,规避美元风险,对美元的冲击是出其不意的,对此,已经嗅到货币危机的美国多个部门对此加以痛斥,认为这些都有取代美元的威胁。而就在日本开始正式去美元化时,更加意外的另一件情再次发生。

美国财政部7月16日公布的国际资本流动报告TIC(美债数据延迟两个月)显示,作为美债最大持有国的日本在5月抛售了约为106亿美元的美国国债,持有总量已经降至1.266万亿美元。日本在过去10个月有间,第8次减持美国国国债。

正如野村资产管理固定收益部门首席投资长曾表示,美国经济无疑引发这样一种担忧,即美元可能不再是以前那样的主要货币了,他的团队已将资金从美元计价资产中撤离出来。这也表明,日本投资者对美债这一美元核心资产已不再青睐。事实上,日本连续抛售大批美债,其中的原因之一正是本文前面提及的美联储毫无节制开启美元印钞机背景下,美元不断失去储备地位。

甚至美联储前主席格林斯潘三周前表示,在美国,负利率是迟早的事,而一旦如此,则意味着,日本或将因为是美债第一大持有国,而反过来向美国付款。

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